第1篇 初级篇 2
0 DSGE模型简介 2
0.1 写作背景 2
0.2 DSGE分析框架的发展 5
0.2.1 “三方程”新凯恩斯模型 5
0.2.2 选择DSGE的原因 7
0.2.3 DSGE分析框架的表扬与批评 8
0.2.4 DSGE与VAR 18
0.2.5 DSGE与央行 19
0.3 DSGE模型两种典型构建一瞥 22
0.3.1 CMR框架—金融加速器框架 23
0.3.2 小型开放经济模型的架构（产品市场） 24
0.4 宏观经济模型数据库MMB 25
0.4.1 MMB源文件构成 26
0.4.2 MMB使用方法 26
参考文献 29
1 DSGE模型求解逻辑 33
1.1 DSGE一阶求解 33
1.1.1 一阶求解逻辑 33
1.1.2 线性化与对数线性化 36
1.1.3 B＆K方法 41
1.1.4 Schur方法 50
1.1.5 待定系数法 57
1.1.6 线性模型的状态空间表示 60
1.1.7 脉冲响应和随机模拟 62
1.2 DSGE高阶求解：Dynare的求解逻辑 70
1.2.1 基于扰动项的泰勒近似方法 70
1.2.2 确定性等价和维数诅咒 78
1.3 DSGE模型求解其他相关问题 86
1.3.1 确定性稳态值及其计算示例 86
1.3.2 外生冲击持续参数和标准差的校准 92
1.3.3 随机差分方程及其求解简析 95
1.3.4 HP滤波的基本逻辑 102
参考文献 107
2 初识Dynare 109
2.1 安装Dynare 109
2.1.1 安装环境 110
2.1.2 下载安装 110
2.2 配置Dynare 112
2.2.1 单次配置 112
2.2.2 永久配置 113
2.3 执行和编辑Dynare文件 114
2.3.1 执行Mod文件 114
2.3.2 编辑Mod文件 115
2.4 Dynare多版本管理 116
2.5 获取DYNARE帮助 117
2.5.1 官方帮助文档 117
2.5.2 官方帮助论坛 118
2.5.3 其他在线方式 118
3 Dynare基本应用 120
3.1 DSGE模型：一个简单的例子 120
3.2 Dynare内生变量的分类和书写规范 121
3.2.1 Dynare内生变量的分类 121
3.2.2 Dynare内生变量的书写规范 122
3.2.3 Dynare内生变量的排序 124
3.3 Dynare文件基本结构 125
3.3.1 前导部分 125
3.3.2 模型部分 126
3.3.3 稳态或初值部分与外生冲击 127
3.3.4 计算部分 128
3.4 内生变量的表达形式：level or log-level 130
3.5 Dynare文件的预编译和运行原理 133
3.5.1 Dynare文件的预编译与运行原理 134
3.5.2 表征模型的Matlab文件 136
3.6 Dynare的解表示 137
3.6.1 一阶解表示 137
3.6.2 二阶解表示 138
3.7 求解结果分析和调用 140
3.7.1 屏幕输出结果 141
3.7.2 存储结果 142
3.8 确定性求解和模拟：simul 146
3.8.1 初始、终止条件 146
3.8.2 稳态求解命令：steady 148
3.8.3 确定性模拟 152
3.9 随机模拟分析：stoch_simul 163
3.9.1 随机模拟选项简介 163
3.9.2 随机模拟示例 164
3.10 参数估计简介 166
3.10.1 极大似然估计与贝叶斯估计的基本逻辑 167
3.10.2 马尔可夫链——蒙特卡洛（MCMC）方法 169
3.10.3 Dynare参数估计和一个例子 178
参考文献 196
4 RBC模型和NK模型 198
4.1 RBC模型及其拓展 199
4.1.1 RBC模型与新古典增长模型 199
4.1.2 RBC模型的拓展 217
4.1.3 税收设定和Laffer曲线 248
4.2 新凯恩斯（NK）模型 255
4.2.1 家庭 255
4.2.2 黏性价格设定与价格离散核（Price Dispersion） 257
