第一部分 国际金融理论篇 3
第一章 外汇市场与汇率变动的影响 3
学习目标 3
第一节 外汇与汇率问题 3
一、外汇问题 3
二、汇率问题 4
第二节 外汇市场功能和中国外汇市场特征 6
一、外汇市场及其功能 6
二、现代外汇市场的主要特征 7
三、中国外汇市场及其主要特征 8
第三节 外汇市场压力和外汇市场干预 9
一、外汇市场压力 9
二、外汇市场干预 9
三、外汇市场压力的测度 10
四、外汇市场压力在中国外汇市场上的应用 10
第四节 不同货币本位下汇率的决定基础及调整 12
一、金本位制度下汇率的决定与调整 12
二、纸币流通制度下汇率的决定与调整 13
第五节 美元汇率变动及其影响 14
一、影响美元汇率变动的主要因素 14
二、美元汇率变动的经济影响 15
专栏1-1：美联储的功能及其加息对中国经贸和金融市场的影响 16
第六节 动态视角下人民币汇率变化及其对中国外贸的影响 18
一、人民币汇率：浮动或稳定盯住 18
二、人民币汇率重估会解决中国对外贸易顺差吗？ 18
本章小结 19
重要概念 20
习题与思考题 20
案例分析：英镑暴跌对英国各行业的影响 21
第二章 汇率决定理论及其新发展 23
学习目标 23
第一节 传统主要汇率决定理论 23
一、购买力平价论 23
专栏2-1： PPP理论在人民币汇率决定中的应用 26
二、利率平价论 27
三、购买力平价与利率平价的协调一致模型 29
第二节 现代汇率决定理论：货币模型 31
一、弹性价格货币论 31
二、粘性价格货币论 33
第三节 现代汇率决定理论：资产组合平衡模型 35
一、与汇率决定的货币论的主要差异 35
二、资产组合平衡论的基本假定和理论模型 35
三、资产组合对汇率变化的影响 36
第四节 理性预期汇率理论和汇率“新闻”理论 37
一、理性预期汇率理论 37
二、汇率“新闻”理论 38
第五节 汇率决定的投机泡沫理论和混沌理论 39
一、汇率决定的投机泡沫理论 39
二、汇率决定的混沌理论 41
专栏2-2：汇率决定从宏观走向微观：外汇市场微观结构理论 43
本章小结 45
重要概念 47
习题与思考题 47
案例分析：汇率决定理论新发展：行为金融汇率理论 47
第三章 国际收支失衡和调节理论 50
学习目标 50
第一节 国际收支平衡表分析 50
一、国际收支 50
二、国际收支平衡表的构成 51
第二节 国际收支平衡表的会计原理 52
一、国际收支平衡表的编制原则 53
二、国际收支统计的会计原理 54
专栏3-1：国际收支统计的复式簿记记账法 54
第三节 国际收支：局部差额和综合账户差额分析 55
一、局部差额分析 55
二、综合账户差额分析 57
第四节 中美贸易收支失衡与调整：事实特征及主要成因 57
一、美中双边贸易失衡：货物与服务贸易事实特征 57
二、美中双边贸易失衡：主要成因 58
三、对中美贸易收支失衡与调整的研究结论 61
第五节 国际收支失衡与调节机制 62
一、国际收支平衡与失衡 62
二、国际收支失衡的类型 63
三、国际收支失衡的调节机制 63
第六节 国际收支调节理论：弹性论 66
一、弹性论的前提假定和基本思想 66
二、马歇尔—勒纳条件、毕柯迪克—罗宾逊—梅茨勒条件 67
三、J曲线效应 68
四、贸易条件 69
第七节 国际收支调节理论：乘数论 71
一、乘数论的前提假定和基本思想 71
二、乘数模型 71
三、哈伯格条件 73
第八节 国际收支调节理论：吸收论 73
一、吸收论的基本思想和理论模型 74
二、吸收论的货币贬值分析 74
三、吸收论的应用 75
第九节 国际收支调节理论：货币论 75
一、货币论的前提假定和基本思想 76
二、货币论的理论模型和主要内容 76
三、货币论有关货币贬值的效应 77
四、货币论的应用 77
本章小结 77
重要概念 79
习题与思考题 79
案例分析：美中信息通讯技术行业贸易失衡 79
第四章 汇率制度变迁与选择及中国汇率制度事例 87
学习目标 87
第一节 汇率制度变迁和“中间空洞化”假说 87
一、国际汇率制度变迁 87
二、汇率制度的分类 89
三、汇率制度“中间空洞化”假说 92
第二节 汇率制度选择的主要影响因素 94
一、汇率制度选择的争议 94
二、影响汇率制度选择的主要因素 95
专栏4-1：汇率制度选择：几个争议性假说 101
第三节 人民币汇率制度变迁与选择 104
一、IMF实际分类下人民币汇率制度变迁 104
二、影响人民币汇率制度变迁与选择的主导因素 105
三、入世后人民币汇率制度的选择 106
第四节 人民币汇率形成机制改革新进展 108
一、2005年后人民币汇率形成机制改革 108
二、外汇市场交易的两种模式——做市商制和竞价制 110
三、人民币汇率形成机制改革的两次挫折 110
四、人民币汇率形成机制改革的困境和未来发展方向 112
