第一部分 中国企业并购综述 3
一、中国企业并购市场环境 3
（一）中国企业并购经济环境 3
（二）中国企业并购的资本市场环境 5
（三）中国企业并购法律环境 7
二、中国企业并购市场特征 9
（一）2005年并购交易的总体规模有所回落 9
（二）扩张性重组与收缩性重组并重 14
（三）外资并购和海外并购增长迅速 14
（四）并购溢价差异化 14
三、中国企业并购市场亮点 15
（一）外资并购 15
（二）海外并购 17
（三）管理层收购 19
第二部分 中国企业并购统计 27
一、股权交易统计 27
（一）总体情况 27
（二）上市公司扩张性交易 57
（三）上市公司收缩性交易 86
（四）上市公司股权交易 114
二、资产交易统计 142
（一）总体情况 142
（二）上市公司扩张性资产交易 144
（三）上市公司收缩性资产交易 155
三、专项统计 165
（一）股权交易溢价 165
（二）资产交易溢价 179
（三）国民经济结构调整 180
（四）外资并购 182
（五）海外收购 184
（六）中介机构排名 186
第三部分 中国上市公司并购事件 191
一、协议收购股权交易案例 191
二、协议收购资产交易案例 201
三、要约收购案例 204
第四部分 中国企业并购法规选编 209
中华人民共和国公司法（节选） 209
中华人民共和国证券法（节选） 209
关于上市公司股权分置改革涉及外资管理有关问题的通知 211
关于做好企业国有产权转让监督检查工作的通知 212
企业国有产权无偿划转管理暂行办法 214
企业国有产权向管理层转让暂行规定 216
国务院办公厅转发国资委关于进一步规范国有企业改制工作实施意见的通知 217
企业国有资产评估管理暂行办法 221
上市公司回购社会公众股份管理办法（试行） 225
外国投资者对上市公司战略投资管理办法 228
第五部分 中国并购学术文献选编 235
并购的长期财富效应——经验分析结果与协同效应解释 235
共同控制下的企业合并：协同效应还是财富转移——第一百货吸收合并华联商厦的案例研究 244
控制权转移、产权改革及公司经营绩效之改进 266
企业合并：政府主导下的多方利益博弈——来自10起换股合并案例的检验 283
上市公司关联并购的绩效与风险的实证研究 303
掏空、支持与并购重组 309
提高并购绩效的目标公司选择研究——基于预测目标公司一般特征的研究方法 320
外资并购、非对称性政府规制与市场竞争行为 329
银行并购实证研究的发展及方法论演进 335
中国上市公司MBO前一年盈余管理实证研究 343
第六部分 中国企业并购大事记 361
附录一 “并购论坛2005：产业重组与管制”纪要 361
附录二 名词释义 363
附录三 中国企业并购统计索引 365
附录四 中国企业并购统计索引 373