第1篇 基本理论 1
第1章 金融工程导论 1
1.1金融工程概述 2
金融工程的概念 2
金融工程的产生与发展 3
1.2金融工程的基本框架 4
现代金融学的基本框架 4
金融工程的基本框架概述 4
1.3金融工程的应用 6
套期保值 6
投机 7
套利 8
构造 8
本章小结 10
思考与练习 10
第2章 预备知识 11
2.1货币的时间价值 12
现值与终值 12
单利与复利 14
连续复利 15
2.2现金流 16
现金流的构成 16
复制技术与被复制资产的现金流 17
2.3利率的期限结构 17
概述 17
无风险利率 23
无风险利率的期限结构 23
本章小结 24
思考与练习 25
第3章 金融工程的基本分析方法 26
3.1现代资本结构理论 27
传统资本结构理论 27
MM理论 27
3.2无套利均衡分析法 32
金融工程与无套利均衡分析 32
无套利均衡分析的基本思想 33
无套利均衡分析的应用 33
状态价格定价技术 41
3.3积木分析法 44
金融工程与积木分析法 44
几种基本的金融积木 45
金融积木的综合分析 46
本章小结 47
思考与练习 48
第4章 金融风险管理 49
4.1金融风险概述 50
金融风险的含义及特征 50
金融风险的分类 52
4.2金融风险的识别与度量 55
金融风险的识别 55
金融风险的度量 56
4.3金融风险管理的方法 64
分散风险——资产组合理论 65
转移风险——套期保值（Hedge）理论 72
本章小结 75
思考与练习 75
第2篇 金融工具 77
第5章 远期 77
5.1远期概述 78
远期合约的含义 78
远期合约的要素 78
远期合约的种类 79
5.2远期利率协议 80
远期利率的确定 80
远期利率协议的含义 83
远期利率协议的术语 84
远期利率协议的交割 86
5.3远期外汇合约 89
远期汇率的确定 89
直接远期外汇合约 92
远期外汇综合协议 93
5.4远期合约的定价 98
基本假设和符号 98
远期价格和远期价值 99
无收益资产远期合约的定价 100
支付已知现金收益资产远期合约的定价 103
支付已知收益率资产远期合约的定价 105
本章小结 106
思考与练习 107
第6章 期货 109
6.1期货概述 110
期货合约的含义 110
期货合约的要素 112
期货合约的种类 114
期货合约与远期合约的比较 119
6.2期货价格与现货及远期价格的关系 120
期货价格与现货价格的关系 120
期货价格与远期价格的关系 124
6.3金融期货合约的定价 125
外汇期货的定价 125
股票指数期货的定价 126
短期利率期货的定价 127
长期利率期货的定价 132
本章小结 135
思考与练习 136
第7章 互换 137
7.1互换概述 138
互换的含义 138
互换合约的产生与发展 139
互换合约的要素 140
互换的种类 141
7.2互换的基本原理 143
比较优势理论 143
利率互换原理 143
货币互换原理 147
结论 151
7.3利率互换的定价 152
相关规定 152
利率互换在期初的定价 153
利率互换在期初之后的价值 156
7.4货币互换的定价 160
相关规定 160
货币互换在期初的定价 160
货币互换在期初之后的价值 163
本章小结 166
思考与练习 166
第8章 期权 169
8.1期权概述 170
期权合约的含义 170
期权合约的要素 173
期权合约的分类 174
期权交易与期货交易的不同 175
8.2期权价格的特征 176
期权价格的构成 176
影响期权价格的因素 178
期权价格的上下限 180
看涨期权与看跌期权的平价关系 185
提前执行美式期权的合理性 188
8.3期权交易策略 190
4种基本的期权交易策略 190
合成期权 192
价差交易 195
期权组合 202
本章小结 204
思考与练习 205
第9章 期权定价理论 206
9.1风险中性定价 207
风险中性假设 207
风险中性定价原理 207
无套利均衡分析与风险中性定价的比较 208
9.2布莱克—舒尔斯期权定价模型 209
基本思想 210
基本假设 210
布莱克—舒尔斯微分方程的推导及求解 211
布莱克—舒尔斯期权定价模型的推广 212
9.3二叉树定价模型 215
基本思想 215
一阶段的二叉树定价模型 216
多阶段的二叉树定价模型 217
总结 221
9.4蒙特卡罗模拟定价理论 221
基本思想 221
模拟实例 222
应用特点 223
本章小结 224
思考与练习 225
第10章 实物期权 227
10.1实物期权概述 228
实物期权的含义 228
实物期权与金融期权的比较 229
何时使用实物期权 229
10.2实物期权法与净现值法的比较 230
10.3实物期权的价值计算及其应用 233
实物资产的价值 233
新技术的价值 234
品牌的价值 234
观望期权的价值 235
扩张期权的价值 237
柔性期权的价值 238
应用实物期权法应注意的问题 239
本章小结 240
思考与练习 241
第3篇 技术运用 243
第11章 外汇风险的管理 243
11.1外汇风险概述 244
11.2利用远期或期货管理外汇风险 246
利用直接远期外汇合约 246
利用远期外汇综合协议 251
利用外汇期货合约 254
11.3利用期权管理外汇风险 257
利用单一的外汇期权 257
期权组合策略 258
11.4外汇风险管理策略的比较 267
本章小结 270
思考与练习 270
第12章 利率风险的管理 271
12.1利率风险概述 272
12.2利用远期或期货管理利率风险 273
利用远期利率协议 273
利用利率期货 277
12.3利用互换管理利率风险 285
利用标准化的利率互换 285
利用非标准化的利率互换 287
利率互换交易的中止 288
12.4利用期权管理利率风险 289
利用远期利率协定期权 290
利用利率上限期权和利率下限期权 291
12.5利率风险管理策略的比较 295
本章小结 297
思考与练习 298
第13章 股票风险的管理 300
13.1股票风险概述 301
13.2利用期货管理股票风险 302
利用股票期货 302
利用股票指数期货 303
13.3利用期权管理股票风险 307
利用股票期权及其组合 307
利用股票指数期权 315
13.4股票风险管理策略的比较 316
本章小结 318
思考与练习 318
第14章 信用风险的管理 319
14.1信用衍生品概述 320
信用衍生品的含义 320
信用衍生品的种类 321
信用衍生品的特点与作用 324
14.2信用风险及信用风险管理 326
信用风险界定 326
信用风险管理方法的演变 328
14.3利用信用衍生品管理信用风险 329
利用信用互换 329
利用信用期权 331
利用信用联系票据 333
14.4信用风险管理策略的比较 335
本章小结 337
思考与练习 337
参考文献 338