第1章 现代投融资概述 1
1.1 关于投资和融资 1
1.1.1 投资的界定 1
1.1.2 融资的界定 3
1.2 投融资的产生和发展 4
1.2.1 投资的产生和发展 4
1.2.2 融资的产生和发展 7
1.3 现代投融资与金融市场 9
1.4 现代投融资的目标与决策原则 11
第2章 现代投融资理论的发展与变迁 13
2.1 企业融资理论 13
2.1.1 旧资本结构理论 15
2.1.2 新资本结构理论 27
2.1.3 一点结论 33
2.2 投资基本理论 33
2.2.1 直接投资理论 34
2.2.2 间接投资理论 39
第3章 企业的财务报表与财务比率分析 56
3.1 企业主要的财务报表 56
3.1.1 资产负债表 56
3.1.2 利润表 60
3.1.3 现金流量表 62
3.1.4 利润分配表 66
3.2 企业财务报表的分析方法 67
3.2.1 单位化法 67
3.2.2 结构分析法 67
3.2.3 趋势分析法 68
3.2.4 横向分析法 69
3.2.5 标准比较法 69
3.3 财务比率分析 69
3.3.1 偿债能力分析 70
3.3.2 资本结构分析 74
3.3.3 经营效率分析 77
3.3.4 盈利能力分析 79
3.3.5 投资收益分析 81
3.4 杜邦财务分析体系 86
3.5 一些结论 88
第4章 企业财务分析与规划 91
4.1 量本利分析与营业杠杆、财务杠杆分析 91
4.1.1 量本利分析 91
4.1.2 营业杠杆分析 101
4.1.3 财务杠杆分析 105
4.1.4 合并杠杆的作用与企业的综合风险 113
4.2 财务规划 117
4.2.1 现金预算——资金的来源与运用 117
4.2.2 编制预估财务报表 131
4.2.3 可持续增长模型 134
第5章 投融资的收益风险分析 143
5.1 项目投融资的收益风险分析 143
5.1.1 关于项目投资 143
5.1.2 项目现金流及收益的分析 149
5.1.3 项目投资的风险分析 153
5.1.4 融资风险分析 155
5.2 证券投资的收益风险分析 161
5.2.1 关于证券投资的收益和风险 161
5.2.2 债券投资的收益 163
5.2.3 股票投资的收益率 169
5.2.4 期货投资和期权交易的收益率问题 178
5.2.5 证券投资的预期收益及其标准差 180
5.2.6 资产组合的“二参数分析” 190
5.2.7 系统风险与非系统风险 199
第6章 利率理论与模型 204
6.1 利率决定理论 204
6.1.1 “流动性偏好”利率理论 204
6.1.2 可贷资金利率理论 206
6.1.3 IS-LM分析的利率理论 209
6.1.4 影响利率的主要因素 214
6.2 利率的期限结构与风险结构 220
6.2.1 利率的期限结构 220
6.2.2 期限结构理论对现实问题的解决 233
6.2.3 利率的风险结构 237
6.3 一些结论 243
第7章 债券估值与投资管理策略 246
7.1 债券的估值 246
7.1.1 债券估值的一般原理 246
7.1.2 一些结论 253
7.1.3 运用到期收益率进行债券估值存在的问题 253
7.1.4 久期与凸性 257
7.2 关于债券的投资策略 262
7.2.1 被动型投资策略 263
7.2.2 主动型投资策略 264
7.3 债券估值在投资上的运用 265
7.4 利率免疫管理 265
7.5 债券投资组合管理策略 269
第8章 股票估值与投资管理策略 276
8.1 股票内在价值的确定 276
8.1.1 股票内在价值的确定方法 276
8.1.2 一些结论 288
8.2 资本资产定价模型 289
8.2.1 资本市场线与证券市场线 290
8.2.2 运用资本资产定价模型判断有价证券或金融资产的市场价格是否处于均衡水平 297
8.2.3 套利定价理论和因素模型 297
8.3 股票投资分析 299
8.3.1 股票投资分析的基本内容 299
8.3.2 基本分析的主要内容 301
8.3.3 基本分析与市场效率 334
8.4 股票投资策略 334
8.4.1 积极投资策略与消极投资策略 334
8.4.2 股票投资技巧 335
第9章 项目投资策略 340
9.1 项目投资决策的原则和分析方法 340
9.2 项目投资风险的衡量和管理 353
9.3 项目投资分析中风险的定价 365
第10章 实物期权在项目投资中的运用 370
10.1 实物期权 370
10.2 投资项目评估的净现值法 375
10.3 包含期权的投资项目的评估原则 376
10.4 扩张期权 380
10.5 弃置期权 385
第11章 融资、股利决策与融资风险管理 389
11.1 融资决策分析 389
11.1.1 项目投资与主要的资本成本 389
11.1.2 资本的边际成本 394
11.1.3 融资决策 397
11.1.4 企业融资决策程序 409
11.2 股利政策 412
11.2.1 现金红利 412
11.2.2 股份回购 415
11.2.3 股票股利和股票拆细 416
11.2.4 股利分配决策 418
11.3 融资风险管理 420
第12章 资产证券化 425
12.1 资产证券化的概念及运行 425
12.1.1 资产证券化的概念 425
12.1.2 资产证券化的一般参与者和基本运行程序 426
12.1.3 证券化资产的选择 429
12.2 资产证券化的主要工具 430
12.2.1 过手证券 431
12.2.2 抵押担保债务 451
12.2.3 抵押支持债券 457
12.2.4 过手证券的本息剥离 459
12.3 一些结论 463
第13章 公司重组决策 465
13.1 兼并收购决策 465
13.1.1 企业扩张与兼并收购 465
13.1.2 企业并购的动机与程序 467
13.1.3 兼并的实现方式和会计处理 471
13.1.4 兼并的效果分析 474
13.1.5 兼并的价值分析 479
13.1.6 公司投票制度与控制权之争 485
13.1.7 标购与公司抵御并购的策略 487
13.2 公司收缩与危机重整 494
13.2.1 剥离的动因 494
13.2.2 剥离的主要形式 495
13.3 私有化与杠杆赎买 496
13.4 杠杆重新资本化 496
参考文献 498
后记 501