目录 3
第一篇 3
基本分析 3
第一章股票及股票指数 3
第一节股票 3
一、股票 3
二、股票的种类 4
一、股票价格 7
第二节股票价格 7
二、普通股票价值的存在形式 8
三、两种常见的股票估价方法 10
四、股息 12
五、股票的除息 13
第三节股票指数 13
一、股票价格指数 13
二、国际上几种重要的股指 13
三、我国几种股票指数 15
一、基本分析法 16
第四节金融衍生品市场的分析方法 16
二、技术分析法 19
第二章股票价格基本分析——因素分析 23
第一节宏观环境分析 23
一、政治因素分析 23
二、经济因素分析 29
三、应注意的三点 33
第二节行业周期分析 35
一、从生产的客体——产品的角度分析 39
第三节企业素质分析 39
二、从生产的主体——生产者的角度分析 44
第三章 股票价格基本分析——财务分析 48
第一节资产负债表与损益表 48
一、资产负债表 48
二、损益表 50
第二节企业经营成果分析 52
一、企业获利能力分析 52
二、企业偿债能力分析 57
三、企业扩展经营能力比率分析 60
四、资金利用效果和经营效率分析 61
一、趋势分析 63
第三节趋势分析与对比分析 63
二、对比分析 66
第四章股票价格基本分析——市场分析 71
第一节供求关系 71
一、供求决定股票市场价格 71
二、供不应求——牛市 71
三、供过于求——熊市 72
一、预期与市场行为 73
二、对各种因素的预期 73
第二节市场预期 73
三、预期的后果 76
四、泛滥的消息市 77
第三节心理因素 77
一、投机心理分析 77
二、投资者一般心理状态 78
三、市场操纵 79
四、多米诺骨牌效应 80
第五章期货与期货交易 82
第一节期货合约与期货价格 82
一、期货交易及其特点 82
二、期货合约 83
三、期货报价 85
四、期货价格的形成过程 87
第二节期货交易规则 90
一、保证金 90
二、买空与卖空 91
三、实物交割 92
第三节期货交易的风险 93
一、暴仓 93
二、涨跌停板 94
四、逼仓 95
三、违约 95
第六章 商品期货行情的基本分析（上） 98
第一节期货市场的供求分析 98
一、期货市场结构——完全竞争 98
二、期货市场的供求分析 99
三、期货市场价格对供求的反应度 101
第二节商品期货价格与现货价格的关系 102
一、期货价格与现货价格的构成 102
二、期货价格与现货价格的关系 104
三、不同月份的期货价格 105
一、基差 106
第三节基差的变化规律 106
二、影响基差的因素 107
三、基差变化的规律 108
第七章商品期货行情的基本分析（下） 111
第一节商品期货特点分析 111
一、期货市场中的理性预期分析 111
二、期货市场的流动性 113
第二节商品期货的因素分析 114
一、影响期货价格的因素 114
二、因素分析的具体方法 116
第三节对不同商品期货品种的价格分析 118
一、农产品 118
二、工业品 122
第八章金融期货行情的基本分析 127
第一节利率期货的基本分析 127
一、利率期货的品种 127
二、债券的收益与利率期货价格 129
三、利率期货价格与现货价格的关系 132
四、影响因素分析 135
一、外汇市场 139
第二节外汇期货的基本分析 139
二、外汇期货价格与现货价格的关系 142
三、影响因素分析 143
第三节股票指数期货的基本分析 148
一、作为股票指数期货基础的股票指数 148
二、股票指数期货价格与现货价格的关系 150
三、影响因素分析 152
第九章期权价格分析 153
第一节期权与期权价格 153
一、期权交易的特点 153
二、期权交易的种类 155
三、期权价格与期货价格的关系 156
第二节期权的内涵价值与时间价值 158
一、期权的内涵价值 159
二、期权的时间价值 160
第三节影响期权价格的因素及其量度指标 161
一、Delta（碟他） 162
二、Gamma（伽马） 163
三、Vega（维嘎） 164
四、Theta（赛他） 164
附录：期权定价及风险参数分析模型 165
第一节基本因素决定行情变化的大趋势 168
一、基本因素的作用 168
第十章 决定金融衍生品行情变化的长、短期因素 168
二、基本分析局限性 171
第二节技术分析可预测行情的短期变化 173
一、技术分析的含义 173
二、基本分析与技术分析的区别 175
第三节资金管理与交易技巧 176
一、资金管理 176
三、技术分析的灵活性和适用性 176
二、交易技巧 178
三、资金管理要领和交易技巧举要 181
第二篇 185
技术分析 185
第十一章条形图与点数图 185
第一节条形图与点数图的画法 185
一、条形图的画法 185
二、点数图的画法 188
第二节趋势线与轨道 193
一、趋势线及其突破 195
二、趋势轨道 199
三、扇形原理 200
第三节支持线与阻力线 202
一、支持与阻力的定义 202
二、角色逆转 204
三、趋势逆转 205
四、百分比折回 207
五、速度阻力线 208
第一节形态的两个类别 210
一、价格形态 210
第十二章反转形态 210
二、反转形态共有的基本要领 211
第二节头肩形反转形态 212
一、头肩顶形态 212
二、头肩底形态 215
三、复杂的头肩形形态 217
第三节几种常见的反转形态 221
一、双重顶和双重底 221
二、圆顶和圆底 224
三、V形形态 226
第一节三角形 230
一、对称三角形 230
第十三章持续形态 230
