前言 1
上篇：商标资产价值及其运用和评估 3
第一章 商标资产概念研究 3
一、现有商标资产概念及其缺憾分析 3
（一）未能充分反映商标资产价值或利益内涵 4
（二）错误地将商标功能价值排除在商标资产之外 6
（三）未集中反映商标资产的特征 6
二、在兼收并蓄基础上重新界定商标资产概念 7
（一）商标资产与商标密不可分 7
（二）从内容上限缩商标资产概念外延 8
第二章 商标资产的转让和许可制度研究 12
一、商标转让和许可制度的历史考察 12
二、商标转让和许可的法律规定及存在的问题 13
（一）商标转让的法律规定及典型案例 14
（二）商标许可的法律规定及典型案例 16
（三）商标独占许可合同多重许可及典型案例 19
（四）商标转让和许可存在的法律问题 21
三、商标转让和许可制度的域外考察 24
（一）商标转让和许可的国际规则 24
（二）两大法系典型国家商标转让和许可的法律规范 26
四、完善我国商标转让和许可制度的建议 31
（一）近似商标一并转让应以混淆为基础 31
（二）完善商标许可合同备案制度 32
第三章 老字号品牌价值及其运营战略研究 34
一、老字号及其品牌价值 34
（一）老字号基本理论探析 35
（二）老字号的品牌价值 36
二、老字号运营的闲境 38
（一）历史原因造成的权属纠纷 39
（二）老字号被无历史渊源的企业抢注为商标或企业名称 40
（三）老字号认证机制不完善 42
（四）国有资产改制面临的困境 43
三、老字号运营战略 45
（一）构建和完善商标和品牌保护战略 45
（二）树立商标品牌资产化战略意识 46
（三）深入挖掘老字号文化创新战略 48
第四章 商标信托研究 49
一、商标信托基本理论探析 49
（一）信托和商标信托 49
（二）商标信托的内容及基本要素 51
（三）商标信托与商标资产证券化的关系 55
二、我国知识产权和商标信托现状及其问题 56
（一）知识产权信托运营实例概览 57
（二）我国知识产权信托制度存在的问题 58
三、美国和日本知识产权和商标信托发展概况 62
（一）美国知识产权和商标信托发展 62
（二）日本知识产权信托发展 65
四、我国商标信托制度的构建和完善 67
（一）优化商标信托法律制度 67
（二）健全商标信托运营体系 69
第五章 商标权担保融资研究 71
一、商标权质押融资的现状和困境 71
（一）我国商标权质押融资的现状 72
（二）商标权质押融资的困境及解决方案 74
二、知识产权和商标权的售后回许可 80
（一）知识产权的售后回许可的概念和发展 80
（二）知识产权售后回许可的可行性与必要性 82
（三）商标权售后回许可的相对优势 84
三、商标权售后回许可融资面临的问题 89
（一）不能完全解决商标权质押融资的所有难点 89
（二）我国法律仍未放开无形资产融资租赁 90
（三）我国融资租赁市场法律规制不健全 90
（四）大中型企业仍会是最受欢迎的融资群体 90
四、商标权售后回许可在我国适用的建议 91
第六章 商标资产评估及其立法完善 93
一、商标资产评估的传统方法及应用 93
（一）成本法在商标资产评估中的应用分析 94
（二）市场法在商标资产评估中的应用分析 94
（三）收益法在商标资产评估中的应用分析 95
（四）我国商标资产评估方法存在的不足 97
二、影响商标资产评估的因素探析 97
（一）商品的知名程度 97
（二）商标权依附的商品或者服务的类型 98
（三）商标是否注册并取得商标专用权 98
（四）国家宏观政策的影响 98
三、商标资产评估方法的域外借鉴 99
（一）美国商标资产评估的方法 99
（二）日本商标资产评估的方法 100
四、我国商标资产评估方法的选择 103
五、商标资产评估的立法及完善 105
（一）商标资产评估的立法现状 105
（二）商标资产评估立法存在的不足及完善 111
中篇：我国商标资产证券化：法制环境、交易规则及运作 117
第七章 我国商标资产证券化的必要性和可行性分析 117
一、我国商标资产及其证券化的现状 117
二、我国商标资产证券化的必要性 118
（一）在微观层面商标资产证券化具有显著的融资优势 119
（二）在宏观层面商标资产证券化对接国家战略和政策需求 121
