前言页 1
前言 1
1 绪论 1
1.1 地理学研究中的金融 1
1.1.1 研究领域 1
1.1 金融市场 4
1.1.2 地理学家的看法 4
1.1.3 作者的看法 6
1.1.4 评价 10
1.2 研究范围的安排 12
1.2.1 可供选择的方案 12
1.2.2 资料山 15
1.3 本书的组织 19
1.3.1 游戏场 20
1.3.2 市场 23
1.3.3 证券交易所 26
1.3.4 银行 29
1.3.5 保险 31
1.3.6 金融中心 33
2 游戏场 36
2.1 资产 36
2.1.1 资产的度量 36
2.1 全球储蓄规模 1993 38
表 38
2.1.2 资产的分类 39
2.2 世界金融资产 1993/4 44
2.1.3 各国概况 45
2.1 各国家和地区金融资产状况 1993/4 46
2.2 来源与去向 48
2.3 国际贷款及债务发行额 1994 49
2.2 主要资本流动的源地和去处 1994 52
2.3 主要股票的流动 1988 53
2.3 机构投资者 54
2.3.1 规模庞大，实力雄厚 54
2.3.2 退休金 56
2.4 各国家和地区退休金资产 1994 57
2.4 直接保险公司的投资 1993 59
2.3.3 意外保险 59
2.5 各国家和地区保险公司直接金融资产 1993 60
2.3.4 获利投资 61
2.6 各国家和地区投资基金净资产 1994 63
2.5 机构投资者的相对规模 1993/4 64
2.3.5 综合状况 64
2.7 各国家和地区机构投资者的资产 1993/4 65
2.4 立法及管理机构 66
2.4.1 管理机构 67
2.4.2 评估机构 79
2.6 简化的信用等级 82
2.8 风险与回报 83
2.9 国家风险(债券) 1996.5.20 85
2.4.3 会计标准 86
2.5 法律问题 88
2.10 各国家和地区分离的所有权(信托) 91
2.11 克利福德·唐斯(Clifford Chance)办事处分布 1996.5 92
3.1 所有可能存在的市场 94
3 市场 94
3.1 经济合作与发展组织成员国的跨境借贷与发行 1988-1995 97
3.1 全球信用与资本市场 1994/5 100
3.2 银行放贷--从哪儿开始 100
3.2 银行未结清债权 1994.12 102
3.3 银行跨境债权 1995.9 104
3.4 由辛迪加承办的跨境借贷 1994 105
3.3 债券--安全而量大 106
3.3.1 国内债券与国际债券 106
3.5 主要发行国的债券未清偿额 1995.9 107
3.6 跨国债券发行 1994 112
3.3.2 发行与交易 113
3.7 十个最大的发行国以多种货币形式发行的欧洲与全球债券构成 1995.4-1996.3 114
3.8 政府债券的收益曲线 1999.6.4 118
3.3.3 国家概况 123
3.4.1 为什么说选择股票是非常冒险的？ 133
3.4 股票--冒险的选择 133
3.9 市场的清算风险 135
3.4.2 股票发行 137
3.4.3 股票指数交易 142
3.10 包括在金融时报/标准普尔公司精算师世界指数中的市场资本总额 1996.6.28 145
3.11 各种股票指数的变化 1995.12.21-1996.6.21 146
3.5.1 什么是衍生物？ 147
3.5 衍生物--家庭积蓄的风险投资？ 147
3.5.2 范围 149
3.12 衍生物的未清偿额与交易额 1995.3.31，1995.4.31 151
3.13 利率衍生物场外交易额 1995.4 154
3.5.3 是否有风险？ 154
3.14 场外交易中衍生物的相对风险 1995.4 155
3.6 外汇--全球的黏合剂 157
3.6.1 概述 157
3.6.2 交易 158
3.2 按参与者身份及跨国与否分类的外汇交易额 1995.4 158
3.6.3 货币与货币对 161
3.15 各币种日平均外汇交易额 1995.4 162
3.16 货币组的日平均外汇交易额 1995.4 163
3.17 主要货币对的日平均外汇交易额 1995.4 164
3.18 各国家或地区各币种日平均外汇交易额 1995.4 166
