第一章 基金投资基础 1
1.1 什么是基金 1
1.2 基金的性质 2
1.3 基金与储蓄存款、债券、股票相比，有什么区别 3
1.3.1 投资基金与储蓄存款的差别 3
1.3.2 基金与债券、股票的区别 4
1.4. 证券投资基金与社保基金的区别 4
1.5 基金有哪些优势 6
1.6 为什么说基金是一种专家集合理财的投资工具 9
1.7 基金投资于股票，与直接买股票有什么区别 10
1.8 基金有哪些种类 10
1.8.1 根据基金份额划分 11
1.8.1.1 开放式基金 11
1.8.1.2 封闭式基金 12
1.8.1.3 开放式基金与封闭式基金相比，有哪些不同和优势 12
1.8.2 根据投资需求划分 15
1.8.2.1 成长型基金 15
1.8.2.2 收入型基金 16
1.8.2.3 平衡型基金 16
1.8.3 根据投资标的划分 16
1.8.3.1 债券基金 17
1.8.3.2 股票基金 17
1.8.3.3 货币市场基金 17
1.8.3.4 混合基金 19
1.8.3.5 期货基金 19
1.8.3.6 期权基金 21
1.8.3.7 外汇基金 21
1.8.4 根据募集方式划分 22
1.8.4.1 公募基金 22
1.8.4.2 私募基金 22
1.8.5 根据组织形式划分 22
1.8.5.1 契约型基金 22
1.8.5.2 公司型基金 23
1.8.5.3 公司型基金和契约型基金的区别 23
1.8.6 根据选择投资品种自由度划分 24
1.8.6.1 主动基金 24
1.8.6.2 被动基金 24
1.8.7 较常见的特殊种类的基金有哪些 25
1.8.7.1 可转换公司债基金 25
1.8.7.2 指数基金 25
1.8.7.3 基金中的基金 27
1.8.7.4 伞型基金 27
1.8.7.5 对冲基金 28
1.8.7.6 保本基金 28
1.8.7.7 交易所交易基金 29
1.8.7.8 行业基金 29
1.8.7.9 复制基金 29
1.8.7.10 上市开放式基金（LOF） 30
1.8.8 国际通用基金分类表 31
1.9 我国基金的分类 36
1.10 我国目前有多少家基金管理公司 38
1.11 我国有多少家基金托管银行 41
第二章 基金投资理论 44
2.1 什么人适合投资基金 44
2.2 把握宏观经济形势，分享社会经济发展的盛宴 45
2.2.1 2006年基金业盘点 45
2.2.2 我国未来基金业发展特点 48
2.2.3 海外及港台地区基金业的发展 48
2.2.3.1 海外及港台地区基金业的发展历史 48
2.2.3.2 国外基金业发展的特征 52
2.3 投资基金前，投资者应该如何进行自我评估 54
2.4 选择基金的标准 62
2.4.1 基金的投资目标是否与自己的投资目标一致 62
2.4.2 基金的业绩 62
2.4.3 基金的规模 64
2.4.4 基金的价格 64
2.4.5 基金的费用 64
2.4.6 投资环境 64
2.4.7 方便与服务 65
2.5 基金运作管理流程 65
2.5.1 基金是怎样发行和上市的 65
2.5.1.1 基金发行 65
2.5.1.2 基金上市 66
2.5.1.3 基金主要当事人及他们之间的关系、权利义务或职责 67
2.5.1.4 基金是怎样进行销售的 71
2.5.1.5 基金的净值是如何确定的 72
2.6 如何买卖基金 73
2.6.1 封闭式基金的买卖 73
2.6.1.1 开立基金账户 73
2.6.1.2 基金申购 74
2.6.1.3 基金交易 76
2.6.1.4 基金行情 78
2.6.2 开放式基金的买卖 79
2.6.2.1 阅读有关法律文件 80
2.6.2.2 开立基金账户 80
2.6.2.3 购买基金 80
2.6.2.4 卖出基金 81
2.6.2.5 买卖基金所需费用 82
2.7 基金收益 84
2.7.1 基金收益的构成 85
2.7.2 开放式基金投资收益计算示例 86
2.7.3 基金收益分配方式 87
2.7.3.1 封闭式基金收益分配方式 87
2.7.3.2 开放式基金收益分配方式 87
