导论第一节 选题背景及研究意义 2
第二节 研究方法 5
第三节 逻辑结构 7
第四节 主要观点及贡献 7
第五节 有待进一步研究的问题 9
第一章 商业银行利率风险度量与管理的历史演变第一节 商业银行利率风险的产生及演变 12
一、利息的本质及利率的决定 12
二、商业银行利率风险的产生及演变 26
第二节 商业银行利率风险度量的历史演变 31
一、单个证券和证券组合利率风险的度量 31
二、商业银行利率风险度量的历史演变 39
第三节 商业银行利率风险管理的历史演变 44
一、商业银行利率风险内部管理的历史演变 44
二、商业银行利率风险外部监管的历史演变 48
第二章 商业银行利率风险的度量基础——零息票债券收益率曲线的构建第一节 零息票债券收益率曲线在利率风险度量中的基础作用 54
一、零息票债券收益率曲线是利率期限结构理论的分析基础 54
二、零息票债券收益率曲线是利率风险度量的标杆 61
第二节 现行静态零息票债券收益率曲线简单模型的构造 66
一、用直接法推导零息票债券收益率 67
二、用间接法推导零息票债券收益率 69
三、直接法和间接法的比较 75
第三节 动态零息票债券收益率曲线模型的构造 76
一、均衡模型 77
二、无套利模型 87
第三章 商业银行利率风险的度量模型第一节 常用的三种度量方法的比较分析 94
一、敏感性缺口法 94
二、持续期缺口法 97
三、模拟法 99
第二节 OAS模型 103
一、OAS模型的基本思想 103
二、OAS模型对利率风险的度量 104
三、OAS模型的核心模块——提前偿付模型 107
四、对OAS模型的简单评价 111
第三节 VAR模型 112
一、VAR模型的基本原理 112
二、VAR的度量方法 114
三、对VAR模型的简单评价 120
第四章 商业银行利率风险的管理模式第一节 基于利率预测的商业银行利率风险进攻型管理 122
一、利率风险进攻型管理的基本原理 122
二、利率风险进攻型管理的基础——利率预测 125
三、对利率风险进攻型管理的简单评价 132
第二节 基于资产负债管理的商业银行利率风险缺口管理 133
一、利率风险缺口管理的主要内容 133
二、利率风险缺口管理和资产负债管理之间的关系 137
三、对利率风险缺口管理的简单评价 142
第三节 基于套期保值的商业银行利率风险的管理 142
一、用资产组合对利率风险套期保值 143
二、用衍生工具对利率风险套期保值 154
第五章 中国零息票债券收益率曲线模型的构造第一节 对现有模型的评析 162
一、国债基本定价模型 162
二、回归模型 164
三、样条函数模型 167
四、参数化模型 170
五、简单的小结 173
第二节 中国零息票债券收益率曲线构造的约束条件分析 174
一、中国债券市场发展的历史沿革 174
二、中国债券市场目前存在的主要问题 177
三、中国零息票债券收益率曲线构造的约束条件 179
第三节 中国零息票债券收益率曲线模型的构造 182
一、约束条件下的数据采集及处理 182
二、约束条件下的模型构造及实证分析 186
第六章 约束条件下中国商业银行利率风险的度量与管理第一节 中国商业银行利率风险度量与管理的历史现状 192
一、利率风险度量的历史与现状 192
二、利率风险内部管理的历史与现状 194
三、利率风险外部监管的历史与现状 197
第二节 中国商业银行利率风险度量与管理的约束条件分析 199
一、利率形成机制非市场化的约束 200
二、利率风险管理的组织结构不完善的约束 201
三、利率衍生工具缺位的约束 202
四、商业银行资产负债缺乏流动性和多样性的约束 204
五、技术约束 206
第三节 不同约束条件下商业银行利率风险的度量与管理 208
一、现有约束条件下利率风险的度量与管理 208
二、分步改善约束条件及其对应的利率风险度量与管理 213
附表附表1 交易所债券品种一览表 218
附表2 银行间债券市场交易情况记录表（1.24-2.04） 219
附表3 8个跨市品种交易情况一览表（1.4-2.4） 220
附表4 回归模型样本数据列表 222
附表5 经处理后的样本数据一览表 223
附录附录1 用于数据处理的回归分析实证结果 226
附录2 样条函数模型拟合的中国零息票债券收益率曲线 228
附录3 Nelson-Siegel模型拟合的中国零息票债券收益率曲线 229