第一部分 建设项目评价方法 1
前言 1
第1章 总则 3
第2章 财务评价 6
2.1 基础数据 6
2.1.1 总投资 6
2.1.2 总投资形成的资产 7
2.1.3 资金来源及筹措方式 7
2.1.4 运营收入 7
2.1.5 成本费用 8
2.1.6 营业税及附加 9
2.1.7 利润总额及其分配 9
2.1.8 项目计算期 9
2.2 财务评价内容和方法 10
2.2.1 内容 10
2.1.9 财务基准收益率 10
2.2.2 全额分析法 11
2.2.3 增量分析法 11
2.3 盈利能力评价 12
2.3.1 全部投资盈利能力评价 12
2.3.2 自有资金盈利能力评价 14
2.3.3 投资盈利能力静态评价 15
2.4 偿债能力评价 16
2.4.1 分析方法的选用 16
2.4.2 借款还本付息计算表 17
2.4.3 偿债能力评价指标 17
2.5 财务可持续能力评价 18
2.5.1 财务计划 18
2.5.2 财务计划现金流量表 19
2.5.3 财务可持续能力评价指标 19
2.6.1 盈亏平衡分析 20
2.5.4 外汇现金流量评价 20
2.6 盈亏平衡分析和敏感性分析 20
2.6.2 敏感性分析 21
第3章 国民经济评价 22
3.1 国民经济评价 22
3.2 国民经济评价范围 22
3.4.1 投入物和产出物类型 23
3.4.4 特殊投入物 23
3.4.3 非外贸货物 23
3.4.2 外贸货物 23
3.4.5 计算期影子价格变动 23
3.3.3 “无项目”情况 23
3.3.2 “有项目”情况 23
3.3.1 有无对比法 23
3.3 评价方法 23
3.4 影子价格 23
3.6 直接效益与间接效益 24
3.6.2 间接效益 24
3.6.1 直接效益 24
3.5.2 间接费用 24
3.5.1 直接费用 24
3.5 直接费用与间接费用 24
3.7 外部效果 25
3.8 转移支付 25
3.9 国民经济费用 25
3.9.1 机场经济费用 25
3.9.2 工程建设投资的经济费用 25
3.9.3 土地经济费用 26
3.9.4 劳动力的经济费用 26
3.9.5 运营维护经济费用 26
3.10.3 飞机在机场停留时间节约效益 27
3.10.2 旅客运输时间节约效益 27
3.10.4 货物运输时间节约效益 27
3.10.1 机场经济效益 27
3.10 国民经济效益 27
3.9.6 外汇经济费用 27
3.10.5 减少货物损失的效益 28
3.10.6 增收外汇效益 28
3.10.7 提高交通安全的效益 28
3.10.8 客、货运输费用节约的效益 28
3.10.9 诱发客运效益 28
3.10.10 诱发货运效益 28
3.11 国民经济评价基本指标 28
3.11.1 经济内部收益率 28
3.11.2 经济净现值 29
3.11.3 国民经济效益费用流量表 29
3.12 敏感性分析 30
4.3.1 项目对区域经济的影响 31
4.3 区域经济影响分析 31
4.2 影响范围界定 31
4.1 区域影响分析的意义 31
第4章 区域影响分析 31
4.3.2 区域经济影响分析的目的 32
4.3.3 区域经济影响分析的内容 32
4.3.4 区域经济对项目的可接受性评价 33
4.4 区域社会影响分析 33
4.4.1 区域社会影响分析的意义 33
4.4.2 区域社会影响分析的内容 34
4.4.3 区域社会影响分析的重点 35
第5章 风险分析 36
5.1 风险分析的目的要求 36
5.2 风险因素识别 36
5.2.1 运输市场风险 36
5.2.2 工程建设风险 36
5.2.3 融资风险 36
5.3.2 严重性风险 37
5.3.1 一般性风险 37
5.3 风险等级 37
5.2.5 其他风险 37
5.2.4 经营风险 37
5.3.3 灾难性风险 38
第6章 方案比选 39
6.1 方案比选的目的 39
6.2 设定比选方案的要求 39
6.3.4 社会性原则 40
6.3.3 可比性原则 40
6.3.2 经济性原则 40
6.3.1 系统性原则 40
6.3 方案比较应遵循的原则 40
6.3.5 可持续性原则 41
6.3.6 动态性原则 41
6.3.7 综合性原则 41
6.4 方案比选的定量方法 41
6.4.1 费用现值比较法 41
6.4.3 单位综合经济费用比较法 42
6.4.2 年费用比较法 42
6.4.4 净现值法 43
6.4.5 差额投资内部收益率法 43
6.4.6 净现值率比较法 43
6.5 比选方法的选用 44
6.5.1 功能相同或基本相同的方案 44
6.5.2 功能不相同的方案 44
6.5.3 局部(组成部分)方案 44
第7章 综合评价 45
7.1 综合评价的目的 45
7.2 综合评价的要求 45
7.3 综合评价的方法 46
7.3.1 定性分析 46
7.3.2 定量分析 46
第8章 评价报表 47
8.1 财务评价报表 47
8.1.1 项目融资项目 47
8.1.2 公司融资项目 48
8.2 国民经济评价报表 49
8.2.1 基本报表 49
8.2.2 辅助报表 49
第二部分 建设项目评价方法有关问题的解释与说明 85
第1章 财务评价中的几个问题 87
1.1 业务量预测 87
1.1.1 预测内容 87
1.1.2 预测方法 87