2.7.4 基金收益分配原则 88
2.7.4.1 封闭式基金收益分配原则 88
2.7.4.2 开放式基金收益分配原则 88
2.7.5 基金收益支付方式 89
2.7.5.1 封闭式基金（上市基金）收益支付方式 89
2.7.5.2 开放式基金收益支付方式 89
2.8 有关证券投资基金的税收政策 89
2.9 如何对基金的投资目标进行分析 91
2.10 投资基金的风险分析 92
2.10.1 投资基金的风险 92
2.10.1.1 流动性风险 92
2.10.1.2 申购、赎回价格未知的风险 93
2.10.1.3 基金投资风险 93
2.10.1.4 机构运作风险 94
2.10.1.5 不可抗力风险 94
2.10.2 投资基金的风险来源 94
2.10.2.1 交割风险 95
2.10.2.2 营运风险 95
2.10.2.3 法律风险 95
2.10.2.4 财务风险 95
2.10.2.5 市场风险 95
2.10.2.6 管理风险 95
2.10.3 如何量化风险的指标 96
2.10.3.1 贝塔（beta）系数 96
2.10.3.2 标准差：衡量报酬率的波动程度 98
2.10.3.3 市盈率 99
2.10.3.4 现金持有比率 99
第三章 基金实战技巧 100
3.1 成功投资基金的秘诀 100
3.2 投资人怎么选择基金投资的组合模块 103
3.2.1 确定理想的基金投资组合 103
3.2.2 基金组合调整的原则 105
3.3 基金投资的误区 107
3.4 投资基金要讲究时效 110
3.5 分散基金投资风险的小窍门 110
3.5.1 将投资分散于三家基金公司 110
3.5.2 短期（近三个月），着重其前瞻 111
3.5.3 中期（最近一年），着重其成长 111
3.5.4 长期（最近三年），着重其稳定 112
3.5.5 为什么不选最近五年 112
3.5.6 为什么6只基金就够了 112
3.5.7 不宜中长期融资买基金 113
3.5.8 千万别单压一只基金 113
3.5.9 适时止损可避免本金赔光 115
3.5.10 空头时，千万别再定时定额投资 115
3.5.11 停损犹如踩急刹车 115
3.5.12 定时定额投资法不是摊低成本，而是层层套牢 116
3.5.13 停损应以大盘为指标 116
3.5.14 短线与长线投资的停损点不同 116
3.6 常用基金术语的通俗解释 117
3.6.1 建仓 117
3.6.2 持仓 117
3.6.3 加仓 117
3.6.4 补仓 118
3.6.5 满仓、半仓 118
3.6.6 重仓、轻仓与空仓 118
3.6.7 平仓 118
3.6.8 做多 119
3.6.9 做空 119
3.6.10 踏空 119
3.6.11 逼空 119
3.7 手把手教你买卖开放式基金 119
3.7.1 阅读资料 120
3.7.2 购买基金 121
3.7.3 赎回基金 124
3.8 基金交易小贴士 125
3.8.1 关于基金净值以及计算方法 125
3.8.2 什么是前端收费、后端收费以及“外扣法” 126
3.8.3 基金的分红方式有哪些 127
3.8.4 什么是“未知价原则”？什么是T日 127
3.8.5 什么是基金换手率 128
3.8.6 什么是封转开 128
3.8.7 什么是基金转换？如何转换 129
3.8.8 把股票型基金转换成货币型基金，要收什么费用？将来行情好的时候再转回来还需要交什么费用 129
3.8.9 投资者可以从何处获知基金申购、赎回的“最新价” 130
3.8.10 通过什么渠道可获得基金信息基金信息主要包括哪些内容 130
3.8.10.1 按照监管机构规定的内容与格式披露的信息 131
3.8.10.2 有关投资者的服务信息 132
3.8.10.3 科学利用报刊上的各种综合信息 133
3.8.10.4 投资者应该关注的信息 133
3.8.11 基金的购买渠道 135
3.8.11.1 券商代销 135
3.8.11.2 银行柜台交易 135
3.8.11.3 银行网上交易 135
3.8.11.4 基金公司网上直销 136
