第一章 商品期货期权概述 1
第一节 商品期货 2
一、农产品期货 2
二、基本金属期货 5
三、贵金属期货 10
四、能源化工期货 14
第二节 商品期权 21
一、商品期权简介 21
二、商品期权市场发展历程和现状 31
三、商品期权交易实务 33
第二章 基差 42
第一节 基差概念与原理 43
一、基差定义与公式 43
二、基差理论 44
三、基差的影响因素 45
第二节 基差分析 46
一、正向市场与反向市场 47
二、基差变化 48
第三节 基差在商品期货操作中的运用 51
一、基差在投机中的运用 51
二、基差在贸易中的运用 53
三、期现套利 60
第三章 商品期权及其应用 68
第一节 商品期权投机交易策略 69
一、商品期权投机概述 69
二、买进看涨期权策略的运用 71
三、卖出看涨期权策略的运用 72
四、买进看跌期权策略的运用 73
五、卖出看跌期权策略的运用 74
第二节 商品期权套期保值交易策略 75
一、期权套期保值概述 75
二、保护性保值策略的应用 78
三、抵补性保值策略的应用 80
四、复合型保值策略的应用 83
第三节 商品期权套利交易策略 88
一、商品期权套利概述 88
二、垂直套利策略 88
三、水平套利策略 91
四、跨式期权套利策略 93
五、宽跨式期权套利策略 95
六、蝶式期权套利策略 98
七、飞鹰式期权套利策略 100
第四节 商品期权波动率交易策略 103
一、波动率交易概述 103
二、历史波动率与隐含波动率 103
三、波动率交易应用 105
第四章 商品期货与期权在企业经营中的应用 108
第一节 在企业采购业务中的应用 109
一、企业采购业务中的主要风险 109
二、企业采购业务中运用期货与期权策略 110
三、企业采购业务中运用期货与期权案例 112
第二节 在企业销售业务中的应用 120
一、企业销售业务中的主要风险 120
二、企业销售业务中运用期货与期权策略 121
三、企业销售业务中运用期货与期权案例 125
第三节 在企业库存业务中的应用 131
一、企业库存业务中的主要风险 131
二、企业库存业务中运用期货与期权策略 132
三、企业库存业务中运用期货与期权案例 133
第四节 在企业经营中建立虚拟工厂 139
一、虚拟钢厂 140
二、大豆压榨厂构建虚拟工厂 142
第五章 商品期货与期权在企业进出口业务中的应用 147
第一节 企业进出口业务中的主要风险 148
一、进出口企业的风险类型 148
二、企业进出口业务中面临的主要价格风险 149
三、企业进出口业务中对冲价格风险的策略 150
第二节 企业进出口业务中运用期货与期权 155
一、企业进出口业务中运用期货的案例 155
二、企业进出口业务中运用期权的案例 158
第三节 期货保税交割业务及应用 160
一、期货保税交割业务及相关流程 160
二、期货保税交割业务操作策略 163
三、期货保税交割业务操作案例 164
第六章 场外商品期权及应用 168
第一节 场外商品期权介绍 169
一、场外商品期权概述 169
二、场外商品期权的构成要素 170
三、场外商品期权的监管 174
四、场外商品期权的功能作用 176
第二节 场外商品期权业务及应用 179
一、场外商品期权套期保值应用及案例 179
二、场外商品期权套利应用及案例 181
三、场外商品期权投机应用及案例 195
第三节 期货公司的场外商品期权业务 207
一、场外商品期权的产品设计 207
二、场外商品期权的定价 209
三、场外商品期权的做市商制度 212
四、场外商品期权的业务流程 213
第七章 大宗商品业务及应用 216
第一节 大宗商品业务模式 217
一、大宗商品业务概述 217
二、大宗商品交易服务业务 218
三、大宗商品投资类业务 221
四、大宗商品融资类业务 226
五、大宗商品主动管理业务 229
第二节 大宗商品业务风险及防范 235
一、大宗商品业务风险 235
二、大宗商品业务风险管理 236
主要参考文献 238