3.19 各国家和地区日均外汇交易额(按客户性质划分) 1995.4 167
3.7.1 再谈风险 168
3.7 按时付清 168
3.20 一些主要清算系统的开放时间 1997年年中 171
3.21 各国清算指数 1994年第三季度 174
3.3 部分批发支付与清算系统 1995 175
3.7.2 功能重叠的机构 175
3.22 环球金融电讯系统，信息发送 1996 180
3.23 四家外汇清算机构 1996年末 181
4 交易所 182
4.1 交易所的起源 182
4.1.1 俱乐部和行业协会 182
4.1 一些国家证券所有权情况 1990年代初 184
4.1.2 会员和收益 185
4.2 交易产品 190
4.3 上市条件 196
4.1 纽约证交所和“纳斯达克”的一些上市条件 1995 196
4.4 交易技巧 199
4.4.1 初步分析 199
4.4.2 影响因素分析 204
4.4.3 交易方式选择 210
4.2 主要证券交易所的交易系统 1997年年中 211
4.3 主要衍生物交易所的交易系统 1995 213
4.5 运行标准 214
4.5.1 流动性 215
4.4 在伦敦和巴黎报价的法国股票的买卖差价 1989.7.3-13 218
4.5.2 交易成本 219
4.5 一些主要国家和地区交易所的股票交易费用 1994 222
4.6.1 数字分析 225
4.6 主要交易所 225
4.6.2 大的是好的 230
4.6 主要交易所的国内股票市场资本估价 1995.12 231
4.7 主要交易所的股票成效额 1995 235
4.8 一些证券交易所股票成效量集中情况 1996 240
4.9 主要交易所国内股票的交易周转率 1995 241
4.10 一些衍生物交易所按合约等级分类的成效量 1995 242
4.6.3 进一步的探讨 244
4.11 在一些衍生物交易所的最重要合约 1995 244
4.6.3.1 时区主导 245
4.12 各国在纽约证交所、伦敦评交所和东京证交所的股票交易额 1995 247
4.6.3.2 内部竞争 248
4.13 纽约证交所和纳斯达克外国股票上市情况1995.12 249
4.14 瑞士交易所的外国股票和债券 1994.12 251
4.6.3.3 客户角度 252
4.15 纳斯达克和瑞士交易所的外国终端 1994/5 253
4.6.3.4 源头分析 254
4.16 德国公司海外上市情况 1995 255
4.6.3.5 时区因素对衍生物交易所的影响 255
4.17 芝加哥商品交易所和伦敦国际金融期货交易所会员 1996 259
4.18 新加坡国际金融交易所和东京金融期货交易所会员 1995/6 260
4.6.3.6 欧洲的内部竞争 261
4.19 香港期货交易所和上海证交所会员 1994年左右 262
4.20 伦敦国际金融期货交易所、法国国际期货交易所和德国期货交易所的利率期货竞争 1996.11 264
4.6.4 竞争还是合作？ 265
4.21 主要衍生物交易所交易时间 1996 267
4.22 衍生物交易所间的一些重要联合 1996.12 271
5.1.1 有关概念 273
5 银行业 273
5.1 银行的若干类型 273
5.1.2 专业银行 274
5.1 银行的一般类型 275
5.1.3 综合银行 276
5.1.4 商业银行 278
5.1.5 投资银行 281
5.1.6 私人银行 283
5.2 HNWI的财富1993 284
5.3 分地区的离岸资产 1993 285
5.1.7 伊斯兰教银行 287
5.2 银行业务的种类 289
5.2.1 概述 289
5.4 瑞士大银行的收益与支出 1995 291
5.2.2 代理银行业 294
5.2.3 贷款与借款 295
5.5 期限在六个月以内的银行间债权关系 1990.12 299
5.2.4 承销 300
5.6 欧洲和全球债券承销的领头人 1995.4-1996.3 301
5.7 CSFB/瑞士信贷银行发行的新债券 1987 303
5.8 德国电信IPO承销辛迪加 1996 305
5.2.5 交易 305
5.2.6 兼并与收购咨询 309