二、上升三角形 234
三、下降三角形 235
四、扩大形态（喇叭形） 236
第二节其他持续形态 238
一、钻石形态 238
二、旗形和三角旗形 240
三、楔形 242
四、矩形 245
一、K线图的绘制方法 249
第十四章K线图分析法 249
第一节K线图 249
二、K线图的形态及分析 251
第二节星之奇妙 255
一、早晨之星 255
二、黄昏之星 256
三、十字星 257
四、射击之星 259
第三节神奇的十字 260
二、长十字 261
一、顶部出现的十字 261
三、垂死十字 262
第四节特殊的蜡烛 264
一、锤头与吊颈 264
二、穿头破脚 265
三、乌云盖顶 267
四、曙光初现 268
五、大阳烛 270
六、大阴烛 272
一、缺口的定义 274
第五节缺口 274
二、有意义的缺口 275
三、整体图形 280
第十五章高级技术分析 282
第一节价格振动分析 282
一、振动系数的概念 282
二、振动系数的类型 284
第二节相对强弱分析 287
一、相对强弱分析 287
二、相对强弱指数 292
一、随机值的计算方法 299
第三节随机分析 299
二、离散性分析 301
三、极端指示 301
四、逆转警告信号 302
第四节移动平均线图分析 303
一、简单移动平均线 304
二、加权移动平均线 306
三、指数移动平均线 308
四、多条移动平均线综合分析 310
一、成交量变化对市场的预示 311
第五节成交量与未平仓量分析 311
二、买压峰顶和卖压谷底 312
三、成交量净额 313
四、交易量逆转 314
五、未平仓量 317
第十六章市场技术分析指标 319
第一节用价格变动直接反映个体行市的指标 319
一、日交易价格加权平均数 319
二、价格变动率指标 320
三、AR、BR和CR指标 320
五、蔡氏易变性指标 322
四、威廉指数％R 322
六、移动平均线异同指标 323
七、摆失率 324
第二节用交易量变动间接反映个体行市的指标 325
一、成交量比率 325
二、成交量振动指标 326
三、成交量变动率 326
第三节结合价格和交易量反映个体行市变动的指标 327
一、成交量积累指标 327
四、正值交易量指数 328
三、负值交易量指数 328
二、价格／交易量趋势指标 328
第四节反映整体市场行情的市场力度指标 329
一、价格升降指标 329
二、交易量指标 332
三、交易价格新高低点指标 333
四、其他市场力度指标 334
第五节反映整体市场行情的情绪指标 335
一、咨询者情绪指数 335
四、散户卖空比率 336
三、散户购买比率 336
二、散户交易平衡指数 336
五、看跌看涨期权比率 337
六、交易专家比率 337
七、交易所会员卖空比率 337
八、交易所会员净购买（售出） 338
第六节反映整体市场行情的金融指标 338
一、中央银行贴现率传递指数 338
二、三涨一滞 339
三、两跌一跃 339
第一节道氏理论概述 343
一、道氏理论产生 343
第三篇 343
第十七章道氏理论 343
技术分析理论简介 343
二、道氏理论的内容 344
第二节道氏理论基本原则 344
一、平均数能反映市场一切 344
二、市场具有三种变化趋势 344
三、大趋势可分为三个阶段 345
四、各种平均价格必须相互验证 346
五、交易量必须验证趋势 347
六、只有发生了确凿无疑的反转信号之后，才能判断一个既定的趋势已经终结 348
第三节道氏理论的发展 350
一、道氏理论的扩展 350
二、对道氏理论的批评 352
第十八章艾略特波浪理论 354
第一节波浪理论概述 354
一、艾略特理论背景 354
二、波浪理论导论 355
第二节艾氏理论的基本原理 355
一、菲波纳奇数列——艾氏理论的基础 355
二、艾氏理论的基本原理 357
三、艾氏理论与道氏理论的联系 360
第三节波浪理论的特征 361
一、各浪的特点 361
二、波浪的延长 362
三、斜三角形和衰竭形态 365
四、调整浪 367
第四节波浪理论规则与应用 371
一、交替规则 371
二、菲波纳奇比数 371
四、菲波纳奇时间目标 372
三、菲波纳奇百分比回撤 372
五、艾氏理论在股市与商品期货市场上的应用 373
第十九章时间周期 376
第一节时间周期概述 376
一、时间 376
二、周期 377
三、周期理论的主要代表人物 377
四、基本周期的概念 378
第二节时间周期理论 381
一、叠加原理 381
四、比例原理 383
五、变通原理和基准原理 383
二、谐波原理 383
三、同步原理 383
第三节时间周期与其他技术的结合 386
一、用周期理解图表技术 386
二、周期与摆动指数结合 386
三、周期与其他技术工具的结合 389
第四节时间周期理论的应用 390
一、时间窗应用 390
二、突破讯号 392
三、转向讯号 393
四、买卖策略 394
第五节不同时间周期的表现 397
一、康德拉蒂耶夫波与长周期 397
二、季节性周期 397
三、短周期的实用价值 401
第二十章江恩理论 403
第一节江恩奇迹 403
一、获利先决条件 404
第二节江恩投资原则 404
二、买卖规则 405
三、期货与股票比较 407
第三节江恩投资理论 408
一、时间法则 408
二、价格带 409
三、回调法则 410
第四节江恩图与几何角度 417
一、江恩角度线与几何图 417
二、江恩几何角度与江恩线角度 420
三、江恩几何图的预测功能 422