金融工程理论概述（代前言） 1
一、金融工程的基本概念及发展 1
二、金融工程的积极意义 4
三、金融工程的特点及研究范畴 6
四、金融工程在我国 7
上篇 理论与工具 13
第一章 导论 13
第一节 传统金融市场及其特点 13
一、货币市场 13
二、外汇市场 15
三、股票市场 18
四、债券市场 20
五、传统金融工具与创新（衍生）金融工具 21
第二节 金融工程：历史背景及定义 23
一、金融工程产生的历史背景 23
二、金融风险与金融衍生工具 26
三、什么是金融工程 27
四、金融工程的特点 29
第三节 金融工程的适用性 30
一、金融工程的研究范围 31
二、金融工程业务的标准化服务趋势 33
第四节 产生金融工程之原因分析 34
一、外部因素 34
二、内部因素 42
三、金融工程发展动因的再分析 47
四、金融工程运作机理分析 49
第五节 金融工程知识基础 51
一、现代金融学理论 52
二、建立数学模型的理论与技巧 52
三、计算机知识与计算机技术 53
四、会计、税务及法律知识 53
五、数理运算及分析技能 54
六、对传统金融产品的熟练掌握 54
七、相关的应用技术 55
第六节 关于金融工程的理论教学 56
一、结合教学规律及专业特点选择教材 56
二、结合金融工程本质，培养课程学习能力 57
三、结合案例教学，增强实践感 57
四、以技术创新观念提示法教学，培养解决问题的能力 58
五、改进考查、考核方法 58
第二章 金融工程基本理论 59
第一节 金融风险概念 59
一、风险及金融风险 59
二、金融风险的种类 60
三、风险管理 66
第二节 风险规避与风险分散 68
一、风险规避 68
二、风险分散 71
三、经营风险与财务风险 72
第三章 金融工程原理——无套利均衡分析法 74
第一节 无套利假设与金融工程 74
一、市场均衡与套利机会 74
二、无套利均衡分析方法的基本思想 75
第二节 无套利均衡分析方法的基本原理 78
一、经济均衡与无套利均衡 78
二、无套利均衡分析方法的基本原理 79
第三节 无套利均衡分析方法的理论价值和应用意义 81
一、无套利均衡分析方法的理论价值 82
二、无套利均衡分析方法的应用意义 84
第四节 无套利均衡在金融市场中的实践 85
一、组合保险的技术原理 85
二、组合保险技术的注意事项 87
第四章 远期类金融工程工具 91
第一节 远期利率与远期汇率 91
一、价格、远期价格与均衡 91
二、远期利率和远期汇率 96
三、无风险套利技术 99
第二节 远期利率协议（FRA） 102
一、FRA的定义 102
二、FRA的功能 103
三、FRA的特征 104
四、FRA的结算与定价 108
五、FRA的相关专业术语 114
六、FRA的交割过程 115
七、FRA的风险规避功能与不足 118
第三节 综合远期外汇协议（SAFE） 120
一、远期互换 120
二、远期—远期外汇互换 124
三、综合远期汇率协议（SAFE）的定义 125
四、SAFE的相关技术约定 127
五、SAFE的几个时间概念 128
六、SAFE的交易与交割过程 130
七、SAFE的结算及定价 131
八、FRA与SAFE的优缺点比较 137
第五章 期货类金融工具 139
第一节 金融期货及其主要特征 139
一、期货与金融期货 139
二、金融期货的优点与不足 143
三、金融期货交易的主要特征 146
第二节 金融期货交易的市场机制 147
一、金融期货市场的基本功能 147
二、金融期货市场的特征 148
三、金融期货市场的规范机制 150
第三节 金融期货交易 154
一、金融期货合约的交易 154
二、金融期货交易的担保结算机制 155
第四节 金融期货市场中的保值与投机 157
一、金融期货的风险分析 157
二、金融期货的套期保值 160
三、金融期货市场的投机空间 163
第五节 主要的金融期货交易品 169
一、外汇期货 169
二、利率期货 172
三、股票指数期货 178
四、债券期货 188
五、金融远期合约交易 191
第六章 期权类金融工具 194
第一节 期权基础 194
一、期权的定义 194
二、期权的类型 196
三、期权的特点与履约 197
四、期权权利金 198
五、期权交易原理 199
六、期权与期货的关系 201
第二节 期权交易的应用 205
一、期权交易的概念及实物期权的特征 205
