第1章 投资银行概论 1
第1节 投资银行的含义 2
1 什么是投资银行 2
2 投资银行和商业银行的共性与差异 3
第2节 投资银行的行业模式 5
1 投资银行业的内在价值 5
2 投资银行业的经营理念 8
第3节 投资银行的创新性、专业性与道德性 10
1 职业道德：投资银行业的立身之本 10
2 专业知识和技能：投资银行业的利润之源 15
3 创新性：投资银行业的灵魂 16
本章总结 18
思考题 19
第2章 企业上市与股票承销 20
第1节 发行上市概述 21
1 发行上市的含义 21
2 发行上市的收益与成本分析 21
3 企业上市的标准 22
第2节 股票的公开发行与承销 26
1 承销商对发行人和承销方式的选择 26
2 发行人如何选择主承销商 28
3 组建IPO小组 29
4 尽职调查 30
5 制定与实施重组方案 31
6 制定发行方案 33
7 编制募股文件与申请股票发行 33
8 路演(road show) 34
9 确定发行价格 35
10 组建承销团与确定承销报酬 36
11 稳定价格 38
12 墓碑广告 38
第3节 分拆上市 39
1 含义 39
2 分拆上市对母公司和子公司的影响 39
第4节 买壳上市 41
1 买壳上市的成本收益分析 41
2 选择买壳上市的对象 42
3 买壳的一般程序 43
4 中国市场上买壳的常见模式 44
5 反向收购 45
6 业务整合 46
第5节 两地上市 48
1 两地上市的概念和优点 48
2 第二上市和存托凭证(DR) 49
3 美国存托凭证(ADR) 49
本章总结 53
思考题 54
第3章 证券交易 55
第1节 证券交易的一般理论 56
1 证券交易市场 56
2 证券交易的方式 58
3 投资银行在证券交易中的作用 59
1 开设账户 61
第2节 投资银行的证券经纪业务 61
2 委托买卖 62
3 竞价成交 64
4 证券结算 65
第3节 证券自营业务 66
1 自营商的投机交易 66
2 自营商的套利交易 67
3 投资银行进行自营业务必须遵循的原则 67
第4节 证券做市商业务 68
1 投资银行充当做市商的动机 68
2 做市商制度的特点、形式和优缺点 69
本章总结 71
思考题 72
第4章 证券投资基金 73
第1节 投资基金的定义和在中国的发展 74
1 投资基金的定义 74
2 投资基金在中国的发展 74
第2节 投资基金的分类 75
1 封闭式基金和开放式基金 75
2 契约型基金和公司型基金 78
3 四种基本的基金形式 79
4 其他类别 80
第3节 基金的当事人 82
1 基金持有人 82
2 基金管理人 83
3 基金托管人 83
第4节 基金的运作 84
4 其他当事人 84
1 基金的设立 85
2 基金的发行与交易 85
3 基金投资管理 86
4 信息披露 87
第5节 对冲基金 87
1 对冲基金概述 87
2 对冲基金的特点 89
3 对冲基金的结构 91
4 对冲基金的投资风格 92
本章总结 93
思考题 94
第5章 产业投资基金 95
第1节 产业投资基金概述 96
1 产业投资基金的定义及其基本特征 96
2 产业投资基金与私募权益投资基金 97
第2节 风险投资基金的基本概念 98
1 风险投资和风险投资基金 98
2 风险投资基金的特点 99
第3节 风险投资基金的运作流程 100
1 风险投资基金的融资 100
2 选择风险投资对象 102
3 尽职调查 104
4 交易构造 105
6 退出 107
5 经营和监控 107
1 企业重组基金 108
第4节 企业重组基金和基础设施投资基金 108
2 基础设施投资基金 109
本章总结 110
思考题 111
第6章 项目融资 112
第1节 项目融资概述 113
1 项目融资的定义、起源和发展简史 113
2 项目融资的基本特点 114
3 项目融资的当事人 115
4 项目融资的适用范围 118
5 项目融资的一般程序 118
1 项目可行性分析 120
第2节 项目可行性分析与风险评价 120
2 项目风险的鉴别 121
第3节 项目投资结构设计 123
1 公司型合资结构 123
2 合伙制结构 125
3 非公司型合资结构 128
第4节 项目的融资结构模式设计 130
1 投资者直接安排的融资模式 130
2 投资者通过项目公司安排融资的模式 131
3 以“设施使用协议”为基础的融资模式 132
4 以“生产支付”为基础的融资模式 132
5 以“杠杆租赁”为基础的融资模式 133
6 BOT项目融资模式 135
第5节 项目融资的资金选择 136
1 确定资金结构时需要考虑的因素 137
2 股本资金与准股本资金 138
3 债务资金 141
第6节 项目担保的安排 144
1 项目担保的两种基本形式 144
2 项目担保人 145
3 项目担保的类型 146
本章总结 147
思考题 149
第7章 企业重组 150
1 企业重组定义和分类 151
第1节 企业重组理论概述 151
2 企业重组的定价理论 153
第2节 企业扩张 161
1 企业扩张的动因分析 161
2 投资银行在企业扩张中的作用 165
3 企业扩张的操作程序 166
第3节 企业收缩 178
1 企业收缩的动因分析 178
2 企业收缩的宣布效应及其成因 179
3 企业收缩的具体形式 181
4 投资银行在企业收缩中的作用 182
5 企业收缩的操作程序 183
第4节 企业所有权或控制权的变革 186
1 反收购防御 187
2 股票回购 193
3 杠杆收购 196
4 投资银行在公司所有权或控制权变更中的作用 198
本章总结 199
思考题 201
第8章 信贷资产证券化 202
第1节 信贷资产证券化发展概述 203
第2节 资产证券化的基本运作流程 205
1 确定证券化资产并组建资产池 206
2 设立特别目的机构 206
4 信用增级 207
5 信用评级 207
3 资产的真实出售 207
6 发售证券 208
7 向发起人支付资产购买价款 208
8 管理资产池 208
9 清偿证券 208
第3节 资产证券化的核心原理和基本原理 209
1 资产证券化的核心原理：基础资产的现金流分析 209
2 资产重组原理 211
3 风险隔离原理 211
4 信用增级原理 212
第4节 资产证券化的类型 214
1 住房抵押贷款证券化与资产支撑证券化 214
2 过手型证券化与转付型证券化 215
4 单宗销售证券化与多宗销售证券化 217
3 单一借款人型证券化与多借款人型证券化 217
5 单层销售证券化与双层销售证券化 218
6 发起型证券化与载体型证券化 218
7 政府信用型证券化与私人信用型证券化 218
8 基础证券与衍生证券 219
9 表内证券化与表外证券化 219
第5节 中国资产证券化突破模式的思考 220
1 我国在资产证券化方面的理论探索和个案实践 220
2 资产证券化突破选择的原则 222
3 突破模式Ⅰ 226
4 突破模式Ⅱ 228
本章总结 229
思考题 230
第9章 投资银行的管理与监管 231
第1节 投资银行的内部管理 232
1 投资银行的风险管理 232
2 投资银行的财务管理 234
3 投资银行的人力资源管理 235
第2节 对投资银行的政府监管 235
1 市场准入监管 235
2 经营活动监管 236
3 业务活动监管 237
第3节 投资银行的自律监管 238
本章总结 241
思考题 242
参考文献 243