第1章 新三板快速入门 1
1.1 初识新三板 2
1.1.1 新三板的历史 2
1.1.2 新三板是全国性公开证券交易所 3
1.1.3 新三板是中国的“纳斯达克” 4
1.2 新三板的特点 4
1.2.1 以信息披露为核心的准入制度 5
1.2.2 “小额、便捷、灵活、多元”的融资制度 5
1.2.3 灵活多元的交易制度 5
1.2.4 责任权利一致的主办券商制度 5
1.2.5 严格的投资者适当性管理制度 6
1.3 新三板的功能 6
1.3.1 为投资者带来新的投资机会 7
1.3.2 为证券公司带来新的发展机遇 7
1.3.3 可以促进企业发展 7
1.4 新三板相关名词解释 9
1.5 新三板与沪深交易所的区别 10
1.6 新三板与区域性股权市场的区别 11
1.7 新三板股票和A股普通股票的区别 12
1.7.1 新三板股票和A股普通股票的价格差别 12
1.7.2 新三板股票和A股普通股票的收益差别 13
1.7.3 新三板股票和A股普通股票的募集方式的差别 13
1.8 新三板行情分析软件——同花顺 13
1.8.1 同花顺软件的下载和安装 13
1.8.2 同花顺软件的用户注册与登录 16
1.8.3 利用同花顺软件查看新三板行情 18
1.9 新三板股票投资的优势 23
第2章 新三板交易指南 25
2.1 新三板交易的流程 26
2.2 新三板开户的两个条件 26
2.3 新三板投资者的类型 26
2.3.1 新三板都有哪些类型的投资者权限 26
2.3.2 什么样的投资者适合在新三板投资 27
2.3.3 境外机构是否可以投资新三板 27
2.4 参与公开转让的投资者条件 27
2.4.1 参与挂牌公司股票转让的条件有哪些 27
2.4.2 为什么要设定准入条件 28
2.5 参与定向增发的投资者条件 29
2.5.1 定向发行的投资者门槛具体是什么 29
2.5.2 投资者怎样参与挂牌公司的定向发行 29
2.6 其他几个常见的投资者适当性问题 29
2.7 新三板股票交易的规则 30
2.7.1 新三板可以提供哪几种转让方式 30
2.7.2 企业如何选择交易方式 30
2.7.3 是否可以同时选择做市转让和协议转让 30
2.7.4 新三板股票交易的其他规定 31
2.8 新三板的投资者需要承担哪些交易费用 31
2.9 新三板的股息红利所得税是否有优惠 32
2.10 新三板股票的协议转让 32
2.10.1 协议转让方式下的委托类型 32
2.10.2 协议转让方式下的买卖股票流程 33
2.10.3 协议转让方式下的开盘价和收盘价 33
2.10.4 协议转让成交是否需要手动录入约定号 33
2.10.5 协议转让过程中投资者应注意的问题 34
2.11 新三板股票的做市转让 34
2.11.1 什么是做市交易 34
2.11.2 做市转让方式下的委托类型 34
2.11.3 做市商初始股份获取和盈利模式 35
2.11.4 做市商方式下的投资者保护 36
2.11.5 做市商方式下的开盘价和收盘价 37
2.12 新三板的特别交易事项 37
2.12.1 暂停转让和恢复转让 37
2.12.2 终止挂牌和重新申请挂牌 38
2.12.3 挂牌公司的除权、除息后的操作 38
2.13 新三板的异常交易及监管 39
2.13.1 哪些行为算异常交易 39
2.13.2 异常交易行为的监管重点是什么 40
2.13.3 新三板的监管形式有哪些 41
2.13.4 新三板的监管措施有哪些 41
2.14 两网及退市公司的交易规则 41
2.14.1 两网及退市公司的交易方式是怎样的 41
2.14.2 两网及退市公司的投资者是否适用投资者适当性标准 43
2.15 实战炒新三板 43
第3章 新三板的分析技术 47
3.1 初识分析技术 48
3.1.1 基本面分析概述 48
3.1.2 技术分析概述 48
3.1.3 技术分析与基本面分析的联系 48
3.2 基本面分析 49
3.2.1 国家政策和行业影响 49
3.2.2 企业团队和公司信誉 50
3.2.3 市盈率 50
3.2.4 企业的经营情况及负债 51
3.2.5 资金流和净利润增长率 51
3.2.6 应收账款与应付账款 52
3.2.7 企业近3年的利润总额和销售利润 52
3.3 技术分析 53
3.3.1 技术分析成立的基础 53
3.3.2 市场行为包容消化一切 53
3.3.3 价格以趋势方式演变 54
3.3.4 历史会重演 55
3.3.5 技术分析的优点 55
3.3.6 技术分析的缺点 56
3.3.7 技术分析的类型 57
3.3.8 技术分析的意义 59
3.3.9 技术分析的两个基本工具 59
