第1章 导论 1
1.1 人民币国际化的基本含义 1
1.1.1 人民币国际化的概念 1
1.1.2 人民币国际化的历史发展 2
1.1.3 人民币国际化的现状 2
1.1.4 人民币国际化的困境 3
1.2 人民币国际化的重大意义 3
1.2.1 人民币国际化反映了中国的全球政治经济地位 3
1.2.2 人民币国际化有助于国内经济转型 4
1.2.3 人民币国际化有助于增强中国国际竞争力 4
1.2.4 人民币国际化可以促进国内金融改革 4
1.2.5 人民币国际化符合国际社会的共同利益 5
1.3 研究综述 5
1.4 研究框架 8
第2章 人民币国际化的理论基础 10
2.1 货币替代理论 10
2.2 最优货币区理论 11
2.3 三元悖论理论 11
2.4 格雷钦法则理论 12
2.5 货币等级划分理论 12
第3章 “一带一路”和人民币国际化的协同 13
3.1 “一带一路”是人民币国际化的战略性历史机遇 13
3.2 “一带一路”的“五通”有利于推进人民币国际化 14
3.2.1 资金融通有助于深化人民币国际化的程度 14
3.2.2 设施联通有助于激发人民币国际化的需求 14
3.2.3 贸易畅通有助于夯实人民币国际化的基础 15
3.2.4 政策沟通有助于提供人民币国际化的保障 15
3.2.5 民心相通有助于营造人民币国际化的氛围 15
3.3 “一带一路”推进人民币国际化要突出贸易、投资和金融合作 16
3.3.1 贸易合作 16
3.3.2 投资合作 16
3.3.3 金融合作 17
第4章 几种主要国际货币的国际化经验 19
4.1 英镑 19
4.1.1 英镑国际化概述 19
4.1.2 英镑国际化的对外贸易基础 20
4.1.3 英镑国际化的对外投资基础 21
4.1.4 英镑国际化的金融合作基础 22
4.1.5 英镑国际化中的政府角色 22
4.2 美元 23
4.2.1 美元国际化概述 23
4.2.2 美元国际化的对外贸易基础 24
4.2.3 美元国际化的对外投资基础 26
4.2.4 美元国际化的金融合作基础 27
4.2.5 美元国际化中的政府角色 28
4.3 日元 29
4.3.1 日元国际化概述 29
4.3.2 日元国际化的对外贸易基础 30
4.3.3 日元国际化的对外投资基础 31
4.3.4 日元国际化的金融合作基础 32
4.3.5 日元国际化中的政府角色 33
4.4 欧元 34
4.4.1 欧元国际化概述 34
4.4.2 欧元国际化的对外贸易基础 35
4.4.3 欧元国际化的对外投资基础 36
4.4.4 欧元国际化的金融合作基础 37
4.4.5 欧元国际化中的政府角色 38
4.5 货币国际化经验对人民币国际化的借鉴意义 39
4.5.1 政府主导人民币国际化，做好顶层设计 39
4.5.2 加强“一带一路”沿线国家经济合作 39
4.5.3 加强“一带一路”沿线国家的央行合作 39
4.5.4 增强人民币汇率弹性 40
4.5.5 稳步实现人民币资本项目可兑换 40
4.5.6 便利人民币投资和贸易 41
4.5.7 推行大宗商品人民币计价结算 41
4.5.8 以货币互换推动储备职能 41
4.5.9 完善人民币金融基础设施 42
4.5.10 加大人民币离岸中心建设 42
第5章 我国全面开放新格局中资本项目开放的路径选择 44
5.1 我国全面开放新格局对金融对外开放的新要求 44
5.1.1 “一带一路”建设是新时代全面开放新格局的重点 44
5.1.2 新时代我国金融对外开放的新要求 45
5.2 资本项目开放的范畴界定 46
5.3 我国资本项目开放的现状分析 46
5.3.1 我国资本项目开放的历史溯源 46
5.3.2 我国资本项目开放的现状分析 47
5.4 我国资本项目开放的路径选择 50
5.4.1 我国资本项目开放的内在规律 50
5.4.2 我国资本项目开放的目标设定 51
5.5 新时代我国资本项目开放路径选择的政策建议 51
5.5.1 以“一带一路”建设推动人民币国际化为重点 51
5.5.2 以提高金融服务实体经济的能力为主线 52
5.5.3 以实现利率市场化为前提 53