4.2.3 弹性价格均衡 267
4.2.4 有效均衡、弹性价格均衡和实际均衡 268
4.2.5 货币非中性分析 277
4.2.6 价格型和数量型规则的比较 285
4.2.7 “三方程”新凯恩斯模型 291
4.3 中等规模DSGE模型 303
4.3.1 模型 303
4.3.2 均衡 312
4.3.3 IRF分析 318
4.3.4 黏性设定对比分析 321
参考文献 324
第2篇 进阶篇 328
5 金融加速器机制及其Dynare实现 328
5.1 金融加速器机制的背景 329
5.2 对数正态分布的基本概念 331
5.2.1 对数正态分布的定义 332
5.2.2 两个函数：Γ和G 333
5.2.3 简单的编程尝试 336
5.3 企业家的标准债务合约与杠杆 338
5.3.1 标准的债务合约 338
5.3.2 投资杠杆 339
5.3.3 异质性冲击的临界值 339
5.4 企业家期望净回报和银行均衡条件 340
5.4.1 企业家期望净回报 340
5.4.2 银行均衡条件 343
5.5 最优合约 345
5.6 模型均衡计算示例 348
5.6.1 模型均衡条件与基本参数 349
5.6.2 基于违约概率校准的局部均衡解 350
5.6.3 基于风险参数校准的局部均衡解 353
5.7 风险参数、风险溢价与清算成本变化的影响 353
5.7.1 风险参数 354
5.7.2 风险溢价 356
5.7.3 清算成本参数 357
5.8 金融加速器与随机波动模型示例 358
5.8.1 模型设定 359
5.8.2 Dynare实现及模型结果分析 363
参考文献 373
6 Dynare进阶应用 375
6.1 Dynare模型文件的循环执行 375
6.1.1 循环执行的逻辑 375
6.1.2 一个简单示例 376
6.1.3 时间效率 379
6.2 脉冲响应函数和自定义编程 379
6.2.1 条件和无条件脉冲响应函数 380
6.2.2 自定义脉冲响应函数 383
6.3 二阶随机模拟中的一些问题 386
6.3.1 朴素模拟（Na？ve Simulation）及其局限性 386
6.3.2 剪枝算法（Pruning） 387
6.3.3 二阶近似的伪稳态值 390
6.4 常见的Dynare运行错误 392
6.4.1 Dynare错误分类 392
6.4.2 常见错误示例 393
6.4.3 使用调试Debug模式 395
6.5 Dynare宏命令编程示例 396
6.5.1 模型 397
6.5.2 两国模型Dynare示例 398
6.5.3 多国模型Dynare宏语言示例 399
6.5.4 @#include命令示例 402
参考文献 403
7 部分 经典文献解析和建模问题 404
7.1 货币政策和新开放宏观模型 404
7.1.1 货币政策和新开放宏观模型 405
7.1.2 基于福利损失的最优货币政策 415
7.1.3 技术附录 428
7.2 利率钉住与零利率下限模型 430
7.2.1 零利率下限和利率钉住的定义 430
7.2.2 一个新凯恩斯（NK）模型 432
7.2.3 Dynare实现和IRF分析 434
7.3 拉姆齐（Ramsey）最优货币政策 437
7.3.1 拉姆齐最优货币政策的定义 437
7.3.2 黏性价格模型及其最优 438
7.3.3 Andy Levin's Code 465
参考文献 467
8 DSGE模型下微观福利度量方法 469
8.1 条件福利和非条件福利的定义 469
8.1.1 简单的RBC模型 469
8.1.2 条件福利水平 470
8.1.3 无条件福利水平 471
8.1.4 无条件消费补偿变化的其他度量 471
8.2 消费补偿变化示例 472
8.2.1 可加可分的效用函数 472
8.2.2 KPR效用函数 474
8.2.3 Dynare代码实现 475
8.3 损失函数法 479
8.3.1 损失函数的推导 479
8.3.2 Dynare代码实现和结果解析 481
参考文献 483