CHAPTER 01 走进私募股权投资的世界 2
私募股权投资的基本概述 2
你真的了解私募股权投资吗 2
图解 私募股权投资的四要素 2
图解 私募股权投资的特性 3
私募股权投资有哪些 4
图解 私募股权的分类 4
投资的盈利 5
图解 私募股权投资的盈利模式 5
不同组织形式的私募股权基金 6
图解 私募股权的组织形式 6
国内私募股权投资的现状 8
国内的私募股权经历了些什么 8
图解 私募股权的发展阶段 8
国内私募股权投资的发展现状 10
图解 国内私募股权的投资情况分析 10
私募股权投资不得不提的困境有哪些 12
图解 私募股权投资的主要问题 12
国内私募股权投资发展的对策 13
图解 私募股权投资发展对策 13
根据私募投资机构分析投资特点 14
创业者背后的创业者——红杉资本 14
国内风投的启蒙师——IDG 15
杠杆收购天王——KKR 17
CHAPTER 02 融资企业需要知道的私募运作过程 20
组成私募股权投资的重要角色 20
被投资的企业从容选择 21
图解 如何查看被投资企业资质 21
基金管理公司的重要性 22
图解 基金管理公司的角色 22
投资人不可或缺 23
图解 私募股权投资人组成 23
中介服务机构的服务 23
图解 中介机构服务内容 24
私募股权投资的操作流程 25
寻找投资项目 25
图解 投资项目的主要来源 25
图解 初步评估项目 26
企业的尽职调查 27
图解 尽职调查的内容 27
图解 尽职调查的具体实施 28
设计投资方案 29
图解 投资方案的设计流程 29
备好项目找投资 31
投资行业的选择 31
图解 PE的行业选择 31
商业计划书的书写 33
图解 商业计划书的要素 33
图解 计划摘要的写法 34
投资意向书的仔细审读 37
图解 投资意向书的内容 37
私募股权投资中的估值法 41
以现金流量折现法来估算企业价值 41
图解 现金流量折现法的运用 41
市盈率法评估企业价值 45
图解 市盈率法的估算法 45
图解 对市盈率法估值的分析 46
PB法、PS法及PEG法估值 47
图解 PB法的估值 47
图解 PS法估值 48
图解 PEG法估值 49
私募股权投资中的风险管理 50
私募股权投资中不可忽视的风险 50
图解 中小企业的危机 50
对于“风险”的管理方案 52
图解 投资需注意的问题 52
CHAPTER 03 了解不同类型的私募股权基金设立 54
私募基金管理公司的设立 54
私募基金公司设立流程 54
图解 企业提交的材料 54
图解 基金设立流程 55
基金型企业的设立条件 56
图解 基金型企业设立条件 56
管理型企业的设立要求 57
图解 管理型企业设立条件 57
“结构完整，层次分明”的公司制 59
公司型私募股权基金的一般形式 59
图解 公司型私募基金与一般股份公司的区别 59
公司型私募股权基金的优势分析 60
图解 公司制基金的优势 60
公司型私募股权基金设立的条件 61
图解 公司制私募基金设立的条件 61
“分工合作，互惠互利”的有限合伙制 63
有限合伙制私募股权基金 63
图解 有限合伙制私募基金设立的条件 64
图解 有限合伙制私募基金的特征 64
有限合伙制私募股权基金的核心条款 65
图解 有限合伙制私募基金的六大核心条款 65
有限合伙制私募股权基金的设立 66
图解 有限合伙制私募基金设立步骤 66
“受人之托，代人理财”的信托制 67
信托制私募股权基金的运作模式 67
图解 信托制私募基金的具体设立 68
图解 信托制私募基金的运作 69
信托制私募股权基金的各法律主体 69
图解 信托制私募基金各主体的内容 70
信托制与有限合伙制的比较 72
CHAPTER 03 认识融资企业真正的投资者 74
私募股权基金的募集 74
私募股权基金的资金募集认识 74
图解 私募基金的发行特点 75
图解 募集资金的规则 76
图解 募集过程中需要注意的四个问题 77
私募基金募集怎么做 79
图解 完整的募集过程 79
图解 投资冷静期与回访的程序确定 80
图解 回访确认的内容 81
信托型私募股权投资基金的设定 81