5.5.4 以坚持有管理的浮动汇率制度为原则 53
5.5.5 以鼓励人民币计价的金融产品创新为突破 54
5.5.6 以构建资本项目宏观审慎管理体系为保障 55
第6章 在“一带一路”建设中发展境外人民币离岸金融市场的战略思考 57
6.1 引言 57
6.2 离岸金融市场的含义、发展和分类 58
6.2.1 离岸金融市场的基本含义 58
6.2.2 离岸金融市场的发展历程 59
6.2.3 离岸金融市场的职能分类 60
6.3 发展境外人民币离岸金融市场的重要性 60
6.3.1 有利于推进人民币国际化 60
6.3.2 搭建“一带一路”建设的合作平台 61
6.3.3 在支持经济发展中引领全球金融创新 61
6.3.4 提高我国在全球金融治理体系中的话语权 61
6.4 发展境外人民币离岸金融市场的设想 62
6.4.1 地理四分法的设想 62
6.4.2 发展境外人民币离岸金融市场的核心目标 62
6.4.3 发展境外人民币离岸金融市场的决定因素 62
6.5 发展境外人民币离岸金融市场的挑战 63
6.5.1 “一带一路”受到全球政治经济惯性走势影响 63
6.5.2 “一带一路”金融合作的顶层设计亟待深化 63
6.5.3 在岸和离岸金融市场的相互影响不容忽视 64
6.6 政策建议 64
6.6.1 以政策沟通和法律对接提供必要的保障 64
6.6.2 以设立人民币清算行及货币互换的国家为重点 66
6.6.3 金融产品创新要符合当地市场实际需求 68
6.6.4 统筹引导中资金融机构开展业务合作 69
6.6.5 加快人民币金融基础设施建设 70
第7章 以绿色金融、普惠金融和本币金融引领“一带一路”金融创新 71
7.1 “一带一路”和金融创新 71
7.1.1 “一带一路”是推动全球化的新生领导力量 71
7.1.2 金融创新是“一带一路”取得成功的保障 72
7.2 范畴界定和关联结构 73
7.2.1 绿色金融的范畴界定 73
7.2.2 普惠金融的范畴界定 73
7.2.3 本币金融的范畴界定 73
7.2.4 绿色金融、普惠金融和本币金融的关联结构 74
7.3 “一带一路”沿线国家面临的挑战 75
7.3.1 可持续发展问题严峻 75
7.3.2 金融服务普及程度有限 75
7.3.3 美元外储体系风险凸显 76
7.4 经验分析和借鉴 76
7.4.1 绿色金融：赤道原则 76
7.4.2 普惠金融：转贷平台 78
7.4.3 本币金融：马歇尔计划 79
7.5 “一带一路”金融创新的思路建议 80
7.5.1 以绿色金融指引未来发展 80
7.5.2 以普惠金融促进资金融通 81
7.5.3 以本币金融服务现实需要 82
第8章 在“一带一路”建设中重点发展绿色金融推进人民币国际化 84
8.1 绿色金融 84
8.1.1 绿色金融概念的源起 84
8.1.2 绿色金融的理论基础 85
8.1.3 中国绿色金融：定义与政策 87
8.1.4 国际绿色金融：定义与政策 91
8.2 以绿色金融推进人民币国际化——多种途径和工具 94
8.2.1 绿色信贷 94
8.2.2 绿色债券 95
8.2.3 碳金融 97
8.3 存在的障碍和解决问题的方法 98
8.3.1 存在的障碍 98
8.3.2 解决问题的方法 99
第9章 在“一带一路”建设中重点发展石油人民币推进人民币国际化 102
9.1 引言 102
9.2 石油美元体系的形成分析 103
9.2.1 石油美元体系的历史回顾 103
9.2.2 石油美元给美国带来的利益 104
9.3 石油美元体系的弊端 104
9.3.1 石油出口国的政治经济稳定受制于美国 104
9.3.2 不利于世界经济复苏 105
9.3.3 不利于中国等发展中国家的利益 105
9.4 构建石油人民币体系的迫切性 106
9.4.1 牵住推进人民币国际化的“牛鼻子” 106
9.4.2 降低中国的石油进口成本 106
9.4.3 提升中国的石油定价权 107
9.5 当前可能实现石油人民币的国家 107
9.5.1 委内瑞拉对人民币依赖日益明显 107
9.5.2 俄罗斯加快和中国合作 108