第五节 香港联系汇率制度变迁与选择 113
一、香港汇率制度的变迁与选择 113
二、香港联系汇率制度的运作 114
三、香港联系汇率制度的自动稳定机制及缺陷 115
本章小结 116
重要概念 118
习题与思考题 118
案例分析：丝绸之路经济带上成员方汇率制度比较 118
第五章 国际储备与人民币国际化 123
学习目标 123
第一节 国际储备的特征及构成 123
一、国际储备的主要特征 123
二、不同历史阶段的国际储备货币 124
三、国际储备的构成 124
第二节 国际储备规模管理和结构管理 127
一、国际储备规模管理：供给层面 127
二、国际储备规模管理：需求层面 128
三、国际储备结构管理 129
第三节 国际储备量及其确定方法 131
一、比率分析法 131
二、回归分析法 131
三、成本—收益分析法 132
四、区间分析法 132
五、定性分析法 132
第四节 中国外汇储备规模管理和结构管理 133
一、中国外汇储备规模管理 133
二、中国外汇储备结构管理 133
三、中国外汇储备规模由不断扩大转向减少的成因及对策 134
第五节 国际储备体系变迁与人民币加入特别提款权货币篮子 136
一、国际储备体系变迁 136
二、特别提款权及其货币篮子审查 136
三、人民币纳入特别提款权货币篮子及对世界经济金融的影响 138
第六节 货币国际化模式与人民币国际化目标选择 140
一、货币国际化及其特征 140
二、货币国际化的典型模式分析 140
三、人民币国际化的进展 144
四、人民币国际化的目标选择 146
五、人民币国际化面临的挑战 146
本章小结 147
重要概念 148
习题与思考题 148
案例分析：中美冲突背后的重要症结：美元霸权信用与人民币国际化 149
第六章 货币危机理论及中国外债与地方债问题 153
学习目标 153
第一节 货币危机及其成因 153
一、货币危机：内涵、类型和传播 153
二、货币危机的主要原因 154
第二节 第一代货币危机模型 155
一、第一代货币危机发生的背景 156
二、第一代货币危机：理论模型 156
三、第一代货币危机模型的结论及不足 159
第三节 第二代货币危机模型 159
一、第二代货币危机发生的背景 160
二、第二代货币危机：理论模型 161
三、第二代货币危机模型的贡献和不足 164
第四节 第三代货币危机模型 165
一、第三代货币危机发生的背景 165
二、第三代货币危机：理论模型 166
三、第三代货币危机模型的结论及不足 170
四、对三代货币危机模型的比较和评价 170
第五节 美国次贷危机和欧洲主权债务危机 172
一、美国次贷危机 172
二、欧洲主权债务危机 174
第六节 中国外债及地方债的风险及其管理 175
一、外债的界定 175
二、外债的监控指标 176
三、中国国家外债风险及外债管理 177
四、中国地方债的发行状况及管理 178
本章小结 183
重要概念 184
习题与思考题 184
案例分析：美国实施及退出量化宽松货币政策对中国的影响 185
第七章 开放经济下内外平衡理论和宏观经济政策协调 188
学习目标 188
第一节 开放经济下宏观经济政策目标、工具和政策搭配理论 188
一、开放经济下宏观经济内外部平衡目标 188
二、开放经济下宏观经济IS-LM-BP模型 189
三、开放经济下宏观经济政策工具 190
四、开放经济下宏观经济政策搭配理论 191
第二节 开放经济下宏观经济政策调控原理 194
一、宏观经济政策调控的丁伯根原则 194
二、宏观经济政策指派的蒙代尔有效市场分类原则 195
三、开放经济下宏观政策选择的“三元悖论” 196
第三节 宏观经济政策的国际协调：两国模型 197
一、开放经济下的相互依存性 198
二、固定汇率制度下经济政策的国际传导 198
三、浮动汇率制度下经济政策的国际传导 200
第四节 G20机制下国际经济政策协调 201
一、G20机制下国际经济政策协调的演进 202
二、G20机制下国家间货币政策协调措施 203
第五节 G20机制下中国参与国际货币政策协调的政策选择 205
本章小结 206
重要概念 208
习题与思考题 208
案例分析：“一带一路”倡议建设面临的机遇和挑战 208
第二部分 国际金融实务篇 215
第八章 国际结算及其方式 215
学习目标 215
第一节 国际结算演进及其现代特征 215
一、国际结算的历史演进 215
二、国际结算的现代特征 217
第二节 国际贸易结算的主要内容 217
一、国际贸易结算的基本内容 217
二、国际结算票据 217
第三节 国际结算的金融工具 218
一、汇票 219
二、本票 220
三、支票 221
第四节 国际结算的方式 223
一、国际结算的方式：汇付或汇款 223
二、国际结算的方式：托收 226
