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第一章 中国证券市场的产生及发展阶段 1
一、中国证券市场的历史 1
（一）中国早期的证券市场 1
（二）新兴证券市场的产生 2
二、中国证券市场的发展阶段 7
（一）政策导向 8
（二）发育过程 10
（三）发展周期 12
（四）运行特征 14
第二章 中国证券市场的战略定位 16
一、中国证券市场的性质定位 16
（一）中国证券市场的生存定位 16
（二）中国证券市场的发展定位 26
二、中国证券市场的功能定位 28
（一）中国证券市场发挥的社会功效 28
（二）中国证券市场功能定位存在的问题 37
一、中国证券市场的基本状况 41
（一）中国证券市场的发展规模 41
第三章 中国证券市场的现状与特点 41
（二）中国证券市场的市场结构 42
（三）中国证券市场的监管体制 43
二、中国证券市场是一个新兴市场 43
（一）新兴市场的界定 43
（二）中国新兴证券市场的特征 44
三、中国证券市场的特点 45
（一）中国证券市场是一个不成熟的市场 46
（二）中国证券市场是一个计划性市场 48
（三）中国证券市场是一个投机性市场 50
（四）中国证券市场是一个政府为主体的市场 54
（五）中国证券市场是一个人为分割的市场 55
第四章 中国证券市场的运作体制 58
一、中国证券市场的发行体制 58
（一）证券发行体系 58
（二）证券发行制度 63
（三）证券发行制度的改革 81
二、中国证券市场的交易体制 88
（一）证券交易体系 88
（二）证券交易制度 98
一、中国证券市场的市场主体 111
第五章 中国证券市场的构成要素 111
（一）中国证券市场的发行人 112
（二）中国证券市场的投资者 120
二、中国证券市场的市场中介 151
（一）证券交易所 152
（二）证券登记结算公司 157
（三）证券投资咨询公司 159
（四）证券相关业务机构 161
三、中国证券市场的市场客体 163
（一）债券 164
（二）股票 174
（三）基金 185
第六章 中国证券市场的证券商 191
一、中国证券商的基本特点 192
（一）证券商发展不成熟 192
（二）证券公司实行特许经营制 193
（三）证券商产权制度多样化 194
（四）证券商实行分类管理 196
（五）证券商分布随地域变化 198
（一）证券商的市场定位 200
二、中国证券商的业务发展 200
（二）证券商的主营业务领域 202
（三）投资银行业务 208
（四）证券商的市场业务局限 219
三、中国证券商的同业竞争 221
（一）证券商同业竞争的特征及原因 221
（二）证券商实力与市场占有状况 224
（三）证券商的业务竞争行为 228
（一）证券商风险的阶段性特征 236
四、中国证券商的风险管理 236
（二）证券商风险的成因 239
（三）证券商风险的种类 243
（四）证券商的风险管理 245
五、中国证券商的创新发展 252
（一）《证券法》对证券商发展的影响 252
（二）证券商的资金融通 257
（三）证券商的创新发展 267
第七章 中国证券市场的上市公司 271
一、上市公司的股权结构 271
（一）上市公司股权结构的构成 272
（二）上市公司股权结构的割据 276
（三）上市公司股权结构的特点 278
（四）上市公司公有股的出路 284
二、上市公司的产业结构 289
（一）上市公司原有产业结构的特点 290
（二）上市公司的产业转移 294
（三）上市公司产业转移存在的问题 300
三、上市公司的内部治理结构 303
（一）上市公司内部治理结构的缺陷 303
（二）上市公司治理结构缺陷的根源 307
（三）上市公司治理结构的完善 309
四、上市公司的经营管理问题 313
（一）上市公司总体业绩状况 313
（二）上市公司经营目标状况 316
（三）上市公司经营管理状况 320
五、上市公司的资产重组 330
（一）资产重组的特点 331
（二）资产重组的动因 335
（三）资产重组的方式 338
（四）资产重组存在的问题 341
一、中国证券市场的监管体制 345
第八章 中国证券市场的监督管理 345
（一）监管体制的历史发展 346
（二）现行监管体制的模式 353
（三）现行监管体制的结构 356
二、中国证券市场的管理者 360
（一）政府管理者的特点 360
（二）政府管理者的职能 362
（三）政府管理行为的问题 364
（四）政府管理者的重新定位和行为规范化 369
（一）证券监管法律法规的层次分类 373
三、中国证券市场的法律法规 373
（二）证券监管法律法规的内容分类 376
四、中国证券市场的分类监管 379
（一）市场结构要素的分类监管 379
（二）市场运作行为的分类监管 385
五、中国证券市场监管的市场化 387
（一）市场监管与市场运行的矛盾 387
（二）监督管理的市场化 388
（三）市场化的条件 389
一、中国证券市场运行的波动轨迹 391
第九章 中国证券市场运行的规律及其决定因素 391
（一）股市运行波动的总体状况 392
（二）波动周期的指标变化 394
二、中国证券市场运行的波动特点与规律 395
（一）波动特点 395
（二）波动规律 398
三、中国证券市场运行的决定因素 401
（一）影响股票市场运行的外在因素 402
（二）影响股票市场运行的内在因素 412
（一）政策是影响股票市场运行的主要动因 416
四、中国证券市场运行的政策动因 416
（二）影响股票市场运行的政策类别 418
（三）政策因素作用的局限 420
第十章 中国证券市场的风险及其防范 424
一、中国证券市场风险的特点 424
（一）证券市场风险的定义 424
（二）中国证券市场风险的特点 428
二、中国证券市场风险的分类 438
（一）市场缺陷风险 438
（二）政策风险 451
（三）上市公司风险 453
（一）对市场缺陷风险的防范 455
三、中国证券市场风险的防范 455
（二）对政策风险的防范 468
（三）对上市公司风险的防范 470
第十一章 中国证券市场的可持续发展 474
一、中国证券市场可持续发展的定义与内涵 474
（一）中国证券市场可持续发展的定义 474
（二）中国证券市场可持续发展的内涵 475
（三）中国证券市场可持续发展的衡量指标 479
（一）实现国民经济可持续发展的必然要求 480
二、实现中国证券市场可持续发展的必要性 480
（二）提高国民经济证券化率的必然要求 481
（三）适应全球市场一体化的必然要求 482
（四）提高证券市场效率的必然要求 483
（五）发展新经济的必然要求 485
三、实现中国证券市场可持续发展的战略对策 486
（一）实现可持续发展的中心目标 486
（二）推进中国证券市场市场化的措施 494
（三）实现中国证券市场国际化的主要措施 506
后记 523