序 1
第1章 平台：交易所的本质 1
什么是交易所？ 2
交易所平台的产业特性 3
从集市到平台：交易所行业的两次飞跃 8
平台之殇：互联网时代脱媒化的挑战 14
第2章 TIPS：交易所平台分析框架 24
从交易所核心价值看“TIPS”分析框架 25
交易所核心价值的变化 30
第3章 交易为王 34
交易机制：概念和意义 35
交易机制设计原则与目标 41
交易机制评价体系和市场质量评估 51
对流动性认识的误区 55
第4章 订单工厂 62
订单要素与订单工厂 62
订单优先规则 87
第5章 交易矩阵 92
基本交易机制矩阵 93
时间、空间和产品 99
价格稳定机制 101
日内单次回转交易 110
大宗交易与平行市场 112
第6章 产品仓库 117
交易产品概述 118
产品仓库 124
新股发行：交易所基础产品之源 126
产品开发原理 129
产品开发流程 137
上交所期权产品开发：一个案例 142
第7章 监管与风险控制 146
认识风险 147
风险控制基本原则和方法 152
流程、运营管理与操作风险控制 155
流程与组织架构设计 159
操作风险的量化 161
宏观风险管理 163
自律监管与交易风险控制 166
上交所股票期权自律监管体系 170
第8章 投资者定位与适当性管理 178
投资者定位 179
投资者适当性管理 182
准入与分级：上交所期权市场适当性管理实践 185
第9章 市场设计与交易所的未来 189
交易所创新的三条道路 190
两类交易产品与市场设计的未来 193
交易所的交易所 203
基于交易机制的产品创新 204
利票：一种新型证券 209
区块链技术与交易所发展 214
参考文献 221
附录一 中国特色资本市场发展中的十大关系和三大方向 226
附录二 中国股票交易机制改革七十二条论纲 239
附录三 创新之为发展：一流证券交易所的成长 259
后记 266