图解 设立信托制私募股权投资基金 82
图解 信托型私募基金的3种模式 83
资金募集说明书 85
解析《资本招募书》 85
图解 资本招募书的要素 85
私募基金招募书的查看 87
私募股权基金的募集案例分析 91
公司制私募股权基金募集及案例 91
图解 公司制私募股权基金的资金募集形式 91
有限合伙制私募股权基金募集及案例 94
图解 有限合伙制私募股权基金的资金的募集 94
信托制私募股权基金募集及案例 96
图解 信托制私募股权基金的资金募集步骤 96
私募基金投资人的认缴出资文件 99
认缴出资怎么做 99
图解 投资者认缴出资流程 99
认缴出资意向书及范本 101
图解 出资意向书内容 101
认缴出资确认书及范本 102
入伙风险申明书及范本 103
认缴出资通知函及范本 105
CHAPTER 05 明确私募股权投资公司的管理情况 108
公司型私募股权投资企业的内部管理 108
公司型私募股权投资企业内部组织结构 108
图解 公司型企业的管理情况 109
图解 公司内部各个主体之间的关系 110
图解 公司管理结构 111
公司型私募基金税收分析 111
图解 基金层面分析 111
图解 基金管理人层面分析 112
图解 其他投资者层面分析 113
图解 公司制私募基金税收分析 113
有限合伙型私募股权投资企业的管理 114
有限合伙型私募股权投资的组织结构管理 114
图解 有限合伙制私募基金的管理 115
图解 典型的有限合伙企业组织架构 116
设计有限合伙企业的组织架构 116
图解 有限合伙企业组织架构的设计 117
有限合伙型私募股权基金的约束机制 119
图解 有限合伙制私募基金的约束 119
图解 对普通合伙人的具体约束 120
有限合伙型私募股权基金的激励机制 121
图解 有限合伙制私募基金激励机制内容 121
信托制私募股权投资企业的内部管理 122
信托制私募股权基金的运作情况 122
图解 信托制私募股权基金的运作 123
图解 信托制私募基金的组织架构 124
信托制私募股权基金的内部组织机构权限划分 124
图解 信托制私募股权基金的权力机构 125
CHAPTER 06 融资企业的价值评估 128
通过会计报表了解公司财务情况 128
从负债表查看企业偿债能力 128
图解 从负债表查看企业财务情况 128
图解 查看企业的偿债能力 130
资产损益表查看企业的盈利能力 132
现金流量表查看企业能力 135
图解 结合企业情况分析现金流量构成 135
图解 通过现金流量表查看企业综合能力 136
图解 通过现金流量，预测企业风险 137
估值方法及其选择策略 138
企业的价值评估方法运用 138
图解 企业价值评估程序 139
图解 估值法的分类 140
明确企业价值评估的要点 144
图解 企业价值的构成 145
企业价值评估考虑的因素 146
图解 企业价值评估的范围 147
私募股权投资中的估值调整机制 148
怎么看待“估值调整” 148
图解 估值调整的内容 149
图解 估值调整的方式 150
现金补偿估值调整 150
图解 现金补偿调整 150
股权补偿调整方案 152
图解 股权补偿调整方式 152
“现金＋股份”的补偿 156
CHAPTER 07 私募股权公司如何具体投资企业 160
企业私募股权投资中的投资工具 160
优先股在私募股权投资中的使用 160
图解 优先股的特性 161
图解 私募股权投资中的优先条款 162
私募股权投资中可转换优先股的运用 163
图解 可转换优先股条款内容 164
可转换债券在私募股权投资中的使用 165
图解 可转换债券的特点 165
图解 不同角度分析可转换债券的作用 166
不同的私募股权投资策略演示 167
进退自如的投资——分段投资法 167
资源共享，风险共担的投资——联合式投资 171
图解 联合式投资的优势分析 172
捆绑型利益共同体——匹配式投资 174
不把鸡蛋放进一个篮子里——组合型投资 176
企业初创阶段的私募股权投资案例分析 179
携程的创业融资之路 179
分众传媒——中国传媒的领跑者 183
