第一部分 总论 1
一、2006年我国金融市场发展概况 3
（一）金融市场创新不断推进，已有创新产品发展迅速 3
（二）金融市场规模稳步扩大，资源配置能力显著提高 4
（三）金融市场改革和制度建设日益完善，市场功能不断深化 5
（四）金融市场结构不断改善，机构投资者队伍不断壮大 6
二、我国金融市场发展的宏观环境分析 7
（一）我国宏观经济运行与金融市场 7
（二）国际经济金融环境与金融市场 8
三、进一步推动我国金融市场发展的思路 9
第二部分 金融市场运行情况 13
一、货币市场 15
（一）同业拆借市场：拆借利率对宏观调控措施反应灵敏 15
（二）回购市场：交易量接近30万亿元 17
（三）短期融资券市场：定价市场化程度提高 20
（四）票据市场：规模增速放缓 21
二、债券市场 22
（一）债券发行市场：短期债券比重上升 22
（二）债券交易市场：银行间债券市场债券换手率超过100％ 23
（三）2006年我国债券市场的运行特点 24
三、股票市场 24
（一）股票一级市场：融资功能全面恢复 24
（二）股票二级市场：股票指数上涨1倍以上 26
（三）2006年股票市场运行呈现的主要特点 28
四、外汇市场 30
（一）外汇即期市场：人民币继续走强 30
（二）外汇远期与掉期市场：掉期市场快速成长 33
（三）外币对交易：市场总体运行平稳 34
五、黄金市场：金融投资功能不断显现 36
六、基金市场：财富效应显现 38
七、保险市场：确定行业发展战略 39
八、期货市场：呈现高速增长 40
第三部分 金融市场建设 43
一、金融市场制度建设 45
（一）《证券法》和《公司法》的颁布施行 45
（二）股权分置改革 47
（三）证券市场发行体制改革 49
（四）国债余额管理制度 50
（五）外汇市场询价交易制度 51
（六）基准利率体系建设 52
（七）做市商制度的发展 54
（八）货币经纪公司的制度建设 56
二、产品创新 57
（一）债券市场的创新 57
（二）股票市场的创新 62
（三）外汇市场的创新 62
（四）黄金市场的创新 64
（五）基金市场的创新 65
（六）期货市场的创新 67
三、市场主体的发展 68
（一）合格境外机构投资者（QFII）制度的进一步发展 68
（二）保险资产管理公司的发展与保险资金运用范围的扩大 69
（三）期货经纪公司的发展 71
（四）中国金融期货交易所的成立 72
四、金融市场基础设施建设 73
（一）启动新一代本币交易系统建设 73
（二）建设互联网交易系统、结算代理和美元债券交易系统 74
（三）完成Shibor平台的阶段性建设任务 74
（四）中央国债登记结算公司的综合业务系统 74
（五）黄金市场基础设施建设 75
五、金融市场的对外开放与国际合作 77
（一）我国金融市场对外开放与国际合作的举措 77
（二）合格境内机构投资者 80
（三）中国外汇交易中心与芝加哥商业交易所（CME）的合作 81
（四）境外市场筹融资与大型蓝筹公司回归国内资本市场 82
第四部分 专题分析 85
专题一 国际经济金融环境与我国金融市场的发展 87
专题二 货币政策与金融市场的发展 92
专题三 银行业与金融市场发展 97
专题四 加快我国金融衍生产品市场发展 101
专题五 多层次资本市场体系的建设 105
专题六 境外人民币关联金融产品的发展和影响 108
第五部分 附录附录一 2006年金融市场发展大事记 113
附录二 中国金融市场统计 119
表1 主要宏观经济金融指标（年末余额） 119
表2 新增本外币存贷款构成及增长率（年末余额） 120
表3 贷款余额、债券存量、股票市值与GDP的比例 120
表4 社会融资结构情况表 121
表5 银行间同业拆借与债券回购成交情况表 121
表6 同业拆借成员变化表 122
表7 票据市场情况表 122
表8 债券市场成交情况表 123
表9 2006年债券市场情况表 123
表10 债券市场发行基本情况 124
表11 债券市场债券托管情况 124
表12 国债发行与兑付情况 125
表13 银行间债券市场参与机构数 125
表14 银行间债券市场债券结算代理机构名单 126
表15 银行间债券市场做市商机构名单 126
表16 债券市场柜台交易试点银行名单 127
表17 2006年记账式国债柜台交易情况表 127
表18 2006年度公开市场业务一级交易商名单 128
表19 股票市场统计表 129
表20 股票市场成交量和股票指数变化情况表 129
表21 银行间即期外汇市场人民币交易22家做市商名单 130
表22 外汇市场与外汇储备情况表 130
表23 保险市场情况表 131
表24 期货市场成交情况表 131
表25 黄金市场成交情况表 132