第一篇 企业理财基础 1
第一章 企业理财学总论 1
第一节 企业理财的基本概念 1
一、企业财务与企业理财 1
二、企业理财的内容 3
三、企业理财的产生与发展 4
四、企业理财的工作组织 6
五、企业理财学与相关学科 8
第二节 企业理财的目标 9
一、企业的组织形式 9
二、企业的理财目标 12
三、社会责任、代理问题与利益冲突 14
第三节 企业理财的基本原则 16
一、企业理财目标统一原则 16
二、资源优化配置原则 16
三、现金流量动态平衡原则 16
四、风险与收益权衡原则 16
五、利益关系协调原则 17
本章小结 17
复习思考题 18
第二章 企业理财环境 19
第一节 企业理财环境概述 21
一、环境与企业理财环境 21
二、企业理财的外部环境 22
三、企业理财的内部环境 24
第二节 金融市场 25
一、金融市场的概念 25
二、金融市场的类型 26
三、金融市场的利率 27
本章小结 29
复习思考题 29
第三章 财务分析 30
第一节 财务分析概述 31
一、财务分析的基本概念 31
二、财务分析的意义 32
三、基本财务报表 33
第二节 财务分析的方法 41
一、比较分析法 41
二、比率分析法 42
三、趋势分析法 43
第三节 财务比率分析 44
一、偿债能力比率 44
二、资产营运能力分析 47
三、获利能力比率 49
第四节 财务状况的综合分析 52
一、杜邦分析法 52
二、综合评分法 54
本章小结 55
复习思考题 56
第二篇 企业理财的价值观念与估价 57
第四章 货币时间价值 57
第一节 货币时间价值概述 58
第二节 货币时间价值的计算 59
一、复利终值 60
二、复利现值 61
三、年金 63
本章小结 70
复习思考题 71
第五章 投资风险与报酬 72
第一节 投资风险与报酬概述 73
一、证券投资的意义 73
二、证券投资风险 74
三、风险度量 76
四、投资风险报酬 78
第二节 证券投资组合理论 79
一、投资者的效用无差异曲线 79
二、证券投资组合的类型 80
三、证券投资组合的风险与收益 81
四、证券投资组合的具体方法 83
第三节 资本资产定价模型 83
一、资本资产定价模型的假设条件 84
二、资本市场线CML 84
三、证券市场线SML 86
四、资本资产定价模型的结论 87
本章小结 88
第七章 长期融资决策概论 105
第一节 企业融资概述 106
一、企业融资内涵 106
二、企业融资动机 107
三、企业融资渠道与方式 108
四、企业融资的原则 111
第二节 企业融资数量预测 112
一、企业融资数量预测的意义 112
二、企业经营资本融资数量预测方法 113
三、企业投资项目融资数量预测方法 119
本章小结 121
复习思考题 122
复习思考题 88
第六章 证券估价 89
第一节 证券估价的基本模型 92
一、证券估价的作用 92
二、证券估价的基本类型 92
三、证券估价需考虑的因素 93
四、证券估价模型 94
第二节 债券估价 94
一、债券的类型与投资动机 94
二、我国债券及其发行的特点 95
三、债券估价的影响因素 96
四、债券估价模型 97
五、债券投资的特点 98
第三节 股票估价 99
一、股票投资的类型与动机 99
二、股票估价的影响因素 100
三、股票估价的模型 101
四、股票投资的特点 103
本章小结 103
复习思考题 104
第三篇 长期融资决策 123
第八章 股权融资 123
第一节 吸收直接投资 124
一、吸收直接投资的含义 124
二、吸收直接投资的种类 124
三、吸收直接投资的程序 125
四、非现金出资方式的估价 126
五、吸收直接投资的评价 128
第二节 发行普通股融资 128
一、证券发行 128
二、股票概述 129
三、普通股的发行 132
四、股票上市 139
五、发行普通股融资的评价 142
本章小结 142
复习思考题 143
第九章 负债融资 144
第一节 长期借款融资 145
一、长期借款的种类 145
二、取得长期借款的程序 148
三、长期借款的限制性条款 148
