第一章 投资银行概论 1
第一节 投资银行的本质 1
一、 投资银行的含义 1
二、 投资银行的业务 3
三、 投资银行的性质 7
四、 投资银行的功能 11
第二节 投资银行业的基本特点 15
一、 投资银行的组织形态 15
二、 投资银行业的行业结构 19
三、 投资银行的价值判断 20
四、 投资银行的人才类别 22
第三节 投资银行业务的支柱 25
一、 企业财富的创造 26
二、 风险与收益的关系 28
三、 投资银行的客户战略 33
第四节 投资银行业的发展进程 36
一、 经济大危机之前的投资银行 38
二、 经济大危机时期的投资银行 40
三、 经济大危机以后的投资银行 42
四、 现代投资银行的发展趋势 44
本章小结 51
复习思考题 52
第二章 投资银行的证券发行业务 53
第一节 传统证券的融资成本 53
一、 债券融资特点及成本 53
二、 优先股融资特点及成本 56
三、 普通股融资特点及成本 57
四、 投资银行的作用 61
第二节 公司证券的创新设计 62
一、 基于债券的创新设计 62
二、 基于优先股的创新设计 67
三、 基于普通股的创新设计 70
四、 结合股票和债券特征的创新设计 72
第三节 公募发行的承销 76
一、 发起阶段及业务内容 77
二、 承销阶段及业务内容 81
三、 分销阶段及业务内容 86
第四节 承销业务对投资银行的意义 88
一、 墓碑广告的内涵 89
二、 承销收益的贡献 90
三、 竞标承销的意义 91
四、 暂搁注册的影响 92
第五节 私募发行的周旋 94
一、 私募发行的条件 94
二、 利用私募方式筹资的原因 96
三、 投资银行私募业务的特点 97
四、 私募备记录的内容及条款 99
本章小结 103
复习思考题 104
第三章 投资银行的证券交易业务 105
第一节 交易市场动作原理 106
一、 交易市场的结构 106
二、 交易市场的交易方式 108
三、 投资银行的交易市场中的作用 110
第二节 投资银行的经纪商业务 114
一、 经纪人的行为准则 114
二、 资金帐户与委托指令 115
三、 经纪业务的职能部门 118
四、 经纪业务的运作 120
第三节 投资银行的做市商业务 123
一、 做市商的功能 123
二、 投资银行充当做市商的动机 126
三、 做市商的买卖报价策略 127
四、 做市商的存货融资 130
一、 自营商的投机交易 133
第四节 投资银行的自营商业务 133
二、 自营商的套利交易 137
三、 自营商的风险套利 140
本章小结 144
复习思考题 145
第四章 投资银行的项目融资业务 146
第一节 项目融资的概念和特点 146
一、 项目融资的概念 146
二、 项目融资的特点 148
三、 利用项目融资的动机 150
四、 项目融资的适用范围 151
第二节 项目融资的技巧 153
一、 项目融资的方法 153
二、 项目融资的间接保证 156
第三节 项目融资的风险及分担 158
一、 项目融资的参与者 158
二、 项目融资的风险 160
三、 项目融资的风险分担 164
第四节 投资银行的项目融资中的作用 168
一、 投资银行的作用 168
二、 案例：香港大老山隧道工程中的投资银行 170
本章小结 175
复习思考题 176
第五章 投资银行的收购兼并业务 177
第一节 企业重组活动中的投资银行 178
一、 企业重组的形式 178
二、 投资银行的作用 181
第二节 参与制定并购策略 183
一、 为收购企业物色并购目标 183
二、 对目标公司估值和出价 190
三、 选择并购支付工具 199
四、 设计接洽目标公司的方式 203
第三节 承办公开市场标购 206
一、 公开标购的含义 206
二、 公开标购的结果和影响 207
三、 投资银行在公开标购中的职能 208
第四节 发展杠杆收购 210
一、 杠杆收购的特点 211
二、 杠杆收购的程序 213
三、 杠杆收购的价值来源 214
