概述 1
1 跨时贸易与经常项目收支平衡 1
1．1小国两期禀赋经济模型 6
应用：公元前两千年的平滑消费问题 12
1．2 投资的作用 17
专栏1．1 名义经常项目与真实经常项目 20
1．3两地区的世界经济模型 25
应用：战争与经常项目 28
应用：20世纪80年代的投资生产率与世界实际利率 36
1．4对国际借贷征税 42
1．5 劳动力的国际流动 45
应用：能源价格、全球储蓄和实际利率 50
附录1A 稳定性与Marshall-Lerner条件 53
习题 54
2 小国开放经济的动态分析 58
2．1多时期的小国模型 59
应用：什么时候一国会破产？ 65
2．2经常项目的动态分析 72
专栏2．1 1923年日本地震 74
2．3 一个经常项目随机模型 76
应用：Deaton悖论 82
应用：生产力冲击对投资和经常项目的相对影响 84
2．4 耐用消费品和经常项目 92
2．5 公司、劳动力市场和投资 95
附录2A 生产力增长趋势，储蓄和投资：一个详尽的例子 109
附录2B投机性资产价格泡沫,Ponzi博弈和横截条件 115
习题 118
3 生命周期、税收政策与经常项目 122
3．1不存在代际交迭时的政府预算政策 123
3．2迭代模型中的政府预算赤字 125
专栏3．1 代际会计 133
应用：政府预算赤字会导致经常项目逆差吗？ 134
应用：迭代模型和Euler方程的计量经济学检验 135
3．3产出变动，人口统计和生命周期 137
应用：储蓄与产出增长相关吗？ 141
3．4投资和产出增长 144
5．1跨自然随机状态的交易：小国的例子 146
应用：Feldstein和Horioka储蓄-投资之谜 149
3．5贸易的总收益和代际间收益 151
3．6 公共债务和世界利率 154
应用：1970年以来的政府债务和国际利率 159
3．7 迭代模型与代表人模型的综合 160
附录3A 动态无效性 175
习题 179
4 实际汇率与贸易条件 182
4．1国际价格水平和实际汇率 183
4．2 资本流动条件下的非贸易品价格 185
专栏4.1对一价定律的实证检验 186
应用：部门之间的生产率差异和工业国非贸易品的相对价格 191
应用：生产率增长与实际汇率 194
4．3 长期的消费与生产 197
4．4 消费的动态调整、价格水平和实际利率 206
4．5 动态Ricardo模型中的贸易条件 214
专栏4.2 工业国的转移效应 232
附录4A 再论内生性劳动力供给 234
附录4B 高成本的资本流动与短期的相对价格调整 236
习题 241
5 不确定性和国际金融市场 245
专栏5.1 伦敦劳埃德商船协会和有风险的顾客市场 250
5．2 全球模型 260
应用：对国际消费和产出关联性的比较 264
专栏5.2 市场在各国内部比在各国之间更为完备吗？ 268
5．3 国际证券组合的多样化 272
应用：国际证券组合多样化和国内偏好之谜 277
5．4 资产定价 278
应用：超长期的股票溢价之谜 285
应用：与GDP相关联的证券及对Vm的估计 288
5．5 非贸易的作用 290
应用：非贸易性和消费的国际相关性 294
应用：国际性风险分担的利益究竟有多大？ 299
5．6 一个跨世代分担风险的模型 302
专栏5.3 对以同龄群体消费偏离为基础的完全市场的检验 304
附录5A 时间跨度Spanning与完全性 305
附录5B 比较优势，经常项目和资产购买总额：一个简单的例子 306
附录5C 一个元限时间范围条件下的完全市场模型 310
附录5D进行中的债券交易和动态一致性 313
习题 315
6 国际资本市场的不完全性 319
6．1 国家风险 320
专栏6.1 主权豁免与债权人的制裁 322
应用：被禁止进入国际资本市场的成本究竟有多高？ 335
应用：违约记录是如何影响违约国借款条件的？ 347
6．2 国家风险与投资 348
应用：债务回购的实践 368
6．3 存在内部信息条件下的风险分担模型 376
6．4 国际借贷活动中的道德风险 376
应用：融资约束与投资 385
附录6A 重建国家债务模型 387
附录6B 在同时存在违约风险和债务国储蓄的条件下的风险分担模型 391
习题 394
7 全球的经济联系与经济增长 398
7．1 新古典增长模型 399
专栏 7.1第二次世界大战以来的资本产出比率 403
7．2 国际间生产率的收敛趋势 421
应用：对1870～1979年间生产率是否收敛的研究：Baumol-De Long-Romer的辩论 425
应用：公共资本的积累与收敛 433
7．3内生性经济增长模型 439
应用：在高速增长的东亚地区，资本流动是持续、高速的经济增长最关键的原因吗？ 446
应用：人口规模与经济增长 456
7．4 随机的新古典增长模型 459
附录7A 对离散时间增长模型取极限，可以转化为连续时间增长模型 470
附录7B 一个简单的两期随机迭代模型 472
习题 474
8弹性价格下的货币和汇率 476
8．1对货币属性的假设 477
8．2Cagan的货币和价格模型 478
专栏8.1 铸币税有多重要？ 489
8．3 个人效用最大化下的货币汇率模型 492
应用：对投机泡沫的检验 506
8．4 名义汇率制度 514
专栏8.2 不断增长的境外美元使用 515
8．5 汇率目标区（Target Zones for Exchange Rates） 528
8．6 对汇率目标区的投机性攻击 535
8．7 名义资产价格条件下的统一的随机性一般均衡模型 537
附录8A 两国预付现金模型 552
附录8B 外汇干预机制 554
习题 556
9名义价格刚性：经验事实和基本的开放经济模型 560
9．1 粘性的国内商品价格和汇率 561
9．2 Mundell-Fleming-Dornbusch模型 564
9．3 粘性价格汇率模型的实证证据 574
9．4 汇率制度的选择 582
9．5 货币政策可信度模型 586
应用：中央银行的独立性和通货膨胀 596
应用：开放和通货膨胀 602
习题 605
10 产量、汇率和经常项目的粘性价格模型 608
10．1 国际货币政策传导的两国一般均衡模型 609
专栏10．1 关于粘性价格更多的实证证据 623
专栏10．2 经济周期中不完全竞争的作用 634
10．2 不完全竞争和非贸易品价格的预先确定：超调模型的修正 634
应用：财富效应与实际汇率 638
10．3 政府支出和生产率冲击 640
10．4 名义工资刚性 648
应用：市场定价和汇率转递 653
习题 654
第2章附录 657
附录A 跨时最优化方法 657
附录B 包含跨时非可加性偏好的模型 664
附录C 线性差分方程的求解方法 667
第5章附录 681
附录A 多阶段投资组合选择 681
第8章附录 684
附录A 连续时间最大化和最大值原则 684
参考文献 693