四、长期借款融资的评价 149
第二节 发行债券融资 150
一、债券的种类 150
二、债券的发行 152
三、债券的金融创新 154
四、债券的信用评级 156
五、债券上市 158
六、发行债券融资的评价 159
第三节 融资租赁 160
一、融资租赁的辨析 160
二、融资租赁的程序 161
三、融资租赁的租金 162
四、融资租赁的评价 163
本章小结 164
第十一章 企业投资概述 184
第一节 企业投资概述 187
一、企业投资的意义 187
二、企业投资的特点 187
三、企业投资的分类 188
四、企业投资决策的基本步骤 191
第二节 企业投资决策中的现金流量分析 192
一、现金流量的含义及其构成 192
二、相关现金流量 194
三、现金流量与会计利润的比较 194
四、现金流量的计算 196
本章小结 199
复习思考题 199
复习思考题 165
第十章 混合性融资 166
第一节 可转换债券融资 167
一、可转换债券特征 167
二、可转换债券发行条件 167
三、可转换债券的转换 168
四、可转换债券的估值 170
五、可转换债券融资的评价 172
第二节 优先股融资 173
一、优先股概述 173
二、优先股的种类 173
三、发行优先股融资的动机 175
四、优先股融资的评价 176
第三节 认股权证融资 176
一、权证概述 176
二、认股权证融资应用 179
三、认股权证的估值 181
四、认股权证融资的评价 182
本章小结 182
复习思考题 183
第十二章 长期投资决策方法 200
第一节 静态投资决策法 201
一、投资回收期法 201
二、投资报酬率法 203
第二节 动态投资决策法 204
一、净现值法 204
二、现值指数法 207
三、内含报酬率法 208
第三节 长期投资决策方法的比较 212
一、静态投资决策方法与动态投资决策方法的比较 212
二、静态投资决策中两种方法的比较 213
三、动态投资决策中三种方法的比较 213
本章小结 216
复习思考题 216
第四篇 长期投资决策 213
第十三章 长期投资决策分析 218
第一节 敏感性分析 219
一、长期投资决策中敏感性分析的意义 219
二、长期投资决策中的敏感性分析 219
第二节 盈亏平衡分析 221
一、盈亏平衡分析的基本模式 221
二、固定成本变动对盈亏平衡点的影响 222
第三节 风险分析 222
一、按风险调整巾现率法 223
二、按风险调整现金流量法 224
三、投资决策中的选择权 227
第四节典型的长期投资决策分析 228
一、固定资产租赁或购买决策 228
二、固定资产修理和更新的决策 228
三、生产设备最优更新期的决策 230
本章小结 231
复习思考题 231
第五篇 资本成本、杠杆利益、资本结构及股利政策 232
第十四章 资本成本 232
第一节 资本成本的概念 233
一、资本成本的含义 233
二、资本成本的属性 234
三、决定资本成本高低的因素 234
四、资本成本的作用 235
五、资本成本的种类 236
第二节 资本成本的计算与运用 236
一、个别资本成本的计算与运用 236
二、加权平均资本成本 242
三、边际资本成本 243
本章小结 247
复习思考题 248
第十五章 杠杆利益 249
第一节 经营杠杆 250
一、杠杆利益的基础 250
二、经营杠杆原理 253
三、经营杠杆的计量 254
四、经营杠杆与经营风险的关系 257
第二节 财务杠杆 258
一、财务杠杆原理 258
二、财务杠杆的计量 261
三、财务杠杆与财务风险的关系 262
第三节 联合杠杆 263
一、联合杠杆原理 263
二、联合杠杆的计量 263
三、联合杠杆与企业风险的关系 264
本章小结 265
复习思考题 265
第十六章 资本结构 266
第一节 资本结构的基本问题 266
一、资本结构的含义 267
二、影响资本结构的因素 267
三、资本结构的种类 269
四、资本结构的意义 269
五、资本结构的调整 270
第二节 资本结构理论 270
一、早期资本结构理论 270
