第一章 利率水平的决定因素 1
联邦储备系统 1
外国中央银行 3
可贷资金法 3
通货膨胀和利率 7
总结 10
思考题 10
第二章 发行人 11
美国财政部 11
指数债券 18
政府赞助企业 20
市政债券 21
不动产抵押贷款 26
公司 27
总结 28
思考题 29
第三章 金融中介 31
债券的首次发行（一级市场） 31
自营商和经纪人（二级市场） 34
共同基金 42
保险公司 44
养老基金 46
商业银行和储蓄机构 48
债权融资的类型比较 50
总结 50
思考题 51
第四章 时间价值 53
时间线 53
终值 54
现值 54
用现值计算终值 57
债券的价格 57
债券的到期收益率 58
其他收益率的计算 59
永久债券 61
持有期收益率 62
半年付一次的利息 65
应计利息 66
报纸和互联网报价 67
总结 68
注释 68
思考题 68
附录 72
第五章 货币市场工具和利率 77
货币市场工具 78
货币市场利率 86
总结 91
思考题 91
第六章 利率变动的风险 93
久期 93
到期日的利率变动风险防范 98
资产和负债的期限匹配 103
总结 103
注释 103
思考题 104
附录 105
第七章 利率期限结构非水平时的时间价值 111
即期利率 111
现值或即期价格 112
本息分离债券 114
远期利率 115
期限结构的形状 119
年金 121
附息票债券的价格 122
到期收益率和即期利率 123
利率期限结构的估算方法 124
总结 126
思考题 126
附录 129
第八章 套利 131
卖空 131
套利的条件 133
套利和现值 134
套利和债券息票 135
累积性现金流起作用的例子 137
复制投资组合的例子 138
根据即期证券创设远期合约 139
套利和远期利率 141
债券价格和息票之间线性关系的套利证据 143
寻找套利机会 145
总结 145
注释 146
思考题 146
第九章 利率的期限结构 149
收益率曲线的历史模式 149
市场分割理论 151
递增的流动性溢价 152
选择停留假说 153
货币替代 154
预期假说 155
组合理论 158
弯曲的收益率曲线 159
持有期收益率 160
现代期限结构模型 162
总结 163
注释 164
思考题 164
第十章 违约风险 167
市政债券的违约 167
抵押贷款的违约 168
公司债券 168
债券评级 173
高收益（垃圾）债券 177
总结 179
思考题 179
第十一章 看跌期权和看涨期权 181
看涨期权 181
看跌期权 188
卖出—买入平价关系 191
看涨期权的价值决定因素 193
员工股票期权 196
总结 197
注释 198
思考题 198
第十二章 债券的可赎回条款 201
债券赎回的原因 202
内嵌期权 203
赎回收益率 203
再融资 204
再融资的时机选择 205
可赎回条款的存在 206
可赎回债券与短期债券 208
提前再融资 208
偿还贴现债券 209
偿债基金 210
偿还市政债券 210
总结 211
思考题 211
第十三章 抵押贷款 213
抵押贷款相关公式 214
浮动利率抵押贷款 217
可承让抵押贷款 217
提前清偿权 218
可流通的抵押贷款 221
违约和抵押贷款担保 224
衍生抵押产品 226
总结 231
思考题 232
第十四章 期货合约 235
未平仓合约 236
保证金与盯市 238
远期合约与期货合约 239
期货价格的决定因素 241
投机性期货头寸 247
期货合约的套期保值 248
总结 252
注释 253
思考题 253
第十五章 债券期货 257
长期国债期货 257
与其他期货合约的比较 261
用金融期货套期保值 262
最便宜的可交割债券 264
发票价格 265
交割过程的其他方面 267
总结 268
注释 268
思考题 268
第十六章 其他衍生工具 271
浮动利率债券 271
利率互换 273
可转换债券 277
优先股 280
总结 280
注释 281
思考题 281
第十七章 汇率与国际投资 283
国际投资 283
汇率 284
汇率变化对进出口的影响 285
汇率与投资收益 285
通货膨胀、利率与汇率 287
即期汇率与远期汇率 288
抵补套利 289
汇率的时间序列特性 290
国际债券市场 291
总结 291
思考题 292
参考文献 295