3.8.12 如何在基金公司的网站上交易 136
3.9 如何选择基金产品 137
3.9.1 对基金进行业绩评估 137
3.9.2 看整体表现 138
3.9.3 看基金规模的大小 139
3.9.4 看股票型基金仓位的高低和持股集中度 140
3.10 怎样评价基金公司的管理水平 140
3.10.1 定量分析 140
3.10.2 综合评价 141
3.11 现金流量对基金业绩的影响 142
3.12 如何评估基金公司运用财务杠杆的影响 142
3.13 买封闭式基金还是开放式基金 143
3.14 购买老基金还是购买新基金 144
3.15 购买高净值基金还是购买低净值基金 146
3.16 投资者如何避开基金净值的误区 147
3.17 采用定期定额法来购买基金 148
3.18 基金投资时，投资者如何进行情绪管理 152
3.18.1 基金被套牢后怎么办 152
3.18.2 我的基金长期微调，怎么办 153
3.18.3 基金投资“停益”，对不对 153
3.19 在基金持有阶段应该关注的事项 154
3.19.1 关注基金净值变化 155
3.19.2 关注分红状况 156
3.19.3 关注基金经理变化 157
3.20 何时适时赎回或转换基金 158
3.20.1 影响投资者赎回或转换基金时机的主要因素 158
3.20.1.1 投资者个人的状况变化 158
3.20.1.2 基金的性质或表现 160
3.20.1.3 市场行情的变化 161
3.20.2 投资者选择赎回或转换基金时机的原则 161
3.20.2.1 根据宏观经济形势把握时机 161
3.20.2.2 根据证券市场走势选择时机 162
3.20.2.3 根据具体基金的赢利能力选择时机 162
3.20.3 对投资者赎回或转换基金的建议 162
3.20.3.1 尽量提前准备 162
3.20.3.2 先赎回业绩较差的基金 162
3.20.3.3 尽量选择转换基金规避风险 163
3.21 急需用钱时的基金赎回 163
3.22 常见的基金评比指标 164
3.22.1 国际上的两种基金评级方法 165
3.22.1.1 标准普尔（S＆P Micropal）的评级方法 165
3.22.1.2 晨星机构（Morningstar）的评级方法 165
3.22.2 国内基金评级方法 165
3.23 如何利用基金评级来选基金 165
3.23.1 使用基金评级时应注意的问题 166
3.23.1.1 要同时参考基金风险 166
3.23.1.2 基金评级是以过去业绩作基础 167
3.23.1.3 决定基金报酬率最大的成分还是在于市场行情 167
3.23.1.4 注意基金的比较类型 167
3.23.2 正确的基金投资方法 167
3.24 如何阅读招募说明书 168
3.25 如何看懂基金的财务报表 176
3.25.1 如何阅读基金周报 176
3.25.2 如何阅读年报、中期财务报表 180
3.25.2.1 基金简介 181
3.25.2.2 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况 184
3.25.2.3 管理人报告 189
3.25.2.4 托管人报告 190
3.25.2.5 财务会计报告 190
3.25.2.6 投资组合报告 197
3.25.2.7 基金份额持有人情况 199
3.25.2.8 开放式基金变动情况 200
3.25.2.9 重大事件揭示 200
3.25.2.10 备查文件 201
3.25.3 基金年报财务分析技巧 203
3.25.3.1 具体问题具体分析的原则 203
3.25.3.2 尽量实行单位化分析方法 203
3.25.3.3 学会绝对数与相对数相结合 203
3.25.3.4 比率分析 204
3.25.3.5 进行利率分析时的注意事项 206
3.25.3.6 比较分析 206
附录1：中国基金业大事记 209
附录2：基金立法历程 214
附录3：中华人民共和国《证券投资基金法》和六个配套法规 216
附录4：2006年基金收益前十名 307
附录5：世界著名基金管理公司介绍 308