第1章 导论 1
1.1 研究背景 1
1.1.1 汇率对经济的影响 1
1.1.2 人民币升值与贸易顺差大幅上升之谜 2
1.1.3 人民币升值与我国农产品价格和通货膨胀的变化 4
1.2 研究目的和意义 5
1.2.1 研究目的 5
1.2.2 研究意义 6
1.3 国内外研究动态 7
1.3.1 国外研究动态 7
1.3.2 国内研究动态 13
1.3.3 国内外研究述评 17
1.4 研究思路与研究方法 18
1.4.1 研究思路 18
1.4.2 研究方法 19
1.5 本书的创新之处 22
第2章 汇率传递的理论基础 24
2.1 主要概念的界定 24
2.1.1 汇率 24
2.1.2 汇率传递 26
2.1.3 农产品 29
2.1.4 汇率风险 30
2.2 汇率传递的相关理论 30
2.2.1 完全传递的理论 31
2.2.2 不完全传递理论 33
2.3 人民币汇率的价格传导机制分析 38
2.3.1 直接传导机制 39
2.3.2 间接传导机制 39
第3章 人民币汇率的波动特征 44
3.1 人民币汇率制度的演变历程 44
3.1.1 改革开放之前的人民币汇率制度 44
3.1.2 改革开放之后的人民币汇率制度 47
3.2 人民币汇率的波动特征分析 54
3.2.1 人民币汇率波动的基本统计特征描述 55
3.2.2 人民币汇率波动的持续性和聚集性 59
3.2.3 人民币汇率波动的模型拟合 63
3.3 本章小结 67
第4章 人民币汇率对国内价格的直接传递效应分析 69
4.1 人民币汇率对国内价格直接传递的理论分析 70
4.2 变量选择与数据描述 71
4.2.1 时间区间的选择 71
4.2.2 变量的选择 72
4.2.3 数据的统计性特征描述 74
4.3 研究方法 76
4.3.1 VAR模型 76
4.3.2 平稳性检验 78
4.3.3 协整检验 79
4.3.4 格兰杰因果检验 80
4.3.5 脉冲响应与方差分解 82
4.4 人民币汇率直接传递效应的实证分析 84
4.4.1 各变量的平稳性检验和滞后期的确定 84
4.4.2 人民币汇率与国内物价的Johansen协整检验结果 87
4.4.3 人民币汇率与国内物价的向量误差修正模型 91
4.4.4 人民币汇率与国内物价的格兰杰因果检验 93
4.4.5 人民币汇率与国内物价的脉冲响应函数 94
4.4.6 人民币汇率与国内物价的方差分解 97
4.5 本章小结 100
第5章 人民币汇率对国内价格的间接传递效应分析：资产价格机制 102
5.1 资产价格机制的理论分析框架 104
5.1.1 资产组合模型的修正 105
5.1.2 修正后的模型分析 106
5.1.3 人民币NDF汇率符合完美预期条件 108
5.1.4 基于模型的相互作用分析 110
5.2 人民币汇率间接传递效应的实证分析 110
5.2.1 主要指标的趋势描述 111
5.2.2 指标的相关性分析 118
5.2.3 变量的选取与描述 119
5.2.4 实证结果分析 122
5.3 本章小结 138
第6章 人民币汇率对农产品价格的传递机制与效应分析 141
6.1 我国农产品价格波动现状 141
6.2 人民币汇率对农产品价格的传递机制分析 144
6.2.1 直接传导机制 145
6.2.2 间接传导机制 145
6.3 开放经济体系下汇率变动对农产品价格传递的理论模型构建 146
6.4 人民币汇率对农产品价格传递效应的实证分析 147
6.4.1 实证模型设计 147
6.4.2 变量选取与数据说明 148
6.4.3 实证分析结果及解释 151
6.5 人民币汇率对农产品价格不完全传递的原因解析 157
6.5.1 价格管制 157
6.5.2 农产品生产企业的定价能力 158
6.5.3 农产品期货市场的效率 159
6.5.4 通货膨胀环境 169
第7章 研究结论与政策建议 171
7.1 研究结论 171
7.1.1 三个阶段的直接传递效应各不相同 172
7.1.2 房地产对物价的长期作用更加明显 173
7.1.3 人民币汇率波动对农产品价格的传递效应不完全而且滞后 175
7.2 政策建议 175
7.2.1 将汇率政策与货币政策和财政政策有效结合起来 175
7.2.2 对人民币升值幅度进行适当控制，保持物价和宏观经济的总体稳定 176
7.2.3 关注资产价格的异常波动，防止资产价格大幅度波动引发的系统性金融风险 177
7.2.4 完善人民币汇率机制、农产品价格机制和国家农业支持补贴政策 178
参考文献 180
后记 193