绪论 1
一、研究背景与研究意义 1
二、研究内容与结构 3
三、本书的创新点 5
第1章 中小企业融资中的市场失灵与融资服务中的政府失灵 8
1.1 中小企业融资中的市场失灵 8
1.1.1 中小企业融资中市场失灵的表现 8
1.1.2 中小企业融资服务出现市场失灵的主要原因——信息不对称 10
1.2 中小企业融资服务中的政府干预 14
1.2.1 政府干预可以弥补中小企业融资服务中的市场失灵 14
1.2.2 政府支持中小企业融资的方式 18
1.3 中小企业融资服务中政府干预失灵 22
1.3.1 中小企业融资服务市场中政府干预失效的原因 22
1.3.2 我国中小企业融资市场中的政府干预失灵 24
第2章 中小企业融资服务体系中政府与市场作用有效性理论边界 26
2.1 中小企业融资服务体系中政府与市场作用理论边界探析 27
2.1.1 基于交易成本的政府和市场的作用界限 27
2.1.2 政府和市场在中小企业融资服务体系中的作用边界 29
2.2 中小企业融资服务体系中政府与市场作用边界动态调整的影响因素 30
2.2.1 企业特征 31
2.2.2 中小企业融资服务体系各参与主体的合作关系 32
2.2.3 宏观环境因素 33
2.3 中小企业融资服务体系中政府职能变化的逻辑 34
2.3.1 定位的变化：由“政府干预为主”到“市场资金自行配置为主” 34
2.3.2 扶持方向的变化：由“普惠”到“特惠” 35
2.3.3 风险分担的变化：由“风险主要承担者”到“风险共担机制的维护者” 36
2.3.4 政策工具选择和搭配的变化：从“零碎”到“系统” 36
第3章 政策性银行、商业银行、民间信贷在中小企业融资服务体系中作用的有效性分析 38
3.1 三种信贷资金为中小企业融资服务的机理特征 39
3.1.1 政策性银行为中小企业融资服务的机理特征 39
3.1.2 商业性金融机构为中小企业融资服务的机理特征 40
3.1.3 民间信贷资金为中小企业融资服务的机理特征 41
3.2 三种信贷资金为中小企业融资服务效率实证分析 41
3.2.1 研究目的与模型设计 41
3.2.2 数据来源和指标 44
3.2.3 实证结果分析 47
3.3 结论与政策建议 50
3.3.1 政策性银行要恪守“诱导”的功能定位 50
3.3.2 激励商业性金融机构承担起服务中小企业融资的主体责任 51
3.3.3 发挥民间信贷在中小企业融资服务体系中对商业性金融机构贷款的补充作用 52
第4章 中小企业融资信用担保模式适用性分析 53
4.1 三种模式的担保机构为中小企业融资服务的机理特征 55
4.1.1 政策性担保机构 55
4.1.2 商业性担保机构 55
4.1.3 互助性担保机构 56
4.2 三种模式担保机构为中小企业融资服务效率考察 56
4.2.1 数据来源与指标确定 56
4.2.2 研究方法 57
4.2.3 实证结果 58
4.3 三种模式担保机构融资服务效率模式差异和地区差异的影响因素分析 60
4.3.1 融资担保机构的中小企业融资服务效率模式差异的主要影响因素 60
4.3.2 融资担保机构的中小企业融资服务效率地区差异的主要影响因素 64
4.4 三种模式担保机构为中小企业融资服务有效区间的理性思考 68
4.4.1 三种担保模式并存是符合我国国情的现实选择 68
4.4.2 政策性担保机构是当前为中小企业提供融资担保服务的主体 69
4.4.3 对互助性担保机构应坚持扶持与风险管控并重 69
4.4.4 正确评估商业性担保机构在中小企业融资服务体系中的作用 70
第5章 政府背景和非政府背景风投资本的中小企业融资服务效率比较 72
5.1 不同来源背景的风投资本投资中小企业的动机辨析 74
5.1.1 政府背景的风险投资的投资动机及评价 75
5.1.2 非政府背景的风险投资的投资动机及评价 75
5.2 不同背景风投资本的中小企业融资服务效率实证分析 76
5.2.1 指标选择 76
5.2.2 分析模型 80
5.2.3 数据来源与样本描述 82
5.2.4 实证分析 83
5.3 结论与建议 88
5.3.1 把握政府背景风投资金对中小企业投资的度 89
5.3.2 对非政府背景风投机构投资中小企业提供实质性政策支持 90
第6章 新金融生态下多元化融资渠道缓解小微企业融资困难有效性探析 91
6.1 新金融生态下主要外源债务性资金为小微企业融资服务的现状 92
6.1.1 商业银行为小微企业融资服务现状 92
6.1.2 互联网金融平台为小微企业融资服务现状 93
6.1.3 小额贷款公司为小微企业融资服务现状 94
6.2 多元化融资渠道对小微企业融资需求满足度影响分析 94
6.2.1 指标选择 94
6.2.2 模型设计 97
6.2.3 数据来源 99
6.2.4 实证结果分析 100
6.2.5 稳健性检验 105
6.3 结论与建议 106
6.3.1 银行信贷服务要适应小微企业融资需求特点 107
6.3.2 政府要激励民间资本在小微企业融资市场中合法、规范运作 107
6.3.3 政府要营造有利于小微企业融资的宏观环境 108
6.3.4 小微企业要增强自身融资实力 108
第7章 中小企业融资服务体系中政府和市场作用有效发挥的环境保障 109
7.1 财政政策环境 109
7.1.1 我国支持中小企业融资的财政政策 110
7.1.2 完善支持中小企业融资的财政政策环境 112
7.2 金融政策环境 113
7.2.1 我国支持中小企业融资的金融政策 113
7.2.2 完善支持中小企业融资的金融政策环境 115
7.3 信用环境 118
7.3.1 我国中小企业征信制度建设中存在的问题 118
7.3.2 完善中小企业征信制度 119
7.4 技术环境 121
7.4.1 技术环境对中小企业融资服务体系的影响 121
7.4.2 我国当前中小企业融资技术环境存在的主要问题 122
7.4.3 改善中小企业融资服务技术环境 122
7.5 公共服务环境 124
7.5.1 我国公共服务平台发展现状 124
7.5.2 中小企业公共服务平台发展中应注意的问题 124
第8章 结语 127
8.1 主要研究结论 127
8.2 不足与后续研究方向 132
附件1 中小企业融资现状调查问卷 134
附件2 融资信用担保机构中小企业融资业务开展情况调查问卷 138
附件3 204家融资担保机构的中小企业融资服务效率DEA计算结果汇总 142
附件4 政府背景和非政府背景风投资本对受资企业的融资服务效率分析相关数据资料 146
参考文献 164
后记 177