9.5.3 沙特有可能接受石油人民币 108
9.5.4 伊朗和尼日利亚等国具备可行性 108
9.6 发展石油人民币的现实障碍 109
9.6.1 美国在世界石油市场上的地位很难被取代 109
9.6.2 美国是全球金融治理体系的轴心 109
9.6.3 产油国接受人民币的意愿尚待加强 110
9.6.4 石油人民币的定价机制有待完善 110
9.7 政策建议 111
9.7.1 以提高中国的综合实力为保障 111
9.7.2 将石油人民币作为推进人民币国际化的新起点 111
9.7.3 规划设计石油人民币实现国际货币职能的路线图 111
9.7.4 推动石油贸易的现货贸易用人民币结算 112
9.7.5 成立石油期货交易所并适时推出人民币原油期货 113
第10章 国别推动案例——在俄罗斯推进人民币国际化 114
10.1 引言 114
10.2 人民币国际化在俄罗斯的发展现状 115
10.2.1 贸易结算 115
10.2.2 金融交易 116
10.2.3 储备货币 116
10.3 俄罗斯政治经济情况 116
10.4 在俄罗斯推进人民币国际化 117
10.4.1 合作基础 117
10.4.2 主要问题 135
10.4.3 推进建议 137
10.5 本章小结 140
第11章 区域推动案例——在阿拉伯联盟国家推进人民币国际化 143
11.1 引言 143
11.2 人民币国际化在阿拉伯联盟国家的发展现状 144
11.2.1 贸易结算 144
11.2.2 金融交易 145
11.2.3 储备货币 145
11.3 阿拉伯联盟国家政治经济情况 145
11.4 在阿拉伯联盟国家推动人民币国际化 148
11.4.1 合作基础 148
11.4.2 主要问题 159
11.4.3 推进建议 162
11.5 本章小结 165
第12章 域外推动案例——在法国设立人民币海外基金 168
12.1 引言 168
12.2 人民币国际化在欧盟的发展现状 169
12.2.1 人民币的贸易结算职能 169
12.2.2 人民币的金融交易职能 171
12.2.3 人民币的储备职能 171
12.2.4 货币互换等 171
12.2.5 欧盟的人民币业务中心 173
12.3 欧洲离岸金融中心现状 174
12.3.1 欧洲现有离岸金融中心 174
12.3.2 英国“脱欧”后对人民币离岸金融中心发展影响 175
12.3.3 欧盟各国积极推进人民币离岸金融中心建设 176
12.4 欧盟国家的人民币清算和结算体系 180
12.4.1 欧盟国家的人民币支付与清算系统分析 180
12.4.2 CIPS系统最新进展情况 181
12.4.3 欧盟（含英国）几大离岸金融中心的人民币结算清算系统 185
12.5 欧盟相关宏观经济情况及决策体制 186
12.5.1 法国的经济状况分析 186
12.5.2 欧盟其他主要国家（含英国）的经济状况分析 189
12.5.3 欧盟国家的决策结构 192
12.5.4 马歇尔计划对欧洲美元的影响 193
12.5.5 中国和法国的投资及贸易合作 194
12.6 欧盟投资相关法律规定 194
12.6.1 欧盟国家之间投资法律规定 194
12.6.2 第三国和欧盟之间的投资规定 195
12.7 在法国设立人民币海外基金的优势和劣势分析 199
12.7.1 优势 199
12.7.2 劣势 200
12.8 在法国设立人民币海外基金的思路建议 201
12.8.1 发挥政府合作优势，确定主权合作基金地位 201
12.8.2 突出法国和欧盟国家的行业优势 202
12.8.3 投资地域辐射非洲和“一带一路”沿线国家 202
12.8.4 以绿色金融和普惠金融理念为引领 202
12.8.5 推动完善人民币金融基础设施建设 203
12.8.6 推动完善中国和欧盟的投资协定 203
12.8.7 防范投资风险 203
第13章 机构推动案例——国家开发银行推动人民币国际化的使命、优势和策略 205
13.1 中资金融机构参与“一带一路”金融合作现状 205
13.1.1 2013年“一带一路”倡议提出之前 205
