第一章 国际创业投资发展经验与中国创业投资发展模式选择 1
Chapter1 Venture Capital:International Experience and China s Choice of its Development Model 1
一、国外创业资本发展状况与趋势 2
1.The Status and Trend of Venture Capital in Foreign Countries 2
二、国外创业投资运作的一般模式 7
2.The General Operation Model of Venture Capital in Foreign Countries 7
三、中国发展创业投资的重要意义与市场定位 16
3.The Significance and Market Potentials of China s Venture Capital 16
4.China s Venture Capital:Pioneering Its Way and Challenges It Faces 22
四、中国创业投资的探索状况与存在问题 22
五、中国进一步发展创业投资的模式选择 26
5.China s Choice for Venture Canital Development Model 26
6.The Major Issues That Should Be Properly Dealt with in Pilot Stage of Venture Capital 40
六、中国产业投资基金试点阶段需要注意的几个问题 40
1.The Origin and Development of American Venture Capital Industry 43
第二章 美国创业资本产业的发展及其经验借鉴 43
一、美国创业资本产业的起源与发展历程 43
Chapter2 American Venture Capital Industry:Development Process and What We Can Learn from It 43
2.The Experience and Lesson of American Venture Capital Industry 53
二、美国创业资本产业发展的经验与教训 53
Chapter3 UK Venture Capital Industry:Development Process and What We Can Learn from It 62
第三章 英国创业资本产业的发展及其经验借鉴 62
1.The Origin of UK Venture Capital 63
一、英国创业资本产业的起源 63
2.The New Development of UK Venture Capital since 1980s 66
二、80年代以来英国创业资本产业的发展 66
3.The Experiences of UK Venture Capital 70
三、英国创业资本产业发展的几点经验 70
第四章 日本创业投资发展经验及其启示 80
1.The Status and Feature of Japan s Venture Capital Industry 80
一、日本创业投资发展状况与主要特点 80
Chapter4 Japan s Venture Capital Industry:Experience and Its Revelation to China 80
二、日本创业投资发展的经验教训 89
2.The Experience and Lesson of Japan s Venture Capital Industry 89
三、日本创业投资发展对中国的启示 93
3.The Revelation to China of Japan s Experience in Venture Capital 93
第五章 我国台湾地区创业投资发展实践及其经验 98
一、台湾创业投资的发展历程 98
1.The History of Venture Capital in Taiwan,China 98
Chapter5 The Practice and Experience of Taiwan,China in Venture Capital Industry 98
二、台湾创业投资发展的主要特点 101
2.The Major Features of Venture Capital of Taiwan,China 101
3.The Limitations of Venture Capital of Taiwan,China 108
三、台湾创业投资事业发展的局限性 108
四、台湾创业投资发展实践的几点启示 110
4.The Lessons Can Be Drawn From The Practice of Taiwan,China in Venture Capital 110
Chapter6 The Institutional Arrangement of Risk Control of Venture Capital 112
第六章 创业投资风险控制的制度安排 112
1.The Institutional Arrangement against the Adverse Selection in Case of Venture Capitalist Selecting Capital Gatekeeper 113
一、克服创业资本投资者选择创业资本运作者时可能出现“逆向选择问题”的制度安排 113
2.The Institutional Arrangement against the Moral Hazard of Venture Capital Gatekeeper 115
二、防范创业资本运作者可能出现“道德风险问题”的制度安排 115
3.The Institutional Arrangement against the Adverse Selection in Case of Venture Capital Selecting the Potential Investee Comnany 118
三、克服创业资本运作者选择拟投资创业企业时可能出现“逆向选择问题”的制度安排 118
四、防范所投资创业企业可能出现“道德风险问题”的制度安排 120
4.The Institutional Arrangement against the Moral Hazard of Investee Company 120
一、创业投资的退出渠道 124
Chapter7 The Exit Avenues of Venture Capital and The Second Board of Stock Market 124
1.The Exit Avenues of Venture Capital 124
第七章 创业投资的退出渠道与各国创业企业股票市场 124
2.The Second Board of Stock Market in Foreign Countries 133
二、国外创业企业股票市场 133
