第1章 总论 1
1.1 研究的背景与意义 1
1.1.1 研究的背景 1
1.1.2 研究的意义 7
1.2 研究的目标与方法 10
1.2.1 研究的目标 10
1.2.2 研究的方法 11
1.3 研究的内容与资料 12
1.3.1 研究的内容 12
1.3.2 资料来源 13
第2章 民间资本支持中小企业发展的理论基础 15
2.1 企业资本结构理论回顾与评述 15
2.1.1 资本结构理论 15
2.1.2 信息不对称条件下的资本结构理论 16
2.2 金融结构与金融发展理论回顾与评述 19
2.2.1 金融结构理论及主要观点 19
2.2.2 金融抑制与金融深化理论及主要观点 20
2.3 信贷配给与金融约束理论回顾与评述 20
2.3.1 信贷配给理论及主要观点 21
2.3.2 金融约束理论及主要观点 22
2.4 制度变迁与制度创新理论与评述 22
2.4.1 制度变迁理论及主要观点 22
2.4.2 制度创新理论及主要观点 23
2.5 国内外研究相关文献评述 24
2.5.1 中小企业融资与融资困境 24
2.5.2 民间投资与经济增长 27
2.5.3 政府投资与民间投资 29
2.5.4 民间资本的发展实践 31
第3章 中国中小企业发展与融资约束 34
3.1 中小企业界定与发展特征 34
3.1.1 中小企业及相关范畴界定 34
3.1.2 中小企业规模及行业分布 37
3.1.3 中小企业发展及生存困境 41
3.2 中小企业融资需求与融资结构 47
3.2.1 不同规模与不同行业中小企业融资需求 47
3.2.2 不同融资次序与不同生命周期中小企业融资需求 49
3.2.3 中小企业内源性资金需求与供给缺口 51
3.2.4 中小企业融资结构与内在缺陷 54
3.3 中小企业金融排斥与制度摩擦 65
3.3.1 中小企业融资约束 65
3.3.2 融资约束与“麦克米伦缺口” 68
3.3.3 信贷配给与市场失灵 69
3.3.4 金融抑制与政府失灵 72
3.3.5 中小企业自身的缺陷 74
第4章 中国民间资本发展与制度摩擦 77
4.1 民间资本界定与发展特征 78
4.1.1 民间资本及相关范畴界定 78
4.1.2 民间资本表现形式及分布 80
4.1.3 民间借贷组织形式 84
4.1.4 民间资本规模匡算 86
4.2 民间资本发展及内生性特征 88
4.2.1 民间资本发展现状与贡献 88
4.2.2 民间借贷内生性生成机制 90
4.2.3 民间资本内生性资金供求机制 91
4.2.4 民间信贷市场发展新特征 94
4.3 民间资本“流向偏移”与现实困境 96
4.3.1 民间资本的“流向偏移” 96
4.3.2 制约民间投资发展因素实证——浙江经验数据 98
4.3.3 民间融资与“温州乱象”——浙江案例分析 104
第5章 民间资本制度变迁与中小企业融资 114
5.1 民间资本制度作用中小企业融资的理论基础 115
5.1.1 民间资本制度变迁的内在动因 115
5.1.2 关系型贷款与稳定的契约关系 117
5.2 民间资本作用中小企业融资的内在机理 118
5.2.1 基于合会的民间借贷内在运行机制分析 118
5.2.2 基于合会的有效合约治理机制分析 122
5.2.3 基于合会的民间借贷优势分析 126
5.3 民间资本作用于中小企业的有效性 128
5.3.1 民间资本实际构成中小企业资金来源 129
5.3.2 民间资本特性匹配中小企业融资需求 130
5.3.3 民间资本作用于中小企业的现实表现 131
第6章 民间资本支持中小企业发展实证分析 133
6.1 民间投资最优经济增长模型 133
6.2 民间投资推动经济增长效应实证 135
6.2.1 模型设定和数据来源 135
6.2.2 实证结果及分析 136
6.3 民间资本促进产业发展的实证 139
6.3.1 数据无量纲化 141
6.3.2 各指标比较分析 144
6.3.3 民间资本作用于第三产业的实证 145
6.4 民间资本支持中小企业发展——模型实证分析 147
6.4.1 变量的选取及说明 147
6.4.2 数据选取及其来源 148
6.4.3 模型建立及分析 149
6.5 民间资本支持中小企业发展——调查问卷分析 154
6.5.1 理论模型与研究假说 154
6.5.2 研究变量与操作性定义 155
6.5.3 研究方法与信效度检验 156
6.5.4 实证结果与分析 157
第7章 民间资本支持中小企业发展政策与实践 161
7.1 “非公36条”与“新36条”的实践 162
7.2 民间资本发展现实困境与制度摩擦 164
7.3 民间资本发展障碍 165
第8章 民间债务风险与风险控制 170
8.1 民间债务风险及存在的问题 170
8.1.1 民间债务风险产生的原因 171
8.1.2 当前民间借贷存在的问题 173
8.2 民间债务风险特征 174
8.2.1 直接借贷关系发展为中介人借贷关系 174
8.2.2 单个借贷链演变为相互交叉借贷网 175
8.3 民间借贷风险模型构建 175
第9章 民间资本支持中小企业发展的路径选择 181
9.1 民间资本支持中小企业发展定位 181
9.2 完善投资制度保障实现民间金融制度创新 182
9.2.1 强化法律保障引导并规范民间借贷行为 182
9.2.2 完善间接融资渠道及相应政策演化 183
9.2.3 拓展直接融资渠道及相应政策演化 187
9.3 多层次融资体系与民间信贷市场构建 190
9.3.1 调整商业银行制度安排发展地方性中小金融机构 191
9.3.2 创新新型直接融资渠道构建多元化资本市场体系 197
9.3.3 推动产权多元化，发展民营金融机构 200
9.3.4 打破传统融资，发展互联网金融模式 202
9.4 民间借贷市场发展实践——温州金融综合改革试验区 204
9.4.1 温州金融改革试验区 205
9.4.2 温州金融改革的成效 207
第10章 民间资本支持中小企业发展的政策建议 210
10.1 构建中小企业互助担保体系 212
10.1.1 联保贷款 213
10.1.2 以互助担保公司为中心的中小企业融资模型 214
10.1.3 互助担保模式成员企业分析 215
10.2 提供投资机会引导民间资本流向实体经济 217
10.2.1 民间资本“去实业化”与产业发展“空心化” 218
10.2.2 民间资本转化产业资本的路径选择 219
10.3 优化民间资本运行的金融生态环境 220
10.3.1 搭建产业政策与民间借贷平台，合理引导民间借贷流向 221
10.3.2 强化服务和引导，优化民间资本投资环境 221
10.3.3 强化监控与管理，完善民间资本信用体系 223
10.3.4 搭建共享信息平台，推进民间借贷规范运作 224
附录 227
参考文献 262
后记 289