第一部分 财务管理入门 3
第一章 财务管理的作用 3
1.1 财务与商业 4
1.2 企业的目标 9
1.3 财务管理的功能 14
1.4 治理与代理 17
总结 20
自测题（答案见附录） 20
热身练习 21
习题 22
电子表格练习 23
第二章 金融市场环境 24
2.1 金融机构与金融市场 25
2.2 金融危机 31
2.3 对金融机构与金融市场的监管 35
2.4 企业税 36
总结 39
自测题（答案见附录） 40
热身练习 40
习题 40
电子表格练习 41
第二部分 财务工具 45
第三章 财务报表与比率分析 45
3.1 股东报告 46
3.2 使用财务比率 53
3.3 流动性比率 57
3.4 经营活动比率 59
3.5 负债比率 62
3.6 盈利能力比率 65
3.7 市场比率 69
3.8 完整的比率分析 70
总结 76
自测题（答案见附录） 76
热身练习 77
习题 78
电子表格练习 91
第四章 现金流与财务规划 93
4.1 公司现金流分析 94
4.2 财务规划过程 103
4.3 现金规划：现金预算表 104
4.4 利润规划：预计报表 111
4.5 编制预计利润表 113
4.6 编制预计资产负债表 115
4.7 评估预计报表 117
总结 117
自测题（答案见附录） 118
热身练习 120
习题 120
电子表格练习 127
第五章 货币的时间价值 128
5.1 时间价值在财务学中的作用 129
5.2 单笔现金流 132
5.3 年金 138
5.4 混合现金流 145
5.5 复利频率高于每年一次的情况 148
5.6 时间价值的特殊应用 154
总结 160
自测题（答案见附录） 161
热身练习 162
习题 163
电子表格练习 170
第三部分 证券估值 175
第六章 利率与债券估值 175
6.1 利率与必要收益率 176
6.2 公司债券 184
6.3 估值基础 190
6.4 债券估值 193
总结 201
自测题（答案见附录） 202
热身练习 202
习题 203
电子表格练习 209
第七章 股票估值 210
7.1 债务与股权的区别 211
7.2 普通股和优先股 212
7.3 普通股估值 221
7.4 决策与普通股价值 232
总结 234
自测题（答案见附录） 235
热身练习 236
习题 236
电子表格练习 240
第四部分 风险与必要收益率 245
第八章 风险与收益 245
8.1 风险与收益基础 246
8.2 单笔资产的风险 249
8.3 投资组合的风险 256
8.4 风险与收益：资本资产定价模型 262
总结 272
自测题（答案见附录） 273
热身练习 273
习题 274
电子表格练习 283
第九章 资本成本 284
9.1 资本成本概览 285
9.2 长期债务成本 287
9.3 优先股成本 291
9.4 普通股成本 292
9.5 加权平均资本成本 296
总结 299
自测题（答案见附录） 300
热身练习 301
习题 301
电子表格练习 306
第五部分 长期投资决策 311
第十章 资本预算方法 311
10.1 资本预算概览 312
10.2 回收期 315
10.3 净现值 318
10.4 内部收益率 323
10.5 比较净现值法与内部收益率法 325
总结 332
自测题（答案见附录） 333
热身练习 334
习题 335
电子表格练习 341
第十一章 资本预算现金流与风险细化 343
11.1 相关现金流 344
11.2 计算初始投资 347
11.3 计算营业现金流 353
11.4 计算期终现金流 357
11.5 资本预算的风险（行为学方法） 359
11.6 风险调整贴现率 363
11.7 资本预算细化 370
总结 378
自测题（答案见附录） 380
热身练习 381
习题 382
电子表格练习 391
第六部分 长期财务决策 395
第十二章 杠杆与资本结构 395
12.1 杠杆 396
12.2 公司的资本结构 409
12.3 资本结构的息税前利润—每股收益方法 421
12.4 选择最优资本结构 425
总结 428
自测题（答案见附录） 429
热身练习 430
习题 430
电子表格练习 435
第十三章 分配政策 437
13.1 分配政策的基础 438
13.2 分配政策的机制 442
13.3 分配政策的相关性 446
13.4 影响股利政策的因素 449
13.5 股利政策的类型 451
13.6 其他股利形式 453
总结 456
自测题（答案见附录） 457
热身练习 458
习题 458
电子表格练习 462
第七部分 短期财务决策 465
第十四章 劳动资本与流动资产管理 465
14.1 净营运资本基础 466
14.2 现金转换周期 469
14.3 存货管理 473
14.4 应收账款管理 479
14.5 收支管理 487
总结 492
自测题（答案见附录） 493
热身练习 493
习题 494
电子表格练习 498
第十五章 流动负债管理 499
15.1 自发性负债 500
15.2 无担保短期贷款来源 506
15.3 担保短期贷款来源 513
总结 517
自测题（答案见附录） 518
热身练习 518
习题 519
电子表格练习 523
附录 自测题答案 524
术语表 545
译后记 571