Chapter8 The Pioneering of China s Venture Capital and Major Problems it Face 154
第八章 中国创业投资的探索状况与面临的主要问题 154
1.The Brief History of China s Venture Capital Development and Its Major Players 155
一、中国创业投资的发展历程与主要力量 155
二、中国创业投资发展中需要解决的主要问题 162
2.The Major Problems That Should Be Resolved in The Process of Venture Capital Development 162
1.The Necessity of A Booming Venture Capital Industry to China 168
一、中国大力发展创业投资的必要性 168
Chapter9 Revisiting the Necessity and Market Position of Venture Capital in China 168
第九章 重新认识中国发展创业投资的必要性与市场定位 168
二、中国创业投资的发展定位选择 176
2.The Market Position of China s Venture Capital 176
1.The Fund Source and Organization Form of China s Venture Capital Firm 181
Chapter10 The Model of China s Venture Capital 181
一、中国创业资本的资金来源与组织形式 181
第十章 中国创业投资发展模式研究 181
2.The Legal Environment and Government Support of Venture Capital Industry 191
二、创业投资的法律环境与政府扶持 191
Chapter11 The Organization Structure and Legislature Model of China s Venture Capital 194
第十一章 中国创业投资基金的组织结构与立法模式 194
1.The Evolution of International Venture Capital System and Special Connotation of China s Venture Capital 195
一、国际创业投资基金制度的演进与中国创业投资基金的特定内涵 195
2.The Organization Structure of China s Venture Capital 197
二、中国创业投资基金的组织结构安排 197
3.The Fundraising and Management of China s Venture Capital 201
三、中国创业投资基金的募集与管理 201
四、中国创业投资基金立法模式探讨 203
4.The Discussion on the Legislature Model of China s Venture Capital 203
Chapter12 The Study on the Exit Avenues of China s Venture Capital 214
第十二章 中国创业资本的退出机制研究 214
1.The Exit of Venture Capital Is An Integrated Part of Venture Capital System 215
一、创业资本退出是创业投资体系的一项重要内容 215
2.The Main Exit Avenues of Venture Capital in Foreign Countries and Their Characteristics Comparison 218
二、国外创业资本退出的主要渠道及特点比较 218
3.The Main Problems with China s Venture Capital Exit Avenues 222
三、中国创业资本退出面临的问题 222
四、中国创业资本多渠道退出的基本架构 226
5.Policy Recommendations 231
五、政策措施与建议 231
Chapter13 The Study on the Issues Relevant to China s Venture Capital Development 235
第十三章 中国发展创业投资的相关问题研究 235
4.The Framework of Multiple Exit Avenues of China s Venture Capital 236
1.What Should Government Do in Developing Venture Capital 236
一、发展创业投资政府可以做什么 236
2.What Social-Economic Environment Is Needed to Develop Venture Capital 242
二、发展创业投资需要什么样的社会经济环境 242
Chapter14 The Major Issues That Should Be Paid Attention in Pilot Stage of Venture Capital Development 246
第十四章 产业投资基金试点需要注意的几个问题 246
1.The Development of Venture Capital Should Be Pursued in a Gradual and Steady Way 247
一、本着循序渐进的原则，积极稳妥地加以推进 247
2.To Mobilize all Segments of Society to Establish a Multi-Laver and Diversified Ownership Investment System 248
二、调动社会各方面积极因素、建立多层次、多元化投资体系 248
3.To Properly Define the Role of Government Department in Charge in the Development of Venture Capital 249
三、合理界定行业主管部门在产业投资基金发展中的作用 249
4.To Correctly Guide the Zeal of Local Government on Developing Venture Capital 250
四、正确引导地方发展产业投资基金的热情 250
5.To Properly Define the Role of Financial Institution in the Development of Venture Capital 251
五、恰当把握金融机构在创业投资基金发展中的作用 251
6.To Stick to the Principle of Opening up 253
六、坚持对外开放，加强国际合作与交流 253
主要参考文献 255