1 绪论 1
1.1 研究背景、目的和意义 1
1.2 相关概念及研究范围的界定 2
1.2.1 金融市场 3
1.2.2 金融结构 4
1.2.3 金融市场结构 5
1.3 研究方法、研究框架及相关结论 6
2 相关研究评述 10
2.1 关于金融市场结构研究成果的评述 10
2.1.1 关于金融结构问题的研究 12
2.1.2 关于金融市场结构的研究 14
2.1.3 关于金融市场中各个要素的研究 15
2.2 研究脉络 18
3 风险分担与金融市场发展 21
3.1 关于金融中介和金融市场功能的研究 21
3.1.1 金融中介的功能 21
3.1.2 金融市场的功能 25
3.2 金融市场和金融中介：两种不同的风险分担机制 29
3.3 金融市场的风险分担机制 33
3.3.1 金融市场风险分担机制的优势 33
3.3.2 市场融资或中介融资：临界条件 34
3.3.3 金融市场风险分担机制的特点 39
3.4 结论 47
4 路径依赖、制度变迁与金融市场结构优化 50
4.1 金融系统演变中的路径依赖：研究评述 50
4.1.1 需求尾随型与供给引导型的金融系统演变理论 50
4.1.2 内生金融和外生金融的理论 52
4.1.3 约束诱致理论和交易成本理论 53
4.1.4 小结 55
4.2 金融系统发展演变的路径依赖和制度变迁 55
4.2.1 金融系统发展演变的路径依赖和制度变迁：理论分析 55
4.2.2 金融系统发展演变的路径依赖和制度变迁：实证研究 58
4.3 金融市场结构优化 75
4.3.1 金融市场结构优化的标准 75
4.3.2 金融市场结构优化的指标设定 76
4.4 结论 80
5 金融市场一般均衡：理论分析与中国的实践 82
5.1 金融市场中的要素及一般均衡理论 82
5.1.1 金融市场中的基本要素 82
5.1.2 金融市场中的交易对象 83
5.1.3 金融市场一般均衡理论 85
5.2 中国金融市场结构的发展与演进分析 88
5.2.1 经济改革带来的金融流量与结构变化 88
5.2.2 区域金融市场结构的发展与演变 91
5.2.3 城市与农村的二元金融市场结构 94
5.2.4 中国金融市场发展中政府的作用以及职能转变 97
6 中国企业融资结构调整与金融市场结构优化 99
6.1 中国企业融资结构调整：基于历史演变的视角 99
6.1.1 1949—1978年的企业融资机制 100
6.1.2 1978—1990年的企业融资机制 103
6.1.3 1990年至今的企业融资机制调整 107
6.2 中国金融市场结构的发展轨迹 112
6.2.1 货币市场在中国的发展历程 113
6.2.2 资本市场在中国的发展历程 124
6.3 基于融资结构调整的中国金融市场结构优化 131
6.3.1 沿着财务保守主义的分析路线进一步认识融资结构的调整 131
6.3.2 中国企业融资结构面临调整的需要和金融市场的调整 135
6.4 结论 141
7 金融市场内部运行与结构优化 144
7.1 商业银行与资本市场的互动 144
7.1.1 资本市场兴起及其对商业银行的冲击 144
7.1.2 间接融资与直接融资之间的金融资源转换 148
7.2 中国金融市场间的关系 152
7.2.1 货币市场与资本市场的连接与阻隔 152
7.2.2 多层次资本市场之间的要素传递与资源转换 156
7.3 货币市场和资本市场的联动分析 158
7.3.1 货币市场内部拆借市场与回购市场的联动性 158
7.3.2 货币市场、银行间债券市场和交易所债券市场的联动性 162
7.3.3 货币市场、债券市场与股票市场的联动性 170
8 市场需求与经济发展对金融市场结构优化的影响 178
8.1 市场需求对金融市场结构优化的影响 178
8.1.1 交易需求对金融市场结构优化的影响 178
8.1.2 投资需求对金融市场结构优化的影响 181
8.1.3 分散风险需求对金融市场结构的影响 184
8.2 经济发展对金融市场结构的影响 187
8.2.1 实体经济与金融市场结构的关系 187
8.2.2 内生经济增长对金融市场结构的要求 190
8.2.3 与产业结构相匹配的金融市场结构 194
9 中国金融市场结构优化的政策环境 198
9.1 经济政策变迁对金融市场结构的影响 198
9.1.1 财政政策对金融市场结构优化的效应 198
9.1.2 货币政策对金融市场结构优化的效应 200
9.1.3 产业政策对金融市场结构优化的效应 202
9.1.4 政府直接干预与金融市场结构优化 204
9.2 金融监管与金融市场结构优化 207
9.2.1 市场机制及其对监管的要求 207
9.2.2 金融监管对金融市场结构的影响 209
9.3 开放经济条件下的金融市场结构优化 211
9.3.1 外汇储备对金融市场结构的影响 211
9.3.2 资金跨国界流动对我国金融市场结构的影响 213
9.3.3 金融开放与我国金融市场结构的优化 216
10 金融市场结构优化的路径与政策选择 221
10.1 金融市场结构优化的导向是提高金融效率 221
10.1.1 金融系统功能与金融市场效率的理论分析 221
10.1.2 金融市场结构优化与效率改善的关系 225
10.1.3 兼顾公平的同时提高金融效率 227
10.2 金融市场结构优化的政策分析 231
10.2.1 简单的回顾与总结 231
10.2.2 金融市场结构优化需要注意的问题 238
10.2.3 我国金融市场结构优化的政策选择 240
参考文献 244