四、 杠杆收购中的融资创新 218
第五节 设计反收购策略 225
一、 易被收购公司的特点 225
二、 收购前的预防性策略 226
三、 收购时的反抗性策略 229
本章小结 234
复习思考题 235
第六章 投资银行的风险资本投资业务 237
第一节 风险资本在资本市场中的地位 238
一、 风险资本的地位 238
二、 风险资本的分类 241
三、 风险资本投资的特点 247
第二节 风险资本投资的运作方式 250
一、 风险资本的供给者 251
二、 风险资本的运作者 254
三、 风险资本的使用者 260
第三节 私人有限合伙公司 263
一、 资金筹集和信誉的作用 264
二、 业绩的衡量与分析 265
三、 普通合伙人的报酬 266
四、 合伙公司的结构特征 269
第五节 投资银行的风险资本业务 271
一、 风险资本业务的类型 271
二、 参与风险资本业务的动机 272
三、 风险资本业务的步骤 274
本章小结 277
复习思考题 278
第七章 投资银行的资产证券化业务 280
第一节 资产证券化概论 280
一、 资产证券化的含义 280
二、 资产证券化的运作过程 282
三、 资产证券化的形式 288
四、 投资银行的创新作用 290
五、 资产证券化的意义 292
第二节 住宅抵押贷款证券化 295
一、 抵押货款证券化的背景 295
二、 抵押过手证券的产生 297
三、 抵押支持债券 301
四、 担保抵押债券 303
五、 抵押本息分离证券 305
第三节 担保抵押债券的创造 306
一、 转换套利技术 307
二、 提前偿付假定 308
三、 CMO的主要创新的种类 310
第四节 资产担保证券 317
一、 汽车货款的证券化 318
二、 信用卡货款的证券化 320
三、 应收账款的证券化 323
本章小结 325
复习思考题 327
第八章 衍生工具的交易、创立与运用 328
第一节 衍生金融产品的种类与特征 328
一、 期货合约 328
二、 期权合约 330
三、 互换合约 331
第二节 期货与期权交易 333
一、 期货交易 333
二、 期权交易 342
第三节 互换交易的创造 348
一、 互换交易的基本结构 348
二、 标准互换的创造 350
三、 货币互换的创造 355
四、 股权互换的创造 357
五、 派生互换的创造 358
第四节 投资银行对衍生工具的运用 360
一、 证券发行中的运用 360
二、 证券交易中的运用 362
本章小结 364
三、 风险管理工具的风险 364
复习思考题 365
第九章 投资银行的其他融资业务 367
第一节 商业票据融资 367
一、 商业票据的特点 367
二、 商业票据的发行者 369
三、 商业票据融资的目的 370
四、 投资银行的作用 371
第二节 公共融资 373
一、 国库券融资 374
二、 机构融资 379
三、 市政融资 380
一、 国际债券融资 383
第三节 国际融资 383
二、 国际股票融资 391
本章小结 398
复习思考题 400
第十章 中国投资银行的发展 401
第一节 中国券商发展现状和特征 401
一、 券商产权制度状况 401
二、 券商业务发展状况 403
三、 券商市场竞争状况 405
四、 券商资本实力现状 405
五、 券商创新能力状况 406
一、 国有企业改造的任务异常繁重 407
二、 中国经济结构需要进行重大调整 407
第二节 中国投资银行的历史使命 407
三、 中国的基础设备建设任务繁重 408
四、 中国的高储蓄需要转化为投资 408
五、 中国的房地产需要证券化 408
第三节 中国投资银行的发展趋势 409
一、 经营规模和竞争实力逐步扩大 409
二、 投资银行业内资产重组方兴未艾 410
三、 投资银行创新业务大规模发展 411
四、 国际化经营趋势将越来越显著 412
五、 投资银行与商业银行将趋于融合 413
本章小结 414
复习思考题 415
参考文献 416