上篇 3
第1章 总论 3
学习目标 3
引言 3
1.1 财务管理概述 4
1.1.1 企业财务活动 4
1.1.2 企业财务关系 5
1.1.3 企业财务管理的特点 6
1.2 财务管理的内容和目标 7
1.2.1 财务管理内容 7
1.2.2 财务管理目标 10
1.2.3 公司治理与企业目标 12
1.3 财务管理的环境 16
1.3.1 法律环境 16
1.3.2 金融市场环境 18
1.3.3 经济环境 21
1.3.4 企业内部理财环境 22
1.4 非财务人员与财务管理 23
本章小结 24
推荐阅读 25
复习与练习 26
案例分析 27
戴尔公司的理财模式 27
米勒啤酒公司向黑人奖学金基金的捐赠 28
第2章 财务分析 29
学习目标 29
引言 29
2.1 财务分析概述 29
2.1.1 财务分析的定义 29
2.1.2 财务分析的主体 30
2.1.3 财务分析的方法 32
2.1.4 财务分析的局限性 33
2.2 财务比率分析 35
2.2.1 偿债能力分析 39
2.2.2 资产管理能力分析 48
2.2.3 盈利能力分析 51
2.2.4 上市公司其他财务指标分析 54
2.3 财务综合分析 58
2.3.1 杜邦财务分析体系 58
2.3.2 沃尔评分法 60
2.3.3 沃尔评分法在我国的应用 61
本章小结 63
推荐阅读 64
复习与练习 64
案例分析 66
巨龙公司财务分析 66
第3章 财务预测与预算 68
学习目标 68
引言 68
3.1 财务预测 69
3.1.1 财务预测的意义 69
3.1.2 财务预测的一般方法 70
3.1.3 财务预测的步骤 72
3.1.4 销售百分比法 72
3.1.5 增长模型 76
3.2 利润规划——本量利分析及其应用 78
3.2.1 本量利的基本原理 78
3.2.2 保本点的预测分析 81
3.2.3 安全边际和安全边际率 84
3.3 财务预算 85
3.3.1 全面预算的意义和作用 85
3.3.2 全面预算的体系 86
3.3.3 财务预算的编制方法 87
3.3.4 财务预算的编制 90
3.3.5 预算管理的创新 97
本章小结 98
推荐阅读 99
复习与练习 99
案例分析 101
武钢动态预算管理 101
下篇 105
第4章 项目投资决策 105
学习目标 105
引言 105
4.1 时间价值与风险价值 106
4.1.1 货币时间价值 106
4.1.2 风险价值 110
4.2 投资项目现金流量预计 114
4.2.1 现金流量的预计 114
4.2.2 现金流量预计中应注意的问题 116
4.2.3 现金流量案例分析 117
4.3 项目投资决策方法 119
4.3.1 净现值法 119
4.3.2 现值指数法 120
4.3.3 内部收益率法 121
4.3.4 投资回收期法 122
4.3.5 会计收益率法 123
4.3.6 项目评价标准的比较与选择 124
4.4 项目投资决策方法的运用 126
4.4.1 独立项目投资决策 126
4.4.2 互斥项目投资决策 127
4.4.3 资本限额决策 131
本章小结 134
推荐阅读 135
复习与练习 135
案例分析 138
固特异轮胎公司投资项目可行性分析 138
教学电影片《公司理财》制作的大预算与小预算 139
第5章 金融投资决策 140
学习目标 140
引言 140
5.1 股票投资 141
5.1.1 股票的含义与特征 141
5.1.2 股票的分类 142
5.1.3 股票的价值与价格 144
5.1.4 股票投资的价值评估 145
5.1.5 股票价格指数 147
5.2 债券投资 151
5.2.1 债券投资的特征 151
5.2.2 债券的分类 152
5.2.3 债券投资的价值和收益率评估 153
5.2.4 债券投资的信用评级 155
5.2.5 债券投资的风险分析 156
5.3 基金投资 158
5.3.1 投资基金的起源与发展 158
5.3.2 投资基金的特点 159
5.3.3 投资基金的分类 160
5.3.4 投资基金的价值分析 162
5.4 金融期货与金融期权投资 165
5.4.1 金融期货投资 165
5.4.2 金融期权投资 167
5.5 证券组合投资 168
5.5.1 证券投资组合的风险与收益 168
5.5.2 资本资产定价模型 170
本章小结 171
推荐阅读 172
复习与练习 172
案例分析 174
百兴商业集团公司股票价值评估 174
第6章 营运资本投资决策 175
学习目标 175
引言 175
6.1 营运资本投资概述 176
6.1.1 营运资本的概念与特征 176
6.1.2 营运资本需求与匹配战略 177
6.2 现金管理 180
6.2.1 现金概念、现金持有的原因 180
6.2.2 最佳现金余额的确定模型 181
6.2.3 现金收支管理 185
6.3 存货管理 189
6.3.1 存货管理的要求和目的 189
6.3.2 存货管理的有关成本 190
6.3.3 存货决策 191
6.3.4 ABC存货控制 195
6.4 应收账款管理 196
6.4.1 信用政策 196
6.4.2 收款政策 199
6.4.3 信用分析 201
本章小结 204
推荐阅读 204
复习与练习 205
案例分析 206
华特公司信用政策分析 206
第7章 融资决策 207
学习目标 207
引言 207
7.1 融资决策概述 208
7.1.1 企业融资的动机 208
7.1.2 企业融资的渠道与方式 208
7.1.3 证券发行方式 210
7.2 短期债务融资 211
7.2.1 短期债务融资及其特点 212
7.2.2 企业短期信用融资 212
7.2.3 短期银行贷款 214
7.2.4 商业票据 216
7.2.5 短期抵押融资 217
7.2.6 短期债务融资策略 219
7.3 长期债务融资 223
7.3.1 长期借款融资 223
7.3.2 企业债券融资 228
7.3.3 租赁融资 231
7.4 权益融资 237
7.4.1 普通股融资 237
7.4.2 优先股融资 244
7.4.3 吸收直接投资 245
本章小结 249
推荐阅读 249
复习与练习 250
案例分析 252
中南整体厨柜公司融资决策 252
迪斯尼公司的债券发行 253
第8章 资本结构决策 255
学习目标 255
引言 255
8.1 资本成本 256
8.1.1 资本成本概述 256
8.1.2 个别资本成本的测算 258
8.1.3 加权平均资本成本 262
8.1.4 边际资本成本 266
8.2 杠杆原理 269
8.2.1 经营风险与经营杠杆 269
8.2.2 财务风险与财务杠杆 272
8.2.3 复合杠杆 275
8.3 资本结构 278
8.3.1 资本结构概述 278
8.3.2 最优资本结构 279
8.3.3 资本结构理论 286
本章小结 288
推荐阅读 289
复习与练习 289
案例分析 293
大宇资本结构的神话 293
第9章 收益分配决策 295
学习目标 295
引言 295
9.1 收益分配概述 296
9.1.1 收益分配的基本原则 296
9.1.2 收益分配的程序 297
9.2 收益分配的政策 297
9.2.1 影响股利政策的因素 297
9.2.2 股利政策理论 300
9.2.3 股利政策的种类 305
9.2.4 股票股利与股票分割 308
9.2.5 股利分配的程序 311
本章小结 315
推荐阅读 315
复习与练习 315
案例分析 317
佛山照明公司的高派现分析 317
附录A 第2～9章业务题参考答案 321
附录B 现值、终值表 340
参考文献 348