企业并购风险概述 1
一、企业并购的含义和类型 1
二、企业并购的动机和目的 4
三、企业并购的风险 7
第一章 目标公司价值评估的风险 11
风险提示 11
一、超额支付风险给并购方造成的不利影响 12
二、产生超额支付风险的原因 12
三、超额支付风险的防范 14
四、建立并完善目标企业价值评估体系 15
关联案例分析 17
本章避险方案 19
第二章 企业并购的融资风险 20
风险提示 20
一、内部融资及其财务风险 21
二、外部融资及其财务风险 22
三、企业非金融性资产融资 23
四、并购企业的选择 24
关联案例分析 25
本章避险方案 27
第三章 企业并购的产权风险 28
风险提示 28
一、公司并购中的产权概念 29
二、公司并购中的产权缺陷 32
三、国有产权流动：公司并购的必然选择 34
关联案例分析 37
本章避险方案 39
第四章 企业并购的税收风险 40
风险提示 40
一、公司并购的动因与税收策划 41
二、公司并购中税收策划方案的设计 42
三、并购后新旧企业纳税方案的衔接 46
关联案例分析 46
本章避险方案 50
第五章 企业并购的合同风险 51
风险提示 51
一、合同的内涵 52
二、并购合同的主要内容 54
三、企业并购合同风险的防范 55
关联案例分析 57
本章避险方案 61
第六章 企业并购的程序风险 62
风险提示 62
一、一般企业并购程序 63
二、并购程序风险防范策略 65
关联案例分析 71
本章避险方案 74
第七章 企业并购的审计风险 75
风险提示 75
一、企业并购审计风险概要 76
二、企业并购过程中的审计风险领域 77
三、与并购环境相关的审计风险 79
四、与并购优劣势分析相关的审计风险 80
五、与并购成本收益分析相关的审计风险 80
六、与并购换股比例确定相关的审计风险 82
关联案例分析 87
本章避险方案 89
第八章 企业并购的诉讼风险 90
风险提示 90
一、诉讼风险概述 91
二、诉讼风险产生的原因 92
关联案例分析 98
本章避险方案 100
第九章 外资并购面临的风险 101
风险提示 101
一、外资并购的基本涵义分析 102
二、外资并购的现状 103
三、外资并购带来的垄断问题 104
四、外资企业收购国有企业产权的法律程序 105
五、对外资并购中的垄断行为的法律规制 109
关联案例分析 112
本章避险方案 116
第十章 企业并购的信息风险 117
风险提示 117
一、信息风险概述 118
二、信息风险的防范与救济 120
关联案例分析 127
本章避险方案 129
第十一章 要约收购的风险 130
风险提示 130
一、要约收购概述 131
二、要约收购的程序 133
关联案例分析 148
本章避险方案 151
第十二章 协议收购的风险 152
风险提示 152
一、什么是协议收购 153
二、协议收购在我国是主要的收购方式的原因 154
三、协议收购的不足 156
四、关于协议收购信息公开披露的问题 158
五、上市公司协议收购人的义务 159
六、在协议收购中保护中小股东利益 160
关联案例分析 163
本章避险方案 164
第十三章 上市公司并购中股东面临的风险 165
风险提示 165
一、上市公司并购中的股东面临的风险 166
二、股东面临风险的防范 170
关联案例分析 172
本章避险方案 176
第十四章 杠杆收购的风险 177
风险提示 177
一、杠杆收购的含义 178
二、杠杆收购程序 179
三、杠杆收购的方式 181
四、杠杆收购的可能性 184
五、杠杆收购在我国的现实意义 184
关联案例分析 185
本章避险方案 188
第十五章 敌意收购的风险 189
风险提示 189
一、什么是敌意收购 190
二、敌意收购的一般程序 191
三、对敌意收购的反收购策略 192
关联案例分析 195
本章避险方案 199
第十六章 企业并购的财务风险 200
风险提示 200
一、财务陷阱的成因 201
二、财务陷阱对公司并购的经济后果 203
三、防范财务陷阱的对策 204
关联案例分析 206
本章避险方案 209
第十七章 企业并购的证券法律风险 210
风险提示 210
一、证券及证券法律的界定 211
二、要约收购的证券法律风险 211
三、协议收购的证券法律风险 214
四、上市公司并购证券法律风险的防范 215
关联案例分析 216
本章避险方案 219
附录： 220
中华人民共和国公司法（2005年10月27日） 220
中华人民共和国证券法（2005年10月27日） 252
上市公司收购管理办法（2006年7月31日） 286