第1章 管理者收购的概念、历史和意义 1
§1 什么是管理者收购 1
§2 西方国家MBO发展简史 7
§3 MBO的意义 15
第2章 管理者收购的参与方及责任 25
§1 管理者收购的参与方 26
§2 管理者责任 33
第3章 收购方式和收购程序 40
§1 收购方式 41
§2 收购程序 46
§3 针对不同目标公司的操作要点 57
第4章 尽职调查 65
§1 尽职调查的意义、方式和范围 65
§2 尽职调查应考虑的因素 67
§3 调查的安排 69
§4 调查的内容 71
第5章 员工持股计划 90
§1 员工持股计划的概念、特征与理论基础 90
§2 国外员工持股计划 92
§3 中国的员工持股计划 98
第6章 税收考虑与安排 114
§1 管理者收购的税收问题 114
§2 不同收购对象的税收问题 117
§3 目标公司的税收问题 118
§4 目标公司股东的税收问题 119
§5 管理者公司的税收问题 120
第7章 法律环境 122
§1 我国管理者收购中的相关法律问题 122
§2 管理者收购的相关法律文件 130
§3 境外国家和地区对管理者收购的法律监管 137
第8章 评估和收购定价 146
§1 评估模型和定价方法 147
§2 上市公司的评估和定价 157
§3 非上市公司的评估和定价 161
§4 商誉及其评估 165
第9章 收购融资 170
§1 可行的融资方式及其分析 170
§2 融资成本分析 178
§3 融资方式的确定 181
§4 杠杆收购 183
第10章 法律风险 188
§1 管理者收购中法律风险的种类 188
§2 管理者收购中法律风险的防范 198
第11章 财务顾问的作用 211
§1 为什么需要财务顾问 212
§2 财务顾问的工作内容与收费标准 216
§3 如何选择财务顾问 217
第12章 国外案例 220
§1 集团分支部门的MBO——Stone-Platt工业公司案例 225
§2 MBO的成功典范——Metsec公司案例 241
§3 管理顾问收购所服务公司——Jacoa公司案例 251
§4 高科技公司的艰难成长史——Trend公司案例 256
§5 MBO不是万能的——March公司案例 260
§6 失败的教训——John Collier公司案例 263
第13章 国内案例 267
§1 四通集团案例 271
§2 辽宁盼盼集团案例 292
§3 沈阳双喜压力锅公司案例 307
关于管理者收购问题的演讲 321
附录一 国家经贸委关于出售国有小型企业中若干问题意见的通知 359
附录二 外经贸股份有限公司和有限责任公司内部职工持股试点暂行办法 367
附录三 北京市现代企业制度试点企业职工持股会试行办法 376
附录四 江苏省现代企业制度试点企业职工持股会暂行办法的通知 386
附录五 日本的职工持股会 394
附录六 美国的职工持股计划 401
参考书目及法规 410