第1章 绪论 1
1.1 风险投资相关研究议题 1
1.1.1 有限理性引入风险投资家个体行为分析 1
1.1.2 风险投资兴起和发展的理论背景 3
1.1.3 我国风险投资发展历程 4
1.1.4 国外风险投资发展现状 6
1.1.5 联合投资概念界定及发展现状 8
1.2 风险投资与联合投资研究的新视角 10
1.2.1 本书主要讨论的议题 10
1.2.2 研究意义 13
1.2.3 研究方法及技术路线 16
1.2.4 本书主要内容 17
第2章 联合投资与风险投资研究评述 20
2.1 联合投资相关研究及评述 20
2.1.1 联合投资的传统动因 20
2.1.2 联合投资社会网络和社会资本的研究 25
2.1.3 联合投资对创业企业绩效的影响 28
2.1.4 联合投资额外成本 30
2.2 风险投资家特征研究 31
2.2.1 对风险投资家行业经验的研究 31
2.2.2 对风险投资家教育背景的研究 32
2.2.3 对风险投资家工作经历的研究 33
2.3 联合投资伙伴选择偏好研究 34
2.3.1 风险投资家的声誉和地位 34
2.3.2 风险投资家的同质性或异质性 35
2.4 风险投资对创业企业绩效的影响 38
2.4.1 风险投资对创业企业绩效影响的内容 38
2.4.2 风险投资对创业企业绩效影响的路径 43
2.5 简要评述 44
2.6 本章小结 45
第3章 演化博弈模型下联合投资形成过程 47
3.1 联合投资中的三重委托代理关系 47
3.2 演化博弈理论与复制动态演化机制 49
3.2.1 演化博弈理论 49
3.2.2 复制动态演化机制 50
3.3 联合投资中的合作进化机制稳定性分析 51
3.3.1 联合投资的合作进化机制 51
3.3.2 复制动态模型的渐进稳定性分析 56
3.3.3 联合投资的收益一风险演化博弈模型 58
3.4 联合投资中参数变化影响及控制分析 61
3.5 本章小结 62
第4章 高阶理论、社会学理论下的模型构建和假设提出 64
4.1 高阶理论与风险投资联合投资 64
4.1.1 高阶理论及高层管理团队界定 64
4.1.2 风险投资家个人职业特征 66
4.2 风险投资家同质性、异质性与联合投资伙伴选择 68
4.2.1 同质性联合投资伙伴选择优势 69
4.2.2 异质性联合投资伙伴选择的成本 73
4.3 社会资本、社会关系与联合投资 75
4.3.1 社会资本理论与联合投资 75
4.3.2 “关系”中国及强关系、弱关系 77
4.3.3 联合投资伙伴选择中重要的社会关系 79
4.4 联合投资绩效及创业企业绩效 83
4.4.1 联合投资绩效 83
4.4.2 创业企业绩效 85
4.5 概念模型的提出 87
4.5.1 实证模型 87
4.5.2 假设汇总 87
4.6 本章小结 90
第5章 数据搜集、变量定义与研究方法 91
5.1 风险投资样本来源和数据搜集 91
5.1.1 风险投资家和创业企业数据来源 91
5.1.2 数据处理过程 92
5.2 相关变量定义及测度 93
5.2.1 解释变量 93
5.2.2 被解释变量 96
5.2.3 控制变量 97
5.2.4 变量汇总表 98
5.3 数据分析工具与方法 100
5.3.1 二项Logit回归模型原理 100
5.3.2 多元线性回归模型 103
5.4 本章小结 104
第6章 联合投资形成：实证分析，假设检验 105
6.1 描述性统计分析 105
6.1.1 联合投资情况 105
6.1.2 风险投资家个人信息 107
6.1.3 pearson相关性检验 108
6.2 对照样本 111
6.3 模型检验 111
6.4 主要结果及讨论 113
6.5 相关案例及评析 116
6.5.1 三家风险投资机构联合投资广州科密案例分析 116
6.5.2 案例评析 118
6.6 本章小结 119
第7章 联合投资及创业企业绩效：实证分析，假设检验 120
7.1 风险投资家个人特征和社会关系对联合投资绩效的影响 120
7.1.1 描述性统计分析 120
7.1.2 pearson相关性检验 121
7.1.3 模型检验 121
7.1.4 主要结果及讨论 122
7.2 风险投资家个人特征与社会关系对创业企业绩效的影响 125
7.2.1 描述性统计 125
7.2.2 pearson相关性检验 126
7.2.3 模型检验 127
7.2.4 主要结果及讨论 129
7.3 稳健性检验 129
7.4 相关案例及评析 130
7.4.1 君联、启迪投资壹人壹本 130
7.4.2 成功风险投资的人才、管理经验 132
7.5 本章小结 134
第8章 结论、政策建议及展望 137
8.1 研究内容及主要结论 137
8.2 研究启示及管理建议 141
8.2.1 避免联合投资中个人决策替代团队决策，发挥机构化优势 142
8.2.2 提升风险投资家为企业提供增值服务的能力 143
8.2.3 摈除强关系因素，建立“大数据＋”筛选机制 144
8.2.4 联合投资伙伴选择突破地域、产权等限制 145
8.3 研究局限性及未来展望 145
8.3.1 研究局限性 145
8.3.2 进一步研究方向 146
参考文献 148