快者为王——优酷视频 186
企业成长阶段的私募股权投资案例分析 189
与私募资本共舞——蒙牛 189
中国酒店业海外上市第一股——如家 192
餐饮领导者——小肥羊上市 195
CHAPTER 08 对融资企业的投后管理 200
私募股权投后管理的重要性研究 200
私募股权投资并非“一锤子买卖” 200
图解 投后管理的工作内容 201
图解 投后管理原则 202
私募股权投后管理团队关注的点 202
图解 投后管理的管理领域 203
KKR的三步投后管理 203
私募股权投资投后管理的开展 206
保持亲密——高频互动 206
图解 高频互动的内容 207
明确优先主次——分层管理 207
图解 分层管理的层次性 208
图解 分层管理的目的 209
借鸡生蛋——资源资本对接 209
图解 资源对接的分类 209
投后管理中的问题项目“信号” 211
问题项目出现的征兆 211
图解 问题项目的征兆 211
特别注意的“红色信号” 213
图解 需要注意的重大问题 213
对问题的理性应对 214
图解 解决问题的方法 214
提高投后管理的价值 215
图解 改变投后管理的因素 215
CHAPTER 09 私募如何退出融资企业 218
投资人最喜欢的退出方式——IPO 218
图解 私募股权上市退出的渠道 218
中小企业境内上市的条件 219
图解 IP发行中对发行人的要求 219
图解 中小企业境内上市的条件 220
中小企业境内上市的程序 220
图解 中小企业境内上市的步骤 221
国内企业的境外上市 222
图解 境外上市的基本条件 223
图解 纽约证券交易所上市要求 223
图解 企业在伦敦上市发行股票要求 224
图解 香港联合证券交易所上市规定 225
未来最重要的退出方式——并购 226
处于主流的退出方式 226
图解 并购的不同方式 227
并购退出的程序说明 228
图解 并购退出的步骤 229
其他多种退出方式的认识 230
最受欢迎的退出方式——新三板退出 230
图解 新三板定增市场的退出渠道 231
图解 做市与协商转让退出 231
最快速的退出方式——股权转让 232
图解 股权转让的形式分类 232
图解 股权转让退出的优势分析 234
最不愿意的退出方式——清算退出 235
图解 公司清算的步骤 235
图解 清算退出的方式 236
CHAPTER 10 识别私募股权投资中的陷阱 238
真假私募股权机构识别 238
识别正规投资公司与皮包公司 238
图解 鉴别正规的私募机构 238
图解 查看私募公司资质 239
图解 具体查看企业资质 240
正规私募与“骗子”的“差别对待” 241
图解 不同方面查看投资机构的态度 242
避免合作过程中的风险 243
“估值调整协议”中的陷阱 243
图解 “估值调整协议”中可能出现的各类陷阱 244
警惕商业秘密泄露的风险 246
图解 预防泄露商业秘密 246
拖带条款不得不防 247
图解 应对拖带权的策略 247
避免私募股权投资中的法律风险 248
分析投融过程中可能出现的风险 248
图解 法律风险的组成 248
防范私募股权基金的风险 250
图解 防范投资风险的步骤 250
图解 投资者如何防范风险 252
CHAPTER 11 经典私募股权投资案例解析 254
永乐电器与摩根士丹利的“估值调整协议” 254
永乐私募融资案例背景 254
摩根士丹利投资过程 256
投资案例解析 258
图解 永乐家电“估值调整协议”的经验 260
图解 外资私募投资国内企业的特点 261
软银赛富的“完美”投资 262
分析软银赛富投资完美时空的原因 262
软银赛富与完美时空的投资合作 265
软银赛富投资完美时空案例分析 266
图解 企业成功上市应该具备的条件 266
图解 私募对完美时空的帮助 267
国内第一家纽交所上市的民企无锡尚德 268
无锡尚德融资的背景 268
无锡尚德融资的过程 269
无锡尚德融资案例的分析 273
图解 无锡尚德选择海外上市的原因 274
图解 民营企业选择海外上市的问题 274
图解 无锡尚德上市成功的分析 275