三、我国商标资产证券化的可行性与制约因素 125
（一）我国商标资产证券化的可行性 125
（二）我国推进商标资产证券化的制约因素 128
（三）我国推进商标资产证券化的建议 130
第八章 我国商标证券化的法制环境剖析 132
一、现行法律对商标资产证券化的支持 132
（一）《商标法》中与商标资产证券化相关的规定 132
（二）《公司法》中与商标资产证券化相关的规定 133
（三）《信托法》中与商标资产证券化相关的规定 133
（四）《合同法》中与商标资产证券化相关的规定 134
二、现行法律对我国实行商标证券化的掣肘与缺失 135
（一）SPV组建形式的法律问题 135
（二）商标基础资产价值评估的法律问题 137
（三）商标资产证券化支撑体系的法律问题 138
第九章 商标资产证券化运作结构和法律关系 141
一、商标资产证券化一般运作结构 141
（一）一般运作结构 142
（二）商标资产证券化基本参与主体 143
二、商标资产证券化运作流程 145
（一）确定商标资产证券化基础资产 145
（二）成立商标资产证券化特殊目的机构 145
（三）发起人将基础资产转移至特殊目的机构 145
（四）信用评级和增信 146
（五）发行商标资产支持证券 147
（六）支付发起人购买对价 147
（七）商标基础资产的持续管理 147
（八）信息披露 148
（九）证券的退出 148
三、商标资产证券化法律关系 149
（一）权益转让关系：发起人与特殊目的机构 150
（二）投资关系：发行人（特殊目的机构）与证券投资机构、投资者 150
（三）行政许可法律关系：成立特殊目的机构、特殊目的机构发行证券 150
（四）委托服务合同关系：发行人与信用评级、增信机构以及资金托管机构，特殊目的机构与证券投资机构 150
（五）支付对价法律关系：特殊目的机构与发起人 151
（六）监管与被监管关系：证券监管机构与发起人、中介服务机构 151
第十章 商标资产证券化基础资产选择及资产池构建 152
一、基础资产选择的一般标准 152
（一）可证券化的商标资产应能产生可预见和稳定的现金流 152
（二）可证券化商标资产的权利状态应明晰 153
（三）可证券化商标资产的权利具有可转让性 154
二、商标作为基础资产的优势及特性 154
（一）商标作为基础资产的优势 155
（二）商标作为基础资产的特殊性 158
三、商标资产池的构建原则 161
（一）同质化原则 161
（二）多元化原则 161
（三）最优组合原则 161
（四）比例原则 162
四、商标资产证券化基础资产类型可适性分析 162
（一）商标资产证券化中可选的基础资产类型 163
（二）商标资产证券化中不可选的基础资产种类 166
第十一章 商标资产证券化SPV类型的选择探析 168
一、SPV主要类型 168
（一）公司型SPV 168
（二）信托型SPV 169
（三）合伙型SPV 170
（四）其他类型SPV 170
二、我国资产证券化SPV设置现状及理论依据 175
（一）我国当前资产证券化SPV规则概览 176
（二）SPV构建之理论基础探析 177
三、我国资产证券化SPV规则的评析与不足 179
（一）SPV规则受制于分业监管格局 179
（二）专项计划作为SPV缺乏法律主体资格 181
（三）专项计划作为SPV主体性功能缺失 182
（四）专项计划作为SPV的资产证券化法律结构不够稳固 182
第十二章 商标资产证券化中基础资产的转让 185
一、商标资产证券化中债权转让的方式 185
（一）更新（novation） 185
（二）让与（assignment） 186
（三）信托（trust） 187
二、商标资产证券化中“真实销售”的判定 188
（一）商标资产证券化中“真实销售”的判定标准比较分析 188
（二）我国证券监管部门关于“真实销售”的规则 189
（三）本书所主张的“真实销售”认定标准 190
三、商标资产证券化中“真实销售”与避免实体合并 191
四、商标基础资产“真实销售”后的持续管理 194
（一）商标基础资产池的管理 194
（二）对商标权的管理和维护 194
第十三章 商标资产证券化信用增级、评级和税务规则 196
