第一章 企业融资概论 1
一、现代融资理念——资本的经营 1
前言 1
二、现金流量——企业的生命流 3
三、时间价值——金钱的又一种效率 8
四、风险的计量与分析——趋利与避害的法则 16
一、经济、法律、金融——企业制定融资政策的三大基本环境 21
(一)不同经济环境中的融资政策的制定 21
第二章 企业融资的政策选择 21
(二)不同法律环境中融资政策的制定 23
(三)不同金融环境中融资政策的制定 26
二、利息率——经济活动的晴雨表和杠杆 28
三、资本成本——理财活动的永恒话题 31
四、最佳资本结构——企业整合的目标 36
五、融资原则 39
第三章 古老而又有效的融资形式——银行贷款 41
一、银行贷款概述 41
(一)银行贷款及其特点 41
(二)银行贷款的对象及条件 42
(三)银行贷款的期限 44
(四)银行贷款金额 45
(五)银行贷款的方法 46
(六)银行贷款的账户 48
(七)银行贷款的偿还 49
(八)银行信贷制裁 49
二、银行贷款的种类及贷款方式 50
(一)银行贷款的一般分类 51
(二)银行的主要贷款种类 52
(三)国际通用的贷款方式 58
三、银行贷款的程序 62
(一)借款人提出贷款申请 62
(二)银行的审查与审批 63
(三)签订借款合同 64
(四)贷款的发放 66
(五)银行贷后检查 67
(六)贷款收回与延期 67
(一)中小企业贷款面临的主要困难 68
四、中小企业如何有效利用银行贷款 68
(二)新的担保方式——中小企业担保机构 72
(三)中小企业的借款技巧 75
五、银行贷款的新种类 78
(一)房地产开发类贷款 78
(二)商业用房贷款 81
六、银行贷款的成本及风险 84
(一)银行贷款的成本 84
(二)银行贷款的风险 86
七、案例分析：合理运用银行贷款，促进企业起死回生 88
第四章 适用中小企业的融资方式 92
一、租赁融资：以物代钱雪中送炭 92
(一)租赁融资的分类 93
(二)租赁融资的程序 96
(三)通过中外合资融资租赁公司办理融资租赁的程序 98
(四)租金的计算 99
(五)租赁融资的优缺点 103
(六)案例 104
(一)应付账款 105
二、商业信用：信义为重一诺千金 105
(二)应付票据 108
(三)预收账款 108
(四)商业信用融资的优缺点 109
(五)案例 110
三、吸收直接投资：你发财我发展 110
(一)吸收直接投资的种类 110
(二)吸收直接投资的条件 113
(三)吸收直接投资的程序 114
(四)吸收直接投资的优缺点 115
(五)案例 116
四、民间融资：亲友帮衬情深义重 117
五、利用会计手段融资：合理避税就是合理的融资 119
(一)转让定价避税法 119
(二)材料计算避税法 120
(三)折旧计算避税法 121
(四)费用分摊避税法 123
(五)利用税收优惠避税 124
一、风险投资：机遇与发展的成本 127
第五章 风险投资 127
二、风险投资的投资决策模式 131
三、风险投资交易设计 134
(一)风险投资交易的意义与基本内容 134
(二)合理投资交易设计的基本途径 136
(三)合理交易设计的资本市场保证 142
四、风险投资的运作程序 144
五、如何撰写商业计划书 146
(一)国外的风险投资机构及风险投资家 154
六、国内外的风险投资机构及风险投资家 154
(二)国内的风险投资机构和风险投资家 156
七、案例分析 157
案例一 深圳.com与风险资本的对话 157
案例二 杨致远：成功真的是那样偶然? 161
第六章 其他融资方式 165
一、内部积累分配：分配转化为投资 165
(一)股利理论 166
(二)股利政策的影响因素 168
(三)股利支付程序 173
(四)股利政策的分类 174
(五)股利政策的制定 177
二、闲置呆滞资产的商业化筹资：死钱的涅磐 183
(一)应收账款的出售、抵借 183
(二)闲置资产的变卖、典当 185
(三)杠杆收购融资 186
(四)经理层收购融资 188
(五)案例 190
一、可能的外来投资者 191
第七章 涉外筹资 191
(一)外国政府及所属机构 192
(二)跨国公司 195
(三)商业银行和国际银团 198
(四)国际金融组织 200
(五)投资银行 201
(六)证券投资基金 202
二、常见的投资方式 203
(一)中外合资经营 203
(二)中外合作经营 204
(三)外商独资经营 205
(四)补偿贸易 206
(五)对外加工装配 207
(六)出口信贷 208
(七)BOT项目融资 209
三、IFC——中小企业的福音 212
一、股份制与股票 216
(一)股份制——现代企业的重要组织形式 216
第八章 股票市场融资 216
(二)股票市场的筹资主体——股份公司 218
(三)股票——股份公司的筹资工具 219
(四)股票的分类——如何选择最合适的筹资工具 221
二、股票发行市场 224
(一)股票发行市场的主体——股份公司、证券承销商和投资者 224
(二)发行股票的目的——解决各种问题 225
(三)股票发行方式——从成本与风险的角度考虑 227
(四)股票发行的条件与程序——法律的要求 229
(五)股票发行价格——公司的经营与市场共同作用的结果 231
(六)选择合适的发行时机——如何把握融资机会 232
三、国内股票市场 233
(一)股票发行的条件、程序与价格 234
(二)股票上市——如何进入证券市场 238
(三)上海证券交易所——中国的主板市场 242
四、国外的股票市场 243
(一)美国的股票市场——世界上最有影响力的市场 243
(二)英国的股票市场——独具特色的市场 250
(三)日本的股票市场——新兴市场的典型代表 254
(四)香港的股票市场——内地公司海外上市的首选 255
(一)创业板市场——成长型企业理想的融资场所 256
五、创业板市场——成长型企业的舞台 256
(二)那斯达克(NASDAQ)市场——最成功的创业板市场 258
(三)香港创业板——创业板市场的新星 259
(四)呼之欲出的中国创业板——民营企业与高新技术企业的动力源 262
附表一 265
附表二 269
附表三 272
附表四 276
主要参考资料 279