二、期权交易的主要类型 206
三、期权交易的步骤 209
四、期权交易的作用 211
第三节 期权定价理论 212
一、期权定价问题 212
二、期权定价理论的主要内容 214
三、期权的交易机制 215
四、期权定价理论的应用及其意义 216
下篇 理论与实践 221
第七章 金融工程及相关学科 221
第一节 金融工程与保险学 221
一、从对衍生金融产品的误解谈起 221
二、金融工程中的保险意识 222
三、保险的起源及保险学的基本思想 223
四、金融工程与保险学 226
第二节 金融工程与金融效率 228
一、金融工程的构成 229
二、金融工程对金融效率的推动 231
三、金融工程与提高我国金融市场效率 236
第三节 金融工程与金融创新 240
一、金融工程的再认识 241
二、金融工程与金融创新 243
三、金融工程与金融体系完善 246
第八章 金融工程应用 250
第一节 金融工程与风险管理 250
一、重新审视金融工程与金融风险 250
二、金融风险的转移方式 253
三、（证券）组合保险的局限 258
第二节 金融市场的流动性管理 260
一、金融市场的流动性管理 260
二、金融市场的流动性决定其市场效率 262
三、金融市场流动性的影响因素分析 265
第三节 期权的市场风险管理 266
一、期权产品对我国金融市场的意义 266
二、针对期权运用的风险管理 267
三、对我国开发期权金融产品的期望 269
第九章 金融工程与我国金融市场 271
第一节 金融工程在我国 271
一、金融工程的重要战略地位 271
二、金融工程与我国金融业 273
三、我国金融工程发展思路 276
四、我国金融工程的发展重点 278
五、金融工程发展的由来和前景 280
第二节 金融工程在我国金融业发展中的应用 284
一、金融工程对于我国金融业发展的重要意义 285
二、积极依靠金融工程，推动我国金融行业发展 287
三、金融工程在我国的研究与实践 289
第三节 金融工程与我国农村金融市场建设 292
一、我国的农村金融市场问题 292
二、农村金融市场发展的特征 294
三、金融工程与农村金融充分发展的契合 297
第十章 金融工程与金融体系 300
第一节 金融工程与金融体系稳定 300
一、传统金融理论之缺憾 300
二、金融体系的稳定性 302
三、金融创新或金融工程与金融危机 306
第二节 金融工程与金融中介 315
一、金融市场与金融中介 315
二、资金筹集和分割股份 317
三、金融中介与风险管理 318
四、金融中介与金融市场信息 319
五、市场监控和公司激励 321
第三节 我国金融衍生产品的实践与金融工程的发展 323
一、我国金融衍生产品现状 323
二、成熟市场国家的金融衍生产品的发展道路 325
三、新兴市场的金融衍生产品选择路径 326
四、我国金融衍生产品市场的发展与实践 329
五、我国金融衍生产品市场的发展与金融工程实践 332
六、金融衍生产品市场对中国金融工程实践的积极作用 338
第十一章 金融工程的广泛应用 340
第一节 对无套利原理的回顾和再理解 340
一、套利 340
二、无套利与无套利原理 342
三、无套利原理发生作用的机制 343
第二节 无套利原理的产生 344
第三节 无套利原理与相关学科的协调发展 346
一、无套利原理与MM定理 346
二、无套利与期权的买卖平权理论 349
三、无套利原理与期权定价理论 349
第二节 网络时代的金融工程 353
一、网络时代之于金融市场环境发展 353
二、网络时代对金融市场的要求 355
第三节 组合投资 357
一、马科威茨组合投资理论的局限 357
二、投资组合的发展新趋势 359
第四节 资产配置 364
一、资产配置与金融工程 364
二、资产配置与REITs 365
三、最佳资产配置的最佳时机 367
四、注重资产配置的流动性 369
第十二章 金融学与金融工程发展 371
第一节 国际金融创新 371
一、国际金融创新的背景及其种类 371
二、国际金融创新成果 373
三、技术进步推动国际金融创新 378
第二节 金融科学的发展 381
一、现代金融学及其分析手段的进步 381
二、金融学的学科混合化 383
第三节 金融工程的基本工具及创新 384
一、金融衍生产品创新 385
二、金融工程技术的分类 390
三、金融工程发展的展望 395
主要参考文献 397
鸣谢 407