第1章 项目融资概述 1
1.1项目融资的基本概念 2
1.1.1项目融资的定义 2
1.1.2项目融资的功能 4
1.2项目融资与公司融资的区别 5
1.2.1融资主体不同 5
1.2.2融资基础不同 5
1.2.3追索程度不同 5
1.2.4风险分担程度不同 6
1.2.5债务比例不同 6
1.2.6会计处理不同 7
1.2.7融资成本不同 7
1.3项目融资的适用范围 8
1.4项目融资的产生及沿革 9
1.4.1项目融资产生的过程 9
1.4.2项目融资发展的原因 10
1.4.3项目融资在中国的发展 11
1.5项目融资成功的基本条件 13
1.5.1科学评价项目和正确分析项目风险 14
1.5.2确定严谨的项目融资法律结构 14
1.5.3明确项目的主要投资者 14
复习思考题 15
1.案例分析题 15
2.思考题 16
第2章 项目融资的组织与结构 17
2.1项目融资的参与者 18
2.2项目的投资结构 21
2.2.1股权式投资结构 22
2.2.2契约式投资结构 23
2.2.3有限合伙制投资结构 24
2.2.4决定项目投资结构所需考虑的因素 26
2.3项目的融资结构 27
2.4项目的资金结构 28
2.5项目的信用保证结构 30
复习思考题 31
1.案例分析题 31
2.思考题 32
第3章 项目融资的 PPP运作模式 33
3.1 PPP项目融资模式 34
3.1.1 PPP模式的特点 35
3.1.2 PPP模式的具体形式 36
3.2 PPP模式的结构分析 38
3.3 PPP模式的操作程序 40
3.3.1前期阶段 40
3.3.2实施阶段 56
3.3.3移交（收尾）阶段 57
3.4 PPP项目合同 57
3.4.1 PPP项目合同的主要内容 57
3.4.2 PPP项目合同的核心条款 58
3.5 PPP模式取得成功的关键因素 59
复习思考题 66
第4章 PPP项目的其他具体运作模式 67
4.1 BOT项目融资模式 68
4.1.1BOT模式的特点 68
4.1.2 BOT模式的具体形式 69
4.1.3特许经营BOT模式的结构分析 71
4.1.4特许经营BOT模式的操作程序 73
4.1.5特许经营BOT模式的特许经营协议 74
4.1.6 BOT、 PFI和PPP的联系与区别 78
4.2 ABS项目融资模式 79
4.2.1 ABS模式的基本要素 80
4.2.2 ABS模式的合约主体 81
4.2.3 ABS模式的运作程序 84
4.2.4 ABS模式的特点 87
4.2.5 ABS模式的风险分析 87
4.2.6 ABS模式的信用增级方式 89
4.2.7 SPV的组建与运作 92
4.2.8 ABS与BOT、 PPP项目融资模式的比较 94
4.2.9 ABS融资方式在我国的应用及其发展前景 96
4.3其他常用融资模式 98
4.3.1直接融资模式 98
4.3.2杠杆租赁融资模式 100
4.3.3项目公司融资模式 105
4.3.4产品支付和远期购买融资模式 106
4.3.5设施使用协议融资模式 110
4.4选择项目融资模式时应考虑的要素 111
4.4.1要素之一——如何实现有限追索 111
4.4.2要素之二——如何实现风险分担 112
4.4.3要素之三——如何实现降低成本 112
4.4.4要素之四——如何实现完全融资 113
4.4.5要素之五——如何处理项目融资与市场安排之间的关系 113
4.4.6要素之六——如何保证近期融资与远期融资相结合 113
4.5项目融资模式的共同特点 114
复习思考题 116
1.案例分析题 116
2.思考题 118
第5章 项目融资的程序 119
5.1项目融资阶段的划分 120
5.2项目的提出与构思阶段 122
5.2.1需求的产生 122
5.2.2需求的识别 123
5.2.3需求建议书 123
5.2.4项目的识别 124
5.2.5项目的构思 124
5.2.6项目方案的确定 125
5.3项目决策分析阶段 125
5.3.1项目的可行性分析 125
5.3.2项目的可融资性分析 126
5.3.3项目投资结构的确定 129
5.4项目融资决策阶段 130
5.4.1项目融资模式的选择 130
5.4.2项目融资顾问的任命 130
5.4.3项目融资资金的来源和结构的选择 130
5.4.4项目融资的信用保证 131
5.4.5项目融资风险的分析与评价 132
5.5项目融资谈判与合同的签订阶段 132
5.5.1选择银行及其他金融机构并发出项目融资建议书 132
5.5.2项目融资谈判 134
5.5.3项目融资谈判涉及的协议 135
5.6项目融资的实施阶段 142
5.6.1执行项目融资计划 142
5.6.2贷款银团经理人监督并参与项目决策 142
5.6.3项目风险的控制与管理 143
