第一篇 总论 2
第1章 导论 2
1.1 财务管理概述 2
1.1.1 企业财务活动 2
1.1.2 企业财务关系 4
1.1.3 企业财务管理的特点 5
1.2 企业组织的类型 6
1.2.1 独资企业 6
1.2.2 合伙企业 6
1.2.3 公司制企业 6
1.3 财务管理的目标 8
1.3.1 利润最大化 8
1.3.2 股东财富最大化 9
1.4 企业价值的实现 10
1.4.1 企业价值的存在 10
1.4.2 企业价值的创造 11
1.4.3 价值创造的组织保障 12
第2章 财务估价 15
2.1 财务估价概述 15
2.2 时间价值 16
2.2.1 复利终值和现值的计算 16
2.2.2 年金的计算 18
2.2.3 时间价值计算中的几个特殊问题 23
2.3 证券估价 25
2.3.1 证券估价原理 25
2.3.2 债券的估价 25
2.3.3 股票的估价 27
2.4 风险与风险报酬 29
2.4.1 概念 29
2.4.2 单项风险报酬的计算 30
2.4.3 证券组合的风险与报酬 33
2.4.4 资本资产定价模型 38
第3章 财务分析 43
3.1 财务分析概述 43
3.1.1 财务分析的概念和意义 43
3.1.2 财务分析的内容 44
3.1.3 财务分析的方法 45
3.2 比率分析法 49
3.2.1 偿债能力比率分析 49
3.2.2 营运能力比率分析 53
3.2.3 盈利能力比率分析 55
3.2.4 发展能力比率 56
3.3 财务综合分析 57
3.3.1 杜邦分析 58
3.3.2 沃尔评分法 59
第二篇 企业资金投放与运用 66
第4章 投资决策基础 66
4.1 投资概述 66
4.1.1 投资的意义 66
4.1.2 投资的分类 67
4.1.3 投资决策的依据 67
4.2 现金流量的估算 68
4.2.1 现金流量的概念 68
4.2.2 现金流量的构成 70
4.2.3 现金流量的计算方法 71
4.3 投资决策指标 73
4.3.1 净现值法 73
4.3.2 获利指数法 74
4.3.3 内含报酬率法 75
4.3.4 回收期法 76
4.3.5 投资决策指标的比较 79
第5章 投资决策的应用 85
5.1 固定资产投资决策 85
5.1.1 固定资产新建项目投资决策 85
5.1.2 固定资产更新项目投资决策 87
5.1.3 特殊投资决策 92
5.2 对外投资管理 96
5.2.1 债券投资 96
5.2.2 股票投资 100
5.2.3 基金投资 101
5.3 风险性投资分析 104
5.3.1 按风险调整贴现率法 104
5.3.2 按风险调整现金流量法 105
5.3.3 敏感性分析 106
第6章 营运资金管理 111
6.1 营运资金管理概述 111
6.1.1 营运资金管理的概念 111
6.1.2 营运资金管理策略 112
6.2 现金管理 115
6.2.1 现金持有成本 115
6.2.2 现金预算管理 116
6.2.3 最佳现金持有量的确定 117
6.2.4 现金日常管理 118
6.3 存货管理 119
6.3.1 存货模型 119
6.3.2 其他存货管理方法 121
6.4 应收账款管理 123
6.4.1 信用政策 123
6.4.2 应收账款管理 124
6.5 短期投资管理 125
第三篇 企业资金筹措与分配 130
第7章 筹资决策基础 130
7.1 筹资概论 130
7.1.1 筹资的基本概念 130
7.1.2 筹资的动机 130
7.1.3 筹资决策的一般程序 131
7.1.4 资金需求量的预测方法 132
7.2 资本成本 136
7.2.1 资本成本的概述 136
7.2.2 个别资本成本 137
7.2.3 综合资本成本率 140
7.2.4 边际资本成本率 141
7.3 资本结构决策 142
7.3.1 资本结构决策的意义 142
7.3.2 资本结构决策影响因素的定性分析 143
7.3.3 资本结构决策的定量分析 144
7.4 杠杆分析 146
7.4.1 经营杠杆 147
7.4.2 财务杠杆 148
7.4.3 综合杠杆 149
第8章 筹资方式 151
8.1 股权性资本的筹集 151
8.1.1 吸收直接投资 151
8.1.2 发行普通股 152
8.2 债务资本的筹集 155
8.2.1 长期借款筹资 156
8.2.2 债券筹资 157
8.2.3 融资租赁 159
8.3 混合性资金的筹集 160
8.3.1 优先股筹资 160
8.3.2 可转换债券筹资 161
8.3.3 认股权证筹资 162
第9章 企业利润分配管理 164
9.1 利润分配概述 164
9.1.1 企业分配概念 164
9.1.2 利润分配顺序 165
9.1.3 股利支付程序和方式 165
9.2 股利分配理论与政策 166
9.2.1 股利分配理论 166
9.2.2 股利政策的类型 168
9.2.3 影响股利政策的因素 170
9.3 股票股利、股票分割与股票回购 171
9.3.1 股票股利 171
9.3.2 股票分割 173
9.3.3 股票回购 174
第四篇 企业财务管理专题 178
第10章 公司并购的财务管理 178
10.1 企业并购概述 178
10.1.1 企业并购的含义 178
10.1.2 兼并与收购的异同 179
10.1.3 企业并购的类型 179
10.1.4 企业并购的动因 181
10.2 目标企业的估价 182
10.2.1 折现估价模型 182
10.2.2 比率估价模型 185
10.2.3 期权估价模型 186
10.3 企业并购的支付方式 187
第11章 企业破产财务管理 189
11.1 企业破产财务管理目标与特征 189
11.2 重整与和解 191
11.2.1 自愿和解的财务管理 191
11.2.2 正式和解与整顿的财务管理 192
11.3 破产清算财务管理 194
第12章 国际企业管理 197
12.1 国际财务管理的特点 197
12.2 国际筹资管理 198
12.2.1 国际企业资金来源与方式 198
12.2.2 国际企业筹资方式 198
12.2.3 国际信贷筹资 200
12.2.4 国际证券筹资 201
12.3 国际投资管理 201
12.3.1 国际投资的种类与方式 201
12.3.2 国际投资的方式 202
12.3.3 国际直接投资 203
12.3.4 国际间接投资 204
12.4 外汇风险管理 204
12.4.1 外汇风险的种类 205
12.4.2 外汇风险程序 205
12.4.3 不同种类外汇风险的管理 206
附录1 208
附录2 210
附录3 212
附录4 214
参考文献 216