第一篇 金融市场基本理论 1
第一章 金融市场概述 1
第一节 金融市场及其特征 1
一、金融市场的含义 1
二、金融市场的特征 2
第二节 金融市场的要素构成 3
一、金融市场主体 3
二、金融市场客体 7
三、金融市场媒体 8
四、金融市场的价格 8
五、组织方式 8
第三节 金融市场的类型 9
一、按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场 9
二、按中介特征划分：直接金融市场与间接金融市场 11
三、按金融资产的发行和流通特征划分：发行市场与流通市场 11
四、按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场 12
五、按有无固定场所划分：有形市场与无形市场 12
六、按交割方式划分：现货市场和衍生市场 13
第四节 金融市场的发展功能 13
一、转储蓄为投资的功能 13
二、配置功能 14
三、调节功能 14
四、反映功能 15
第五节 金融市场的发展趋势 15
一、资产证券化 15
二、金融全球化 15
三、金融自由化 16
第二章 货币市场 17
第一节 货币市场概述 17
一、货币市场及其作用 17
二、货币市场的利率与贴现收益 18
第二节 同业拆借市场 19
一、同业拆借市场及其形成 19
二、同业拆借市场的运作特征 20
三、同业拆借的运作程序 21
第三节 商业票据市场 21
一、商业票据的发行要素 22
二、商业票据的发行成本 23
三、商业票据的发行价格 23
第四节 银行承兑汇票市场 24
一、几个概念 24
二、银行承兑汇票的市场交易 24
第五节 大额可转让定期存单市场 25
一、大额可转让定期存单市场概述 25
二、大额可转让定期存单的市场特征 26
第六节 短期政府债券市场 27
一、短期政府债券的发行 27
二、短期政府债券的特征 28
三、国库券收益的计算方法 29
第七节 货币市场共同基金 29
一、货币市场共同基金及其特征 30
二、货币市场共同基金的发行及交易 31
三、货币市场共同基金的发展方向 31
第八节 回购市场 32
一、回购协议及其特征 32
二、回购市场中利率的确定 32
三、回购协议的市场交易及风险 32
四、我国的国债回购市场 33
第三章 资本市场：股票市场 35
第一节 股票及其种类 35
一、股票的概念 35
二、股票的分类 35
第二节 股票发行市场 38
一、咨询与管理 38
二、认购与销售 39
第三节 股票流通市场 40
一、结构与机制 41
二、股票交易程序 41
三、市场效率 43
第四节 股票的价格与股价指数 44
一、股票的票面价值、账面价值与清算价值 44
二、股票的发行价格 45
三、股票的市场价格 46
四、影响股价的因素 46
五、股票价格指数 48
第五节 股票收益及其测度 49
一、股票收益 49
二、股票收益的测度 49
第四章 股票二板市场 52
第一节 美国股票二板市场发展 53
一、美国股票二板市场——纳斯达克系统 53
二、纳斯达克的重要影响 54
第二节 欧洲及亚洲的股票二板市场 56
一、伦敦证券交易所的二板市场 56
二、欧洲新市场 57
三、亚洲二板市场 60
第五章 资本市场：债券市场 67
第一节 债券市场概述 67
一、债券及其特征 67
二、债券与股票的区别 68
三、债券的分类 68
第二节 债券发行市场 69
一、发行合同书（Indenture） 69
二、债券评级 69
三、债券的偿还 70
第三节 债券的二级市场 70
一、附息票债券交易价格的计算 71
二、贴现债券交易价格的计算 71
第六章 资本市场：投资基金 73
第一节 投资基金概述 73
一、投资基金产生的基础 73
二、投资基金的含义 74
三、投资基金的种类 75
第二节 投资基金的组织结构和管理 80
一、投资基金的设立 80
二、投资基金组织结构 83
第三节 投资基金市场构造 84
一、投资基金发行市场构造 84
二、投资基金交易市场构造 89
三、证券投资基金的运作 91
四、证券投资基金的流通 93
第四节 投资基金市场的价格 97
一、基金价格形式及其确立 97
二、影响基金单位价格的因素 98
三、基金发行价格的确立 100
第五节 影响投资基金市场价格波动的因素 100
一、经济因素 100