13.1.2 2013年“一带一路”倡议提出之后 206
13.2 国开行推动人民币国际化的使命 207
13.2.1 国开行的机构定位：“三步走”战略 207
13.2.2 国开行推动人民币国际化的使命 208
13.3 国开行推动人民币国际化的优势 209
13.3.1 批发银行 209
13.3.2 银政合作 209
13.3.3 海外布局 210
13.3.4 市场驱动 210
13.3.5 规划先行 211
13.3.6 股权投资 211
13.3.7 债券银行 212
13.3.8 综合营销 212
13.3.9 风险控制 213
13.3.10 学习创新 213
13.4 国开行推动人民币国际化的策略 214
13.4.1 紧密配合我国央行形成人民币国际化协调推动机制 214
13.4.2 在支持基础设施和产能合作中实现人民币良性循环 214
13.4.3 在服务经济外交中促进区域和全球经济一体化 215
13.4.4 参与离岸金融市场建设提高境外人民币资产流动性 216
13.4.5 以高质量综合营销为人民币投资和贸易提供便利 217
13.4.6 提高风险管控能力为人民币国际化保驾护航 217
13.4.7 以高端智库研究为人民币国际化提供决策依据 218
13.4.8 对接和完善“一带一路”沿线国家货币支付系统 218
13.4.9 推动沿线国家的大宗商品人民币计价结算 219
13.4.10 在沿线国家打造源于中国的全球价值链 220
第14章 项目推动案例——埃及SAIBANK项目实现人民币国际化在埃及的“零突破” 221
14.1 项目基本情况 221
14.2 “一带一路”为人民币国际化落地埃及创造了条件 223
14.2.1 埃及的基本情况概述 223
14.2.2 人民币在埃及不能兑换和使用的主要障碍 223
14.2.3 “一带一路”为人民币落地埃及创造了条件 224
14.3 埃及是重要的“一带一路”沿线支点国家 224
14.3.1 埃及的政治经济情况 224
14.3.2 埃及的金融、税收和外汇政策 228
14.4 项目合作方——埃及SAIBAN K的基本情况 231
14.4.1 埃及SAIBANK概述 231
14.4.2 埃及SAIBANK的股东结构 231
14.4.3 埃及SAIBANK的法人治理结构 232
14.5 项目的推动过程和重大意义 237
14.5.1 项目的推动过程 237
14.5.2 项目的重大意义 237
第15章 结论：“一带一路”推进人民币国际化的政策建议 239
15.1 夯实国内经济基础，稳中求进推进人民币国际化 239
15.1.1 始终以国内经济稳健发展为前提 239
15.1.2 保持人民币币值稳定 239
15.1.3 稳步推进资本项目开放 240
15.2 以“共商、共建、共享”原则加强经济金融合作 240
15.2.1 构建“一带一路”沿线国家经济合作框架 240
15.2.2 成立“一带一路”沿线国家央行合作组织 241
15.2.3 对接和完善“一带一路”沿线国家货币支付系统 241
15.3 优化“一带一路”投资和贸易合作环境 242
15.3.1 在沿线国家打造源于中国的全球价值链 242
15.3.2 以自由贸易和投资合作协议固化政策沟通成果 242
15.3.3 以人民币专项贷款（基金）引导资金支持重大项目 243
15.3.4 鼓励在对外投资和贸易合作中优先使用人民币 243
15.4 加强人民币在国际贸易中的计价结算职能 244
15.4.1 推动沿线国家的大宗商品人民币计价结算 244
15.4.2 引导跨境电商在沿线国家以人民币计价结算 244
15.5 加强人民币的金融交易和储备职能 245
15.5.1 加大人民币离岸中心和金融产品的多元化建设 245
15.5.2 以货币互换推动人民币的投资和外汇储备职能 245
15.6 提高金融服务质量 246
15.6.1 增加“一带一路”沿线人民币清算行和代理行数量 246
15.6.2 加快中资金融机构在“一带一路”沿线的布局 247
参考文献 248
跋 256
后记 追逐太阳——献给在“一带一路”海外一线工作的人生岁月 258