三、国际结算的方式：信用证 229
四、中国企业对三种国际结算方式的选择 234
五、国际结算的方式：银行保函 235
六、国际结算的方式：备用信用证 237
本章小结 237
重要概念 238
习题与思考题 238
案例分析：跨境贸易和投资人民币结算 239
第九章 国际贸易融资方式 241
学习目标 241
第一节 国际贸易融资方式的主要内容 241
一、进口贸易融资 241
二、出口贸易融资 242
第二节 托收下的融资 242
一、托收下对出口商的融资——托收出口押汇 242
二、托收下对进口商的融资——凭信托收据借单 243
第三节 信用证下的融资 244
一、信用证下对出口商的融资 244
二、信用证下对进口商的融资 245
第四节 包买票据和保付代理 245
一、包买票据或福费廷 245
二、保付代理或国际保理 246
第五节 供应链融资在国际贸易融资中的应用 247
一、供应链融资的含义 247
二、供应链融资的特征 248
三、供应链融资的产品分类 248
本章小结 248
重要概念 249
习题与思考题 249
案例分析：人民币国际化与国际贸易融资 250
第十章 海关通关实务与报关单数据统计 251
学习目标 251
第一节 海关总体情况：世界与中国 251
一、中外海关的发展历程 251
二、世界海关组织与中国海关 253
第二节 世贸组织成立以来中外关税的演变 254
一、外国主要国家关税演变历程 254
二、中国关税的功能和演变 256
第三节 海关通关制度 259
一、通关管理和通关作业 259
二、通关法律制度 260
第四节 海关通关环节与贸易便利化 261
一、海关通关环节 261
二、贸易便利化 263
第五节 海关统计项目的主要内容 266
第六节 海关统计数据常用功能 267
一、我国海关统计数据 267
二、海关统计工作内容 270
三、海关统计数据的常用功能 270
本章小结 271
重要概念 272
习题与思考题 272
案例分析：企业商品归类错误涉嫌走私案 273
第十一章 外汇交易和外汇风险管理 279
学习目标 279
第一节 外汇交易的类型 279
一、即期和远期外汇交易 280
二、择期和掉期外汇交易 281
三、外汇期货交易 282
四、外汇期权交易 284
第二节 外汇风险及其类型 285
一、外汇风险界定 285
二、外汇风险的类型 285
专栏11-1：外汇市场自律机制在人民币中间价报价模型中引入“逆周期因子” 286
第三节 不同外汇风险的管理 288
一、外汇交易风险管理 288
二、外汇经济风险管理 289
三、外汇会计风险管理 290
第四节 人民币汇率改革后中国企业如何防范汇率风险 290
一、汇率短期变动及走势预测 291
二、涉外企业汇率风险防范的具体方法 291
三、不同汇率风险管理的综合方法 294
专栏11-2：离岸人民币市场建设与发展 295
本章小结 298
重要概念 299
习题与思考题 299
计算题 300
案例分析：美元走弱、人民币波幅扩大对中国企业外贸发展的影响 300
第十二章 国际金融创新和银行业监管 312
学习目标 312
第一节 国际金融创新：类型与主要工具 312
一、国际金融创新及其类型 312
二、主要金融创新工具 314
专栏12-1：沪港股票市场交易互联互通机制 316
第二节 区域金融机构创新：亚投行和金砖国家新开发银行 317
一、亚洲基础设施投资银行 318
二、金砖国家新开发银行 318
三、亚投行与金砖国家新开发银行：比较分析 319
第三节 金融创新的主要理论 320
一、技术推进论和财富增长论 320
二、约束诱导论和规避管制论 321
三、货币促成论和金融中介论 322
四、制度改革论和交易成本论 322
第四节 国际金融衍生产品及其新进展 323
一、国际金融衍生产品 323
二、国际金融衍生产品交易的发展趋势 326
三、金融衍生产品交易的新进展：以美国和中国为例 327
第五节 巴塞尔资本协议演进与中国银行业监管对策 328
一、巴塞尔委员会与国际银行业监管 328
二、《巴塞尔资本协议Ⅰ》《巴塞尔资本协议Ⅱ》和《巴塞尔资本协议Ⅲ》不断强化对银行业的监管 330
三、《巴塞尔资本协议Ⅲ》对中国银行业的影响 334
四、进一步提升中国银行业资本要求的对策 337
第六节 国际金融监管改革的主要内容：2009—2016 338
一、资本监管及流动性监管改革 338
二、“大而不倒”与系统重要性金融机构监管 340
三、资产证券化和金融衍生品监管 341
四、影子银行监管 342
五、构建宏观审慎监管框架 342
六、有效公司治理 343
本章小结 344
重要概念 345
习题与思考题 345
参考文献 347
附录 教学案例正文 359
股权众筹平台风险研究：基于36氪平台“宏力能源”众筹项目的案例分析 359