复习思考题 144
1.案例分析题 144
2.思考题 145
第6章 项目融资的风险 146
6.1项目融资的风险识别 147
6.1.1按照项目风险的阶段性划分 147
6.1.2按照项目风险的表现形式划分 148
6.1.3按照项目的投入要素划分 157
6.1.4按照项目风险的可控制性划分 158
6.2项目融资的风险评估与量化 159
6.2.1确定项目风险收益率的CAPM模型 160
6.2.2项目融资的敏感性分析 163
6.2.3项目融资中的风险评价指标 164
6.3项目融资风险的防范方法和措施 166
6.3.1系统风险的防范 166
6.3.2非系统风险的防范 169
复习思考题 171
1.案例分析题 171
2.思考题 173
第7章 项目融资担保 174
7.1项目融资担保概述 175
7.2项目融资担保人 175
7.2.1项目投资者 175
7.2.2与项目有利益关系的第三方 176
7.2.3商业担保人 178
7.3项目融资担保形式 180
7.3.1信用担保 180
7.3.2物权担保 190
7.3.3其他担保方式 192
7.4担保文件 193
复习思考题 195
1.案例分析题 195
2.思考题 196
第8章 项目融资的资金来源 197
8.1项目融资的资金构成 198
8.1.1股本资金 198
8.1.2准股本资金 199
8.1.3国内银行贷款 199
8.1.4国外贷款 201
8.1.5发行债券 203
8.1.6租赁筹资 204
8.2资本市场 205
8.2.1股票市场融资 205
8.2.2债券市场融资 209
8.3投资银行及其他资金提供者 215
8.3.1投资银行的起源与沿革 215
8.3.2投资银行的组织结构 216
8.3.3投资银行服务 217
8.3.4投资银行的业务 217
8.4资金结构分析 221
8.4.1确定资金结构所需考虑的因素 221
8.4.2资金结构优化的方法 222
8.5资金成本分析 225
8.5.1债务资本 225
8.5.2权益资金成本 226
8.5.3加权平均资金成本 228
复习思考题 228
1.案例分析题 228
2.思考题 229
第9章 项目融资的外部环境 230
9.1法律环境 231
9.1.1项目融资的法律特征 231
9.1.2项目融资的法律结构 232
9.2金融环境 233
9.2.1金融市场体系 234
9.2.2金融体制 236
9.3政治与经济运行环境 236
9.3.1政治环境 236
9.3.2经济运行环境 239
复习思考题 242
1.案例分析题 242
2.思考题 244
第10章 国内外项目融资案例 245
10.1国内外项目融资的背景分析 246
10.1.1项目融资的发展历程与现状 246
10.1.2发达国家项目融资概况分析 248
10.1.3发展中国家项目融资概况分析 252
10.2项目融资的典型案例分析 264
10.2.1国外项目融资典型案例 264
案例1马来西亚南北高速公路项目融资 264
案例2印度尼西亚帕塔米纳液化天然气管道项目融资 268
案例3澳大利亚悉尼港海底隧道工程项目融资 271
案例4英、法海峡隧道工程项目融资案例 273
10.2.2国内项目融资典型案例 276
案例1深圳沙角B火力发电厂项目融资 276
案例2北京地铁四号线项目融资 280
案例3池州市主城区污水处理及市政排水设施购买服务PPP项目 283
案例4北京兴延高速公路PPP项目 285
10.3项目融资的经验与教训 288
10.3.1项目融资成功的关键要素 288
10.3.2典型项目融资的经验与教训 291
复习思考题 295
附录 296
附录A市政公用事业特许经营管理办法 296
附录B中国银监会关于印发《项目融资业务指引》的通知 300
附录C国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见 302
附录D跨境担保外汇管理规定 308
附录E国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见 312
附录F财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知 317
附录G财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知 321
附录H国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 331
附录I基础设施和公用事业特许经营管理办法 337
附录J城市生活垃圾处理特许经营协议示范文本 345
附录K项目融资术语中英对照表 359
参考文献 365