第4章 新三板的K线和均线分析技术 65
4.1 K线的意义及注意事项 66
4.1.1 K线的意义 66
4.1.2 K线运用注意事项 66
4.2 常见的K线和K线组合 67
4.2.1 大阳线和大阴线 67
4.2.2 早晨之星和黄昏之星 67
4.2.3 锤头线和射击之星 68
4.2.4 平底和平顶 69
4.2.5 塔形底和塔形顶 70
4.2.6 红三兵和黑三兵 71
4.2.7 两红夹一黑和两黑夹一红 72
4.2.8 常见的K线和K线组合的实战技巧 72
4.3 均线的实战技巧 73
4.3.1 什么是均线 74
4.3.2 均线的类型 74
4.3.3 均线的特性 76
4.3.4 利用5日均线做多技巧 77
4.3.5 利用10日均线做多技巧 78
第5章 新三板的趋势和形态分析技术 81
5.1 初识趋势 82
5.1.1 什么是趋势 82
5.1.2 趋势的方向 83
5.1.3 趋势的分类 83
5.2 趋势线 84
5.2.1 趋势线的定义 84
5.2.2 趋势线的作用 85
5.2.3 趋势线的类型 86
5.2.4 趋势线的实战技巧 89
5.2.5 趋势线应用注意事项 90
5.3 初识形态 91
5.3.1 反转形态 91
5.3.2 整理形态 92
5.4 常见的反转形态 93
5.4.1 双底和双顶 93
5.4.2 头肩底和头肩顶 94
5.4.3 圆底和圆顶 95
5.4.4 V形底和尖顶 96
5.5 常见的整理形态 97
5.5.1 上升三角形 97
5.5.2 上升旗形 97
5.5.3 下降楔形 98
5.5.4 下降三角形 98
5.5.5 下降旗形 99
5.5.6 上升楔形 99
5.5.7 收敛三角形 100
第6章 新三板的指标分析技术 101
6.1 初识技术指标 102
6.1.1 什么是技术指标 102
6.1.2 技术指标的类型 102
6.1.3 技术指标的背离 103
6.1.4 技术指标的交叉、低位和高位 105
6.1.5 技术指标的徘徊、转折和盲点 106
6.2 KDJ指标 106
6.2.1 初识KDJ指标 106
6.2.2 KDJ指标应用实战 107
6.3 MACD指标 110
6.3.1 初识MACD指标 110
6.3.2 读懂重要的MACD指标图 111
6.3.3 MACD指标应用实战 114
6.4 技术指标运用注意事项 116
6.4.1 技术指标结构性问题 116
6.4.2 技术指标数据源问题 116
6.4.3 主力操纵技术指标的方法 117
第7章 新三板的挂牌条件 119
7.1 新三板挂牌要满足的6项条件 120
7.2 依法设立且存续满2年 120
7.2.1 公司设立的主体、程序合法、合规 120
7.2.2 公司股东的出资合法、合规,出资方式及比例应符合《公司法》相关规定 121
7.2.3 存续满2年 121
7.2.4 案例分析 122
7.3 业务明确,具有持续经营能力 122
7.3.1 业务明确 122
7.3.2 申请挂牌公司及其子公司的环保应满足哪些要求 123
7.3.3 持续经营能力 123
7.3.4 申请挂牌公司存在哪些情形应认定其不具有持续经营能力 124
7.3.5 案例分析 124
7.4 公司治理机制健全,合法规范经营 125
7.4.1 公司治理机制健全 125
7.4.2 合法规范经营 125
7.4.3 案例分析 126
7.5 股权明晰,股票发行和转让行为合法合规 126
7.5.1 股权明晰 126
7.5.2 股票发行和转让行为合法合规 127
7.5.3 案例分析 127
7.6 主办券商推荐并持续督导 128
7.7 新三板挂牌的其他注意事项 128
7.7.1 申请挂牌公司的子公司应满足哪些要求 128
7.7.2 申请挂牌公司在财务规范方面需要满足哪些要求 129
7.7.3 报告期内申请挂牌公司发生实际控制人变更或者主要业务转型的是否可申请挂牌 129
第8章 挂牌企业的改制与审核 131
8.1 初识股份公司 132
8.1.1 申请新三板挂牌的公司是否必须是股份公司 132
8.1.2 有限责任公司和股份有限公司 132
8.1.3 设立股份有限公司应具备哪些条件 133
8.1.4 设立股份有限公司有哪些方式 133
8.1.5 设立股份有限公司需要经过哪些程序 134
8.2 初识改制 135
8.2.1 什么是改制 135
8.2.2 为何要改制 135
8.2.3 公司股份改制的成本 135
8.2.4 哪些类型的企业适宜改制 136
8.3 改制的目标和原则 136
8.3.1 改制的目标 137
8.3.2 改制的原则 137