5.9 在一些主要中心的领头外汇银行 1996 309
5.2.7 资产管理 312
5.10 按目标国或地区已完成的并购 1992-1995 312
5.11 自由管理的财产 1995/6 315
5.12 由瑞士银行管理的资产 1991.12 317
5.2.8 保管业务 318
5.13 瑞士银行管理的国外信托资产净值 1995.12 318
5.14 大型全球保管机构 1996.9 322
5.3 追随贸易与货币 323
5.3.1 为什么开展国外业务 323
5.3.2 集聚模式 327
5.15 最大的1000家银行的分布 1993 329
5.16 美国银行的跨国债权 1995.12 330
5.17 日本银行的分布 1992 332
5.18 法国银行的分布 1992 333
5.19 瑞士银行的跨国资产 1995.12 334
5.20 德国银行的跨国资产 1994.12 335
5.21 按银行国籍的跨国债权 1995.12 336
5.3.3 公司模式 337
5.22 花旗银行收益 1995 338
5.23 汇丰集团资产 1995.12 340
5.24 汇丰集团办事处 1995.12 341
6 保险 342
6.1 目的与产品 342
6.1 严重自然灾害造成的损失 1960-1996 344
6.2 非人寿保险业保险金净收入 1975-1992 345
6.1 全球财产和灾害直接保险市场 1993 347
6.3 保险金净收益与法规 1975-1992 348
6.2 富人的产业 348
6.4 各洲直接保险金收入总额 1994 349
6.2 最大市场的直接保险总收入 1994 350
6.5 各国和地区保险密度 1994 352
6.6 相对于生活水平的保险深度 353
6.7 各国和地区的保险深度 1994 354
6.3 迈向国际地平线 355
6.3 各国非寿险直接保险收入总额在跨国市场中的份额(%) 1992 356
6.4 一些大市场中非寿险的再保险总额 1992 357
6.4 伦敦市场--古老而有弹性 358
6.8 世界最大的再保险集团 1995 358
6.9 伦敦市场的结构 360
6.5 伦敦市场各部分的非寿险纯收入 1993 360
6.10 劳埃德结构 1995 362
6.6 各地区在伦敦市场的份额 1992-1994 364
6.11 劳埃德保险额的国家分布 1993 365
6.7 美国财产与灾害直接保险市场 1992/3 367
6.5 美国市场--国际蜜罐？ 367
6.6 受控保险--吸引人的选择 369
6.12 美国保险金额割让给其他各国的情况 1992 370
6.13 美国保险金额割让给其他主要国家的情况 1974-1995 371
6.14 主要受控公司的所在地 1995.6 373
6.7 百慕大市场--带咸味的挑战 374
6.8 百慕大的净保险金额和资本金 1993/4 376
7 金融中心 378
7.1 演变 378
7.2.1 什么因素造就了金融中心？ 383
7.2 纵观世界 383
7.1 主要城市的机构股票资产 1994 383
7.2.2 确认金融中心 390
7.1 一些金融中心的外国银行数量，1990年代初期至1990年代中期 392
7.2 国际金融中心 1980 394
7.3.1 系于时区 395
7.3 三个城市的神话 395
7.3.2 纽约--尚未发挥潜力 398
7.3.3 伦敦--灵活且自由 400
7.3 在伦敦的外国银行，1996.2 403
7.3.4 东京--隔离与管制 404
7.4 对世界秩序的挑战？ 407
7.4.1 平静的大西洋 407
7.4.2 风云变幻的太平洋 410
7.5 离岸中心--小巧玲珑 415
7.5.1 爱与恨 415
7.2 61个小国和地区的离岸资产，1990年代初 417
7.5.2 安全第一 420
7.5.3 零或几乎为零的税收 421
7.4 荷兰控股公司的结构 423
7.5.4 逃避管制 424
7.5.5 罪犯的安全天堂？ 427
7.5.6 保密与可信度 430
7.5.7 集聚与竞争 432
7.5 在岸/离岸联系 1990年代初期 434
7.5.8 卢森堡--超级小国 436
8 前景展望 441
参考文献 448