导言 1
第1章 股指期货发展与结构分析 9
1.1 股指期货概述 9
1.2 全球股指期货发展路径 16
1.3 全球股指期货结构分析 27
第2章 股指期货标的指数选择方案 36
2.1 股指期货标的指数选择经验与原则 36
2.2 指数编制的国际比较与借鉴 42
2.3 我国首只股指期货标的指数选择实证分析 51
2.4 我国指数期货后续产品序列 60
第3章 指数期货合约方案设计 64
3.1 合约价值与乘数 64
3.2 最小报价单位 71
3.3 合约交易月份 80
3.4 涨跌停板限制 82
3.5 最后结算价的确定 88
3.6 最后交易日及最后结算日 92
3.7 手续费 99
3.8 其他条款 103
第4章 股指期货交易制度分析 104
4.1 股指期货参与方式及其影响 104
4.2 我国股指期货参与方式分析 111
4.3 股指期货投资者结构 117
4.4 股指期货指令与市场行为分析 121
第5章 股指期货结算制度分析 127
5.1 股指期货结算模式 127
5.2 股指期货保证金设计 134
5.3 结算担保金制度 151
5.4 交易所财务安全保障制度 156
第6章 股指期货风险控制与监管制度分析 162
6.1 股指期货风险控制制度 162
6.2 股指期货操纵风险与对策 167
6.3 期货与现货联合监管 181
第7章 股指期货定价效率分析 189
7.1 资产定价的一般理论 189
7.2 我国资本市场产品定价效率 193
7.3 股指期货的定价理论和定价效率 204
7.4 可能影响我国股指期货定价效率的因素 210
第8章 股指期货对现货市场的影响分析 217
8.1 股指期货对市场影响概述 217
8.2 股指期货推出对股票市场波动性的影响 220
8.3 股指期货对股票市场流动性的影响 223
8.4 股指期货对股票市场估值的影响 226
8.5 国内股指期货推出前后对股票市场的影响 232
第9章 股指期货运作风险评估 238
9.1 股指期货与权证比较分析 238
9.2 股指期货与商品期货比较分析 244
9.3 股指期货市场规模估计 250
9.4 股指期货市场运作风险分析 255
9.5 股指期货市场风险应急方案 258
第10章 境外推出指数产品对国内的影响 260
10.1 境外推出我国指数产品的基本情况 260
10.2 H股指数期货对国内的影响分析 264
10.3 新加坡推出A股期货对国内的影响分析 269
附表1 2005年全球股指期货交易量超过100万张的合约 281
附表2 全球主要股指期货合约价值 283
附表3 全球主要交易所股票指数期货合约最小报价单位 284
附表4 全球主要股票指数期货合约到期月份一览表 285
附表5 全球主要股票指数期货合约价格涨跌限制 286
附表6 全球主要市场股指期货推出后对现货市场波动性影响 289
附录 我国主要成份指数编制与维护比较 291
参考文献 299
后记 308