8.4 改制的流程 138
8.4.1 改制的准备阶段 138
8.4.2 改制的操作阶段 139
8.4.3 改制的收尾阶段 139
8.4.4 大股东与高管要做何准备 140
8.4.5 如何选择改制的中介机构 140
8.4.6 拟挂牌企业整体变更改制准备阶段的工作主要有哪些 144
8.4.7 拟挂牌企业整体变更改制操作阶段的工作主要有哪些 146
8.4.8 拟挂牌企业整体变更改制收尾阶段的工作主要有哪些 147
8.4.9 拟挂牌企业整体变更改制工作中各中介机构的职责 148
8.4.10 改制时如何增资 148
8.5 挂牌审查的工作流程 149
8.5.1 股东人数未超过200人的挂牌审查的流程 149
8.5.2 股东人数超过200人的挂牌审查的流程 150
8.6 股东人数未超过200人的挂牌审查工作 152
8.6.1 挂牌审查的理念 152
8.6.2 挂牌审查的内容 153
8.6.3 挂牌审查如何沟通 153
8.6.4 挂牌审查全公开内容是什么 155
8.7 挂牌准入的常见问题 156
8.8 办理挂牌手续的相关事宜 157
8.8.1 审核完成后的工作流程和时间节点 157
8.8.2 取得挂牌函后如何进行首次信息披露 158
8.8.3 如何办理股份登记 160
8.8.4 如何申请举办挂牌仪式 160
8.8.5 申请挂牌同时股票发行时有何注意事项 160
第9章 新三板的主办券商推荐与融资 163
9.1 主办券商的选择与签约 164
9.1.1 主办券商的重要性 164
9.1.2 哪些主办券商可以在新三板执业 165
9.1.3 评价和选择主办券商的技巧 165
9.1.4 如何与主办券商签约 166
9.2 企业与券商的合作 167
9.2.1 新三板对券商的推荐业务有何要求 167
9.2.2 推荐业务的流程和节点 167
9.2.3 企业如何配合券商的工作 168
9.2.4 企业如何评价和反馈券商的工作 169
9.3 企业与其他中介机构的合作 169
9.3.1 会计师事务所的职责和执业标准 169
9.3.2 律师事务所的职责和执业标准 169
9.3.3 券商、会计师事务所、律师事务所如何协作 169
9.3.4 企业如何配合会计师事务所、律师事务所的工作 170
9.3.5 企业如何评价和反馈会计师和律师的工作 170
9.3.6 除主办券商外,哪些机构可以从事推荐业务 170
9.4 挂牌文书的准备工作 170
9.4.1 新三板对申报文件的要求 170
9.4.2 企业、中介机构对申报文件各承担什么责任 171
9.4.3 需要准备哪些申报文件 171
9.4.4 如何编写公开转让说明书 172
9.4.5 如何编写挂牌发行备案文件 173
9.4.6 如何准备财务报表及审计报告 174
9.4.7 如何准备法律意见书 174
9.4.8 如何准备主办券商推荐工作报告 175
9.5 挂牌申请的电子化报送 175
9.5.1 电子化报送与受理的基本业务流程 175
9.5.2 电子化报送材料的注意事项 175
9.6 新三板融资概述 176
9.6.1 新三板融资的方式 176
9.6.2 新三板融资的理念与特点 176
9.6.3 新三板的融资特点 176
9.7 股票发行制度 177
9.7.1 如何对挂牌公司的股票发行进行管理 177
9.7.2 挂牌公司的股票发行有什么样的规则 178
9.7.3 股票发行的对象 178
9.7.4 股票发行的认购方式 179
9.7.5 股票发行的流程 179
9.7.6 股票发行的信息披露要求 180
9.7.7 注册资本变更登记与新增股份登记的关系 180
9.7.8 现有股东的优先权认购 181
9.7.9 主办券商的服务与收费 181
9.7.10 查看股票发行的操作案例 182
9.8 优先股制度 183
9.8.1 什么是优先股 184
9.8.2 优先股的类型 184
9.8.3 优先股的优缺点 185
9.8.4 什么样的公司适合发优先股 185
9.8.5 优先股股东是否可以参与公司经营决策 186
9.8.6 优先股与债券、普通股的区别 186
9.8.7 哪些主体可以发行优先股 186
9.8.8 非上市公众公司非公开发行优先股有哪些条件和要求 187
9.8.9 非公开发行优先股的发行对象 187
9.8.10 发行优先股的公司如何进行信息披露 188
9.8.11 挂牌公司发行优先股应当遵循哪些规定 188
9.8.12 发行优先股与发行普通股在发行程序方面有什么不同 189
第10章 新三板的并购与信息披露 191
10.1 收购 192
10.1.1 什么是收购 192