二、政治因素和社会心理因素 101
三、技术因素 101
第六节 投资基金的收益及其分配 102
一、证券投资基金的收益来源 102
二、证券投资基金运营过程中需支付的费用 104
三、收费基金和不收费基金的比较 107
四、证券投资基金收益的分配 108
第七章 金融衍生工具市场 113
第一节 金融衍生工具及其发展 113
第二节 金融衍生工具的分类 114
一、按合约类型的标准分类 114
二、按相关资产的标准分类 116
三、按衍生次序的标准分类 117
四、按交易场所的标准分类 117
第三节 金融衍生工具的作用 118
第二篇 金融资产市场的定价第八章 证券投资组合 119
第一节 证券组合及其管理概述 119
一、证券组合管理及其必要性 119
二、证券组合的基本类型 120
三、证券组合管理的基本步骤 123
四、现代组合理论的形成和发展 125
第二节 证券投资组合收益和风险的测定 127
一、证券投资组合收益率的测定 127
二、证券投资组合风险的测定 130
三、系统性风险的测定 138
第三节 金融市场投资组合理论 139
一、投资者行为的几种假设 140
二、风险偏好与无差异曲线 140
三、有效边界和最优投资组合 143
第九章 资本资产定价模型 146
第一节 资本资产定价理论概述 146
一、CAPM的定义 148
二、资本市场线 152
三、证券市场线（SML） 153
四、资本市场线（CML）和证券市场线（SML）的区别 156
第二节 套利定价理论（APT） 157
一、套利定价理论的定义 157
二、套利定价理论（APT）的研究思路 158
三、证券投资套利的基本形式 159
四、套利定价理论模型 160
第三节 期权定价理论（OPT）布莱克·斯克尔斯 162
一、期权定价理论的定义（OPT） 163
二、期权定价模型 164
第三篇 证券投资运作的基本分析第十章 证券投资的宏观经济分析 167
第一节 经济运行与证券市场 167
一、宏观因素 167
二、产业和区域因素 169
三、公司因素 169
四、市场因素 170
第二节 宏观经济分析 170
一、国内生产总值与国民收入 170
二、经济周期 171
三、通货膨胀 173
四、宏观经济政策调整对证券市场的影响 175
第十一章 证券投资的公司分析 180
第一节 公司基本素质分析 180
一、公司获利能力分析：行业选择的影响 180
二、公司竞争地位分析 184
第二节 公司财务分析 186
一、公司财务分析概述 186
二、公司财务分析的主要指标 188
第三节 公司财务分析的基本程序和方法 196
一、公司财务分析的基本程序 196
二、公司财务分析的主要方法 198
三、财务分析的局限性 201
第四篇 金融市场监管 204
第十二章 证券市场监管的基本内容 204
第一节 证券监管导论 204
一、证券市场监管的必要性和意义 204
二、证券市场监管的特征 205
第二节 证券监管的要素 206
一、证券监管主体 206
二、证券监管目标 207
三、证券监管手段 207
第三节 证券监管体系 209
一、证券监管的法律体系 209
二、证券监管的制度体系 211
三、证券监管的组织执行体系 212
第四节 证券市场监管的基本内容 213
一、证券市场发行监管 213
二、证券市场交易监管 214
三、证券商监管 215
附录 证券投资服务 219
附录一 术语汇编 219
附录二 投资释疑 239
一、基本概况 239
二、信息获取 242
三、基金分析 243
四、市场运作 247
五、股票基金 249
六、国际股票基金 250
七、债券基金 253
八、投资内幕 256
九、其他选择 259
附录三 证券投资基本策略 262
1．选择股票的策略 262
2．停止损失委托策略 263
3．投机股的操作策略 263
4．发展缓慢型公司股票选择策略 264
5．稳健适中型公司股票选择策略 265
6．可能复苏型股票选择策略 265
7．成长股投资策略 266
8．牛市中的换手策略 267
9．新股上市时的投资策略 268
10．股票除息期的投资策略 269
11．股票除权期的投资策略 269
12．解套策略 270
13．频频失利者的投资策略 271
14．天灾时的投资策略 271
15．交易淡季入市的投资策略 272
主要参考文献 273
后记 274