第一部分 世界各国的养老金体制 3
第1章 现有的养老金体制 3
1.1 养老金体制的特征 4
1.2 世界上的养老金体制 5
1.3 有关国家养老金体制的探讨 8
第2章 为什么要实行养老金体制改革 17
2.1 人口状况的变化 17
2.2 退休人口不断增长 19
2.3 迅速出现的财政危机 21
2.4 成员要求对自己的事务进行管理 23
第3章 摆脱养老金危机的出路——改革 25
3.1 世界银行的养老金新概念 25
3.2 世界各地的养老金改革 27
3.3 养老金计划的全球趋势——确定缴款 30
3.4 成果与意义 31
3.5 前进的道路——世界银行对养老金改革的反思 34
第4章 一些国家养老金改革的进展 36
4.1 三重支柱——中国的养老金改革 36
4.2 通过多样性提供保障——波兰的新养老金体制 38
4.3 名义账户——瑞典的新养老金体制 45
结论 49
第二部分 成功的养老金体制的特性 53
第5章 养老金改革中的公共／私营机构的合作 53
5.1 必须有双方的良好互动 53
5.2 认识和理解各方在改革中的任务 55
第6章 保护计划成员的权益 57
6.1 信托是基本方式 57
6.2 对服务提供者的法规和许可 60
6.3 投资规则和指导 61
6.4 职能的分离 63
6.5 法规监控 64
第7章 具有吸引力的方案设计 65
7.1 具有吸引力的计划 65
7.2 让服务提供者有利可图 67
第8章 高效率的管理系统 70
8.1 有效便捷地收集缴款 70
8.2 良好的沟通能力和记录保持 70
8.3 功能全面的服务提供者 71
第9章 可行的投资环境 72
9.1 投资指导 72
9.2 投资选择 73
9.3 有资格的专业投资人士 74
9.4 通过多样化降低投资风险 75
结论 77
第三部分 世界的养老基金管理 81
第10章 养老金投资管理 81
10.1 养老金体制管理的任务与法规概念 81
10.2 “最佳实践”模式的概念摘要 84
10.3 养老金行业与良好法人管理的关系 87
第11章 拉美国家养老基金管理的改革 89
11.1 养老基金管理的基本模式 89
11.2 对AFP（养老基金管理公司）的调控 90
11.3 AFP的主要活动 92
11.4 养老金管理公司的运作 92
11.5 体制的监控角色和调整机构 96
11.6 养老基金的投资规则 98
11.7 投资限制的演变 100
第12章 养老基金资产管理——公营与私营之比较 103
12.1 公营与私营机构的角色 104
12.2 公营与私营养老金资产投资业绩比较 106
12.3 为什么公营养老基金投资业绩较差 109
12.4 政治导向养老金投资的风险 112
12.5 养老金资产私营管理令人关注的问题 114
第13章 养老金计划投资 120
13.1 设定基金目标 120
13.2 设定投资政策和投资指导方针 121
13.3 设定目标资产配置 123
13.4 业绩陈述 123
13.5 其他有用的信息 127
结论 133
第四部分 可供借鉴的经验 137
第14章 值得改革国家学习的经验 137
14.1 公营与私营机构的良好合作 137
14.2 福利承诺切忌过高 138
14.3 改革应循序渐进，相应的法规建设必须跟上 140
14.4 私人储蓄有助于金融市场的形成和发展 143
14.5 兼顾各代人的利益 144
14.6 保护成员的权益 145
14.7 不要阻碍劳动力的流动 146
14.8 设立缴款纳税优惠机制 147
14.9 必须有正确的记录保存 147
结论 149
附录1 智利养老金体制改革模式 151
一、旧的养老金体制为什么会失败 151
二、养老金体制的改革 152
三、“认可债券”的特点 154
四、为转型成本筹措资金 155
五、向新的养老金体制平稳过渡——三个黄金法则 156
附录2 秘鲁的养老金体制改革 157
一、秘鲁的私营养老金体制 157
二、与智利模式的主要区别 158
附录3 阿根廷的养老金体制改革 159
一、混合的养老金体制 159
二、养老金体制的第一支柱 159
三、养老金体制的第二支柱 160
四、与智利模式的区别 161
附录4 中国香港的强制性公积金体制 162
一、概况 162
二、综合安全网 162
附录5 荷兰的养老金体制——成功的确定福利制度 167
一、第一支柱（一般老龄养老金） 167
二、第二支柱（职业退休金） 170
三、第三支柱——个人储蓄 173
四、荷兰养老金体制值得学习的经验 174
附录6 拉美国家为隐性养老金债务筹措资金的经验 177
一、过渡时期的筹资战略 177
二、隐性债务筹资来源 179
三、拉美国家的改革经验 181
四、补偿机制 184
五、结论 187
附录7 相关法律和规则 188
一、ERISA适用于哪些人 188
二、基本养老金及其要求 188
三、报告和发布 189
四、受托人标准 190
五、执行 190
六、处罚 190
七、与州、地方及其他联邦法律的关系 190
附录8 养老金市场是ING集团的重要目标 192
参考书目 194