10.1.2 新三板收购制度的特点 192
10.1.3 《收购办法》的主要内容 193
10.1.4 权益披露的功能与规则 193
10.1.5 挂牌公司收购的主要参与主体 194
10.1.6 收购挂牌公司的收购人需要满足的条件 195
10.1.7 独立财务顾问的主要职责 195
10.1.8 什么是控制权变动 196
10.1.9 什么是协议收购及其规定 196
10.1.10 什么是要约收购及其类型 197
10.1.11 要约收购的流程 197
10.1.12 要约收购的支付手段与特别规定 198
10.1.13 什么是竞争要约及特别规定 199
10.2 重大资产重组 199
10.2.1 什么是重大资产重组 199
10.2.2 新三板的重大资产重组制度特点 200
10.2.3 重大资产重组需要满足的条件 202
10.2.4 重大资产重组对财务顾问的要求 202
10.2.5 重大资产重组交易进程备忘录 202
10.2.6 重大资产重组的流程 203
10.2.7 重大资产重组在什么条件下申请证券暂停转让 204
10.2.8 申请证券暂停转让后何时恢复交易 204
10.2.9 重大资产重组的信息披露及审查 205
10.2.10 独立财务顾问如何对完成重大资产重组后的公司进行督导 205
10.2.11 发行股份购买资产的重大资产重组的限售要求 206
10.3 初识信息披露 206
10.3.1 信息披露的内容 206
10.3.2 信息披露的义务人 207
10.3.3 义务人的职责 208
10.3.4 主办券商等中介机构的职责 208
10.3.5 信息披露的流程 208
10.3.6 信息披露的监管 209
10.4 定期报告披露实务 210
10.4.1 定期报告的披露时限要求 210
10.4.2 年度报告的主要内容 210
10.4.3 半年度报告的主要内容 211
10.4.4 新三板对定期报告的审查标准和流程 212
10.4.5 新三板对定期报告不规则行为的处理 213
10.4.6 如何对定期报告进行修改和补充 213
10.5 临时报告披露实务 213
10.5.1 应当披露的重大信息 213
10.5.2 需要披露临时报告的情形有哪些 213
10.5.3 公司三会决议是否必须披露 215
10.5.4 临时报告披露的时间要求 215
10.5.5 新三板对临时报告的审查标准和流程 216
10.5.6 新三板对临时报告不规则行为的处理 216
10.5.7 如何对临时报告进行修改和补充 216
第11章 新三板的银行融资产品 217
11.1 交通银行的融资产品 218
11.1.1 信融通 218
11.1.2 新三板集成式服务方案 219
11.2 光大银行的融资产品 219
11.2.1 挂牌易、股东融易贷和投贷通 220
11.2.2 知识产权融易贷和股权融易贷 220
11.3 工商银行的融资产品 221
11.4 农业银行的融资产品 222
11.5 中国银行的融资产品 222
11.6 建设银行的融资产品 223
11.6.1 小额贷、速贷通和成长之路 223
11.6.2 信用贷和上市贷 224
11.7 招商银行的融资产品 224
11.7.1 小贷通产品系列 225
11.7.2 展翼三板 227
11.7.3 展翼增值 227
11.7.4 展翼资本 228
11.7.5 展翼并购与展翼直投 228
11.8 广发银行的融资产品 228
11.9 兴业银行的融资产品 231
11.10 浦发银行的融资产品 232
11.10.1 银证宝 233
11.10.2 投贷联动 233
11.10.3 股权质押贷款 233
11.10.4 千户工程专属信用贷款 234
11.10.5 投资银行服务 234
第12章 新三板的投资案例 237
12.1 经典对赌案例 238
12.1.1 陈晓与摩根士丹利及鼎晖对赌输掉永乐电器 238
12.1.2 李途纯对赌英联、摩根士丹利、高盛输掉太子奶 239
12.1.3 张兰对赌鼎晖输掉俏江南 240
12.1.4 吴长江引入软银赛富和施耐德后被逼出雷士照明 241
12.1.5 蔡达标引入中山联动和今日资本后身陷囹圄 243
12.1.6 贝恩资本折戟国美18亿入股5年后20亿退出 243
12.2 新三板第一股世纪瑞尔 245
12.3 老股民潜伏新三板赚大钱 246
12.4 新三板“原始股”骗局 246
12.4.1 “原始股”融资2亿多 247
12.4.2 李鬼引消费者上当 247
附录 全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行) 249