一、商标资产证券化中的信用增级规则 196
（一）国内证券监管部门对商标资产证券化信用增级的规范 196
（二）商标资产证券化中信用增级的方式 197
二、商标资产证券化中信用评级规则 202
（一）商标资产支持证券信用评级的基本思路 202
（二）国内证券监管部门关于商标资产证券化中信用评级的规则 202
（三）当今世界三大信用评级机构 203
（四）我国当前信用评级行业发展现状 205
三、商标资产证券化的税务规则 206
（一）商标资产证券化应坚持的税收原则 206
（二）商标资产证券化中的税收标准 207
第十四章 商标资产证券化监管规则与风险防范 209
一、商标资产证券化监管规则 209
（一）商标资产支持专项计划的设立与备案 210
（二）商标资产支持证券的挂牌和转让 211
（三）商标资产支持证券的信息披露 211
二、商标资产证券化风险解析与防范 213
（一）商标资产证券化风险概述 214
（二）商标资产证券化风险类型化解析 215
（三）商标资产证券化风险防范举措 222
下篇：相关国家和地区商标资产证券化的实践与借鉴 235
第十五章 美国商标资产证券化的规则和实践 235
一、美国商标资产证券化的现状 235
（一）美国商标资产证券化的历史沿革 235
（二）美国商标资产证券化的相关规定 237
二、美国商标资产证券化的运作方式及实践探索 238
（一）美国商标资产证券化的运作方式 238
（二）美国商标资产证券化的实践探索 242
三、美国商标资产证券化的借鉴 243
（一）商标资产证券化中新增的信息披露机制 243
（二）商标资产证券化中SPV制度的设立 245
（三）商标资产证券化中真实销售制度 246
第十六章 韩国商标资产证券化的规则分析 249
一、韩国商标资产证券化的发展及实践 249
（一）韩国资产证券化的发展 249
（二）韩国商标资产证券化的实践 250
二、韩国商标资产证券化相关法律规定 251
（一）资产证券化相关法律 251
（二）知识产权基本法 253
（三）促进技术转移及产业化相关法律 254
（四）与信托相关的法律 255
三、韩国商标资产证券化中的特定目的机构 256
（一）特定目的机构的设立 256
（二）特定目的机构的作用 257
（三）特定目的机构的特点 259
四、韩国资产证券化运行模式 260
（一）构筑资产池 260
（二）信用增级 260
（三）发行证券 261
五、韩国商标资产证券化中的制度建设 261
（一）监管制度 261
（二）税收制度 262
（三）信托制度 263
六、韩国资产证券化对我国商标资产证券化制度的启示 264
（一）充分发挥政府的培育作用 264
（二）完善资产证券化法律法规 264
（三）资产证券化产品多样化 265
（四）建立特定目的机构 266
（五）完善监管和信息披露制度 266
第十七章 我国台湾地区商标资产证券化的规则分析 268
一、我国台湾地区商标资产证券化现状 268
（一）我国台湾地区资产证券化的发展概况 268
（二）我国台湾地区商标资产证券化的发展障碍 269
二、我国台湾地区商标资产证券化的立法及运作 270
（一）“金融资产证券化条例” 270
（二）“金融资产证券化条例实施细则” 271
（三）“证券交易法” 272
（四）“破产法” 272
（五）“信托法” 272
（六）“民法”和“商标法” 273
三、我国台湾地区商标资产证券化模式 273
（一）商标资产证券化架构 273
（二）商标资产证券化流程 273
四、我国台湾地区商标证券化之基础资产 277
（一）基础资产的类型 277
（二）基础资产的分割程序 278
（三）基础财产的价值评估 279
五、我国台湾地区商标资产证券化的风险防范机制 280
（一）信用增强 280
（二）信用评级 280
（三）破产隔离机制 282
（四）监督机制 283
六、我国台湾地区商标资产证券化的启示 284
（一）商标资产证券化需要法律的明确保障 284
（二）确立统一和协调的立法模式 285
（三）保障破产隔离机制的有效实施 285
（四）完善商标资产证券化监管机制 285
参考文献 287
后记 309