1.2 财务价格 88
1.2.1 财务价格的简化处理 88
1.3 投资估算 89
1.3.1 总投资构成 89
1.3.2 各种投资费用的估算要求 89
1.4.1 资金筹措方案 91
1.4 资金筹措 91
1.4.2 内部融资 92
1.4.3 外部权益融资主要方式 93
1.4.4 负债融资主要方式 95
1.5 运营收入估算 98
1.5.1 机场服务收入 98
1.5.2 其他业务收入 100
1.6 总成本费用估算 101
1.6.1 机场服务费用 101
1.6.2 管理费用 102
1.6.3 财务费用 102
1.6.4 其他业务支出 102
1.6.5 营业外净支出 102
1.7 总成本费用按生产要素法的分类调整 102
1.7.1 工资及福利费用 102
1.7.4 修理费 103
1.7.5 固定资产折旧 103
1.7.3 材料、器材、配件、工具费 103
1.7.2 燃料动力水电费 103
1.7.6 摊销费 104
1.7.7 借款和债券利息(财务费用) 104
1.7.8 其他费用 106
1.8 利润总额和所得税纳税所得额 106
1.8.1 利润总额 106
1.8.2 所得税纳税所得额 107
1.9 盈亏平衡分析和敏感性分析 107
1.9.1 盈亏平衡分析 107
1.9.2 敏感性分析 108
第2章 国民经济评价中的几个问题 111
2.1 影子价格 111
2.1.1 确定影子价格的一般要求 111
2.1.2 外贸货物影子价格的确定 112
2.1.3 非外贸货物的影子价格的确定 113
2.1.4 土地影子费用 114
2.1.5 影子工资 116
2.1.6 影子汇率 117
2.1.7 贸易费用和贸易费用率 117
2.1.8 建筑工程影子价格及换算系数 118
2.1.9 安装工程影子价格及换算系数 118
2.1.10 运营维护经济费用 119
2.2 运输服务经济费用的确定 119
2.3 社会折现率 120
2.4.3 关税等 121
2.4.5 国内借款利息 121
2.4.4 补贴 121
2.4 税金和补贴等的处理 121
2.4.2 城市维护建设税和教育费附加 121
2.4.1 营业税、所得税 121
2.6.2 旅客运输时间节约效益 122
2.6.1 国民经济效益的意义 122
2.6 国民经济效益 122
2.5.3 诱发运量 122
2.5.1 正常运量 122
2.5 正常运量、转移运量及诱发运量 122
2.4.6 国外借款利息 122
2.5.2 转移运量 122
2.6.3 飞机在机场停留时间的节约效益 123
2.6.4 货物运输时间节约效益 124
2.6.5 减少货物损失的效益 124
2.6.6 增收外汇效益 124
2.6.7 提高交通安全的效益 125
2.6.8 旅客、货物运输费用的节约效益 125
2.6.9 诱发效益 126
2.7 敏感性分析 128
3.2 评价数据 129
3.2.2 “现状”情况数据 129
3.2.1 改扩建的几种状态情况 129
3.1 改扩建项目的特性 129
第3章 改扩建项目评价中的几个问题 129
3.2.3 “无项目”情况数据 130
3.2.4 “有项目”情况数据 130
3.2.5 新增和增量数据 130
3.3 项目评价范围的确定 130
3.5.1 新增投资的估算 131
3.5 改扩建投资估算 131
3.4.2 与整个企业难以分开的项目 131
3.4.1 独立核算的项目 131
3.4 项目计算期的确定 131
3.5.2 “有项目”情况下的投资估算 132
3.5.3 “无项目”情况下的投资估算 132
3.5.4 增量投资估算 132
3.5.5 更新费用的处理 132
3.5.6 营运资金估算 132
3.7 停产(减产)损失的处理 133
3.8 盈利能力评价 133
3.6 改扩建固定资产折旧费的计算 133
3.9 偿债能力及财务可持续能力评价 134
3.10 改扩建前后规模变化较大时的处理 134
第4章 风险分析中的几个问题 135
4.1 风险概率分析 135
4.2 概率分析的程序 135
4.3 概率分析的基本方法 136
4.3.1 解析法 136
4.3.2 模拟法 137
第三部分 评价参数 139
第1章 参数使用范围和分类 141
1.1 参数的使用条件 141
1.2 根据参数的作用和功能分类 141
1.2.1 计算参数和换算参数 141
1.2.2 判别参数 141
1.3.2 行业参数 142
1.3.1 国家级参数 142
1.3 根据参数的使用范围分类 142
第2章 参数在项目评价中的运用 143
2.1 社会折现率 143
2.2 影子汇率和影子汇率换算系数 143
2.3 影子工资 144
2.4 贸易费用和贸易费用率 144
3.1 国家级参数 145
3.2 行业参数 145
第3章 部分参数值及使用说明 145
第四部分 案例 147
1.某新建机场建设项目评价 149
2.某机场改扩建项目评价 218
附录 285
1.运输企业固定资产分类折旧年限表 287
2.民航局发(1992)94号文“关于调整民用机场收费标准的通知” 288
3.民航总局发(1994)128号文“关于调整对外地面服务收费标准的通知” 300
4.民航财发(1955)240号文“关于调整外国飞机机场、航路费收费标准的通知” 320