二、现代资本结构理论MM定理 272
三、现代资本结构理论的进一步发展 276
四、新资本结构理论——四大学派争鸣 278
第三节 资本结构决策 283
一、每股收益无差别点法 283
二、比较资本成本法 286
三、公司价值分析法 291
本章小结 292
复习思考题 293
第十七章 股利政策 294
第一节 股利与股利发放程序 295
一、股利与股利支付形式 295
二、股利发放程序 296
第二节 股利政策及其影响因素 298
一、剩余股利政策 299
二、固定或稳定增长股利政策 300
三、固定股利支付率政策 302
四、低正常股利加额外股利政策 304
五、股利政策的影响因素 305
第三节 股票分割与股票回购 307
一、股票分割 307
二、股票回购 310
第四节 股利理论 312
一、股利无关论 312
二、股利相关论 313
本章小结 314
复习思考题 314
第六篇 营运资本决策 316
第十八章 营运资本管理概述 316
第一节 营运资本概述 317
一、营运资本的概念 317
二、营运资本的特点 318
三、营运资本的管理原则 319
第二节 企业筹资组合 320
一、影响企业筹资组合的因素 320
二、企业筹资组合策略 321
三、不同的筹资组合对企业报酬和风险的影响 324
第三节 企业资产组合 325
一、影响资产组合的因素 325
二、企业资产组合策略 326
三、不同的资产组合对企业报酬和风险的影响 327
本章小结 328
复习思考题 329
第十九章 流动资产管理 330
第一节 现金管理 331
一、现金管理的目的与内容 331
二、现金收支计划的编制 333
三、最佳现金余额的确定 335
四、现金的日常控制 339
第二节 存货管理 343
一、存货的功能与成本 343
二、存货规划 344
三、存货控制 348
第三节 应收账款管理 352
一、应收账款的功能、成本与管理目标 352
二、应收账款政策的制定 354
三、应收账款的日常控制 357
本章小结 361
复习思考题 361
第二十章 流动负债管理 362
第一节 银行短期借款 363
一、银行短期借款的种类 363
二、银行短期借款决策 365
三、银行短期借款的基本程序 367
四、银行短期借款的优缺点 368
第二节 商业信用 368
一、商业信用的形式 369
二、商业信用条件 369
三、商业信用控制 370
四、商业信用筹资的优缺点 371
第三节 短期融资券 371
一、短期融资券的发展过程 372
二、短期融资券的种类 372
三、短期融资券的发行程序 373
四、短期融资券筹资的优缺点 375
本章小结 376
复习思考题 376
第七篇 企业理财专题 377
第二十一 章企业的设立、变更与终止 377
第一节 企业的设立 379
一、企业组织形式 379
二、企业设立的程序 379
三、企业设立的条件 381
四、企业组织机构 382
第二节 企业的变更 384
一、企业合并 384
二、企业分立 388
三、企业债务重组 390
第三节 企业的终止 393
一、企业终止的原因 393
二、企业清算 394
本章小结 399
复习思考题 399
第二十二章 企业破产清算与重整 400
第一节 财务困境、财务危机与财务失败 401
一、财务困境 401
二、财务危机 403
三、财务失败 403
第二节 企业财务预警 404
一、单变量模型 405
二、多变量模型 405
第三节 企业破产清算与重整 408
一、企业破产清算 408
二、企业重整 411
本章小结 414
复习思考题 415
第二十三章 企业并购 416
第一节 企业并购概述 417
一、企业并购的概念 417
二、企业并购类型 417
三、企业并购协同效应 419
四、企业并购融资 420
第二节 企业并购分析 421
一、企业并购风险分析 421
二、企业并购成本分析 423
三、企业价值评估 424
第三节 抵御并购策略 426
一、抵御并购的事前防御策略 426
二、抵御并购中的抗拒策略 428
本章小结 430
复习思考题 430
参考文献 431