总序 1
上篇：知识准备 3
第一章 期货市场--开往财富的幸福快车 3
第一节 期货交易的历史 3
第二节 期货交易的基本概念和制度 7
一、标准化远期合约 8
二、保证金制度 11
三、合约对冲平仓制度 12
四、结算体系和制度 14
第一节 股价指数的计算方法 23
第二章 股价指数--衡量盈亏的晴雨表 23
一、算术平均法 24
二、市值加权平均法 26
三、几何平均法 26
四、计算方法的修正 29
第二节 中国证券市场股价指数 33
一、上海证券交易所股价指数 34
二、深圳证券交易所股价指数 37
三、统一指数 40
第一节 股指期货合约的基本要素 49
一、标的指数 49
第三章 搞懂合约再入市 49
二、交易单位 50
三、最小变动价位 52
四、每日价格最大波动幅度限制 53
五、合约月份 54
六、交易时间 54
七、保证金水平 54
八、最后交易日 55
九、结算日和交割日 55
十、结算指数的确定与交割方式 55
第二节 世界主要股指期货合约 56
一、美国的股指期货合约 58
二、日本的股指期货合约 61
三、英国的股指期货合约 65
四、法国的股指期货合约 67
五、香港的恒生指数期货合约 68
第四章 认识期市功能 71
第一节 风险转移的功能 71
第二节 价格发现的功能 75
第三节 期货市场的作用 77
一、期货市场在宏观经济中的作用 77
二、期货市场在微观经济中的作用 78
一、性质 84
二、作用 84
第五章 期市游戏的主角与配角 84
第一节 期货交易所 84
三、组织形式 86
第二节 期货交易结算所 91
一、组织方式 92
二、结算体系 92
三、结算所的主要功能 93
第三节 期货经纪公司 95
一、基本概念 95
二、设立程序和条件 96
三、机构设置 97
一、套期保值者(Hedger) 98
第四节 期货市场主体 98
二、期货投机者(Speculator) 99
三、期货交易主体的地位和作用 99
第六章 从这里进入交易流程 103
第一节 开户 103
一、风险揭示 104
二、签署合同并开立账户 104
三、缴纳保证金 105
四、期货经纪公司简介 105
第二节 下单 112
一、常用交易指令 112
二、下单方式 114
第三节 竞价 116
一、公开喊价方式 117
二、计算机撮合成交方式 117
第四节 结算 119
一、结算的概念 119
二、结算原则和结算制度 120
三、结算方法 121
第五节 交割 124
一、实物交割与股指期货的交割 124
二、股指期货交割结算价 124
一、传统套期保值和现代套期保值 129
第一节 股指期货套期保值的一般原理 129
第七章 套期保值：安全套利法 129
下篇：实战技法 129
二、股指期货套期保值的经济逻辑性 131
三、股指期货保值的效果 132
第二节 基差理论 133
一、基差的概念及其变化 133
二、基差变化对套期保值效果的影响 135
第三节 股指期货套期保值的环节 138
一、对风险的估计与套期保值目标的确定 138
二、套期保值品种的比较与选择 139
三、套期保值比率的确定 140
四、套期保值策略的制定与实施 141
一、空头套期保值 142
第四节 套期保值策略的应用 142
五、套期保值过程的监控与评价 142
二、多头套期保值 145
三、贝他系数(β)与股指期货的套期保值 147
第八章 套利与投机：勇敢者的游戏 153
第一节 套利交易与股指期货定价 153
一、套利的概念 154
二、套利的原理和作用 155
三、股指期货的理论价值 156
四、对理论期货价格的详细考察 159
五、股价指数期货定价模型 160
一、跨期套利 166
第二节 套利交易的策略及技巧 166
二、跨市场套利 171
三、跨品种套利 172
第三节 指数套利与成本分析 174
一、指数套利 174
二、套利成本分析 175
三、套利的追踪误差 179
第四节 投机交易概述 180
一、投机的定义 180
二、投机与其他几种经济行为的关系 180
三、投机与套利的区别 181
四、投机交易的分类 182
一、资产配置 184
第五节 投机交易的运用技巧 184
二、信用扩张 186
三、对股息流量的投资 188
第九章 基本分析：套利者的航海明灯 192
第一节 宏观经济分析 192
一、经济周期分析 192
二、经济指标分析 194
第二节 宏观经济政策分析 198
一、货币政策 199
二、财政政策 201
一、政治因素 205
第三节 政治及社会心理因素分析 205
二、心理因素 207
第十章 技术分析：套利的秘密武器 211
第一节 把握技术分析的精髓 211
第二节 K线理论实战指引 213
一、早晨之星 214
二、黄昏之星 214
三、十字星 214
四、穿头破脚 217
五、大阳烛 218
六、大阴烛 220
第三节 切线理论的窍门 222
一、趋势线 224
二、趋势通道线 227
三、黄金分割线 229
四、百分比线 231
第四节 形态分析致胜 232
一、反转形态 233
二、持续形态 242
第五节 波浪理论的玄机 251
一、波浪理论三要素 251
二、波浪的结构与级别 252
三、识别3浪结构和5浪结构 253
四、奇异数字 255
五、数浪游戏的基本规则 256
六、交易策略 257
第六节 驾驭技术指标 260
一、移动平均线(MA) 260
二、指数平滑异同平均线(MACD) 264
三、摆动指标 266
第七节 独特的未平仓量分析 275
第十一章 风险控制：套利交易的生命线 281
第一节 期货市场风险的理论分析 281
第二节 期货市场的风险辨别 283
一、不可控风险 283
二、可控风险 284
一、宏观上的风险控制 290
第三节 期货市场的风险控制 290
二、交易所和经纪机构的风险控制 292
三、投资者的风险控制 293
第四节 期货市场风险管理案例分析 294
一、香港恒生指数期货事件 294
二、东南亚金融危机中的香港期货市场 297
第十二章 解读中国期货市场刻骨铭心的十大战例 304
第一节 迷信实盘空头饮恨 请君入瓮多方得逞--海南天胶R708战例 304
第二节 供求关系风云突变 多头主力乱中取胜--大连玉米C511战例 307
第三节 实物且当控盘筹码 多空主力边谈边打--海南F703咖啡战例 309
第四节 钱比货多胆大妄为 空头不死多头不休--广联豆粕战例 312
第五节 多空激战一触即发 协议平仓危机化解--上海胶板9607战例 315
第六节 实物交割品级模糊 多头逼空有恃无恐--苏州红小豆战例 318
第七节 巨量现货视而不见 多头逼空自寻死路--广联籼米9511战例 321
第八节 交易规则朝令夕改 多头空头无所适从--上海粳米期货战例 324
第九节 货币政策鼎力相助 多头主力步步紧逼--“327”国债期货战例 328
第十节 期现背离终难持久 兵贵神速空头出击--海南棕榈油M506战例 331
附录 334
附录一：郑州商品交易所小麦期货合约 334
附录二：上海期货交易所阴极铜期货合约 336
附录三：上海期货交易所金属铝期货合约 338
附录四：大连商品交易所大豆期货合约 340
后记：结束是为了更好地开始 342