第一章 融资融券概述 1
第一节 信用交易与融资融券概念 1
一、信用交易概念 1
二、融资融券概念 2
三、融资融券的作用 2
第二节 各国和地区融资融券的交易模式简介 3
一、美国分散信用模式 4
二、日本集中信用模式 4
三、中国台湾双轨制信用模式 4
四、我国融资融券业务的模式 5
五、我国推出融资融券业务的历程 5
第二章 融资融券的特性和对资本证券市场的影响 7
第一节 融资融券的特性 7
一、疏通市场资金，加速资金周转 7
二、双重信用的特性 7
三、财务杠杆效应 8
四、宏观可调控性 8
第二节 对资本证券市场的影响 9
一、对流动性的影响 9
二、缓冲市场巨幅震荡 9
三、提供对冲避险工具 10
四、增加了证券金融机构盈利来源 10
第三章 我国融资融券业务的管理制度 12
第一节 融资融券业务资格管理 12
一、融资融券业务资格 12
二、申请融资融券业务试点时应向证监会报送的材料 13
三、对融资融券业务的审批 14
四、融资融券交易权限申请 15
第二节 证券公司融资融券业务管理 15
一、融资融券业务管理的基本原则 15
二、证券公司管理原则与各部门职责 16
第三节 融资融券业务账户管理 17
一、证券公司的账户体系 17
二、客户的账户体系 18
三、客户申请、征信与选择 18
第四章 融资融券操作实务 21
第一节 融资融券业务有关合同 21
一、当事人相关信息 21
二、订立合同的目的和依据、术语释义 21
三、双方的声明与保证 21
四、信用账户的有关内容 22
五、约定融资融券特定的财产信托关系 23
六、约定保证金比例、折算率、标的证券范围 24
七、约定信用额度、期限、利率和费用 25
八、交易操作约定 25
九、约定强制平仓条件、违约金的计算与债务清偿 26
十、约定权益处理事项 27
十一、载明通知与送达的有关事项 28
十二、其他事项 29
第二节 客户开户、提交担保品与授信 30
一、客户开户的一般规定 30
二、客户开立信用证券和资金账户应提交的材料 31
三、融资融券保证金的提交 32
四、融资融券的授信 32
第三节 融资融券交易风险揭示 33
一、《融资融券交易风险揭示书》 33
二、风险特别提示 35
第五章 融资融券交易制度 37
第一节 融资融券的交易规则 37
一、融资融券交易的一般规则 37
二、标的证券 38
第二节 保证金计算及担保物监控管理 40
一、有价证券充抵保证金的计算 40
二、融资融券保证金比例及计算 41
三、保证金可用余额及计算 41
四、客户担保物的监控管理 42
第三节 相关权益的处理 43
一、对证券发行人的权利的行使 44
二、证券发行人派发红利的处理 44
第四节 交易信息披露与报告 45
一、交易所在开市前向市场公布信息 45
二、证券公司向管理部门的信息报告 45
三、其他信息报告 46
第六章 融资融券业务风险及监管措施 47
第一节 风险概述与国外经验 47
一、融资融券的特征 47
二、融资融券的风险类型 48
三、国外证券市场对融资融券的监管实践与经验 49
第二节 我国证券公司融资融券业务风险与控制 52
一、证券公司融资融券业务风险类型 52
二、证券公司融资融券业务风险控制措施 53
第三节 融资融券业务的监管制度 57
一、交易所的监管 57
二、登记结算机构的监管 58
三、客户信用资金存管银行的监管 58
四、客户查询 58
五、信息公告 59
六、证监会派出机构的监管 59
第四节 法律责任 60
一、《证券公司融资融券业务管理办法》规定的法律责任 60
二、《证券公司监督管理条例》规定的法律责任 60
附录 62
附录一 62
一、哪些投资者可以参与融资融券交易？ 62
二、哪些证券公司可以开展融资融券业务？ 62
三、投资者进行融资融券交易前应做什么准备工作？ 62
四、融资融券交易申报内容具体包括哪些？ 63
五、对融券卖出申报价格有什么限制？ 63
六、投资者如何了结融资交易？ 63
七、投资者如何了结融券交易？ 64
八、融资融券期限最长是多少？ 64
九、对投资者信用证券账户有何限制？ 65
十、融资融券和股指期货有何关系？ 65
十一、标的证券的机会有多大？ 65
十二、融资融券业务试点会不会导致任意做空的现象？ 66
十三、投资者可能面临的风险有哪些？ 66
十四、融资买进对象和技术上买进有哪些方法？（仅供参考） 67
十五、融券做空对象和技术上卖出有哪些方法？（仅供参考） 68
附录二 71
深圳证券交易所融资融券交易实施细则 71
上海证券交易所融资融券交易实施细则 87
证券公司融资融券业务管理办法 103
附录三 上海证券交易所融资融券标的证券名单 119
附录四 深圳证券交易所融资融券标的证券名单 132