第1章 创新创业概述 1
1.1 什么是创新 1
1.1.1 熊彼特对创新的经典论述 1
1.1.2 创新的分类 2
1.1.3 创新采用者 3
1.2 什么是创新创业 4
1.2.1 创新与创业的关系 5
1.2.2 谁可以基于创新而创业 5
专栏：一个由大学生创建的世界500强企业 5
1.3 创新型企业及其成长过程 7
1.3.1 什么是创新型企业 7
1.3.2 创新型企业的成长 9
专栏：快速成长公司的重要经验 11
1.4 创新型企业的发展与蜕变 13
1.4.1 企业发展阶段划分 13
1.4.2 企业生命周期与创业过程 14
1.4.3 格雷纳企业成长理论 15
1.4.4 创新型企业的蜕变成长 17
专栏：风投合伙人谈创业公司规模化道路上的4条拦路虎 19
1.5 创新型企业持续发展的关键要素 21
1.5.1 洞察市场变化 22
1.5.2 提升内部协同 22
1.5.3 培育创新文化 22
专栏：麦肯锡三层面理论 23
案例：爱迪生与通用电气 25
创业行动指引 30
参考文献 30
第2章 创新创业融资基本规律 31
2.1 债权融资与股权融资 31
2.1.1 债权融资 32
2.1.2 股权融资 32
2.1.3 股权融资与债权融资的对比 33
2.1.4 外部股权融资的好处 34
2.2 分阶段投资与融资轮次 34
2.2.1 分阶段投资 35
2.2.2 企业发展阶段与投资产业链 37
2.2.3 融资轮次 39
2.3 常用金融工具 40
2.3.1 可转换债券 41
2.3.2 附购股权公司债 41
2.3.3 优先股 41
2.3.4 可转换优先股 42
2.4 融资决策 42
2.4.1 资金用途与融资方式的匹配 43
2.4.2 融资成本 43
2.4.3 附加条件和控制权 43
案例：拉手网的融资历程 44
创业行动指引 44
参考文献 45
第3章 认识自己的企业 47
3.1 投资人如何构建项目池 48
3.1.1 投资者获取项目的主要途径 48
3.1.2 投资者对企业评估的逻辑 49
3.2 商机的评估 50
3.2.1 商机的含义 50
3.2.2 商机评价的视角 51
3.2.3 如何发现商机 53
3.2.4 寻找商机的方法 53
3.2.5 影响创业者寻找商机的主观因素 55
3.3 创新及其商业化潜力的评估 56
3.3.1 创新的属性 56
3.3.2 创新扩散 57
3.3.3 组织特性与创新的商业化 58
3.4 创业团队的评估 59
3.4.1 创业团队所需的技能 59
3.4.2 创业领导者 61
专栏：好的创业领导者的七大特征 62
3.4.3 创业团队 62
案例：携程网 64
创业行动指引 67
参考文献 71
第4章 了解公司估值 73
4.1 估值基础 73
4.1.1 公司价值相关概念 73
4.1.2 价值评估常用的方法 74
4.1.3 创新创业估值的特殊性 76
4.2 相对估值模型 77
4.2.1 相对估值法的原理和步骤 78
4.2.2 市盈率倍数法 79
4.2.3 市净率倍数法 80
4.2.4 市销率倍数法 82
4.2.5 公司价值倍数法 83
4.2.6 相对估值法的优缺点 84
4.3 绝对估值模型 85
4.3.1 折现股利模型 85
4.3.2 不变增长率折现股利模型 87
4.3.3 自由现金流贴现模型 88
4.4 风险资本法估值 89
4.4.1 风险资本法概述 89
4.4.2 风险资本法的基本步骤 90
4.4.3 风险资本法的适用性 91
4.4.4 对估值的进一步认识 91
创业行动指引 92
参考文献 92
第5章 制作商业计划书 93
5.1 商业计划概述 93
5.1.1 商业计划的作用 94
5.1.2 商业计划书的重要性 94
5.1.3 商业计划的读者 95
5.2 商业计划编写流程 95
5.3 商业计划书的主要内容 97
5.3.1 商业计划的基本结构 97
5.3.2 商业计划正文的主要内容 98
专栏：红杉资本对商业计划的要求 99
5.4 商业模式 101
5.4.1 商业模式的维度 102
5.4.2 商业模式设计框架 102
5.5 传递和讲解商业计划 107
5.5.1 传递商业计划 107
5.5.2 讲解商业计划 107
专栏：电梯游说法则 108
5.6 匹配：对机会、团队、资源和计划的综合考察 109
5.7 用投资人的眼光审视商业计划 111
5.7.1 FVRI系统 111
5.7.2 新企业样板 115
案例：天使投资人查立谈商业计划 116
创业行动指引 124
参考文献 124
第6章 天使投资 125
6.1 天使投资概述 125
6.1.1 天使投资特征 126
6.1.2 天使投资模式 127
6.1.3 天使投资者类型 128
6.1.4 天使投资与孵化器的融合发展 129
6.2 天使投资的运行过程 131
6.2.1 项目筛选 131
6.2.2 约谈项目 131
6.2.3 尽职调查 132
6.2.4 项目估值 132
6.2.5 协议谈判 133
6.2.6 投后管理 133
6.2.7 资金退出 134
案例：苹果——堪称传奇的天使投资 135
6.3 天使投资常见条款 136
6.3.1 一般条款 137
6.3.2 特别条款 140
6.4 理性选择天使投资人 141
专栏：创业融资最致命的几个弱点 142
6.5 天使在哪里 144
6.5.1 活跃的天使投资人 144
6.5.2 主要天使投资组织 147
6.5.3 天使投资机构 150
案例：华创盛景李汉生 154
创业行动指引 157
参考文献 157
第7章 风险投资 159
7.1 风险投资概述 160
7.1.1 风险投资的特征 160
7.1.2 风险投资的决策过程 160
7.1.3 风险投资的业务流程 161
7.1.4 风险投资机构的类别 162
7.1.5 了解投资机构的常用组织架构 163
7.2 风险投资周期 164
7.3 风险投资的尽职调查 166
7.3.1 一般方法 166
7.3.2 尽职调查流程 168
7.4 风险投资条款解析 171
7.4.1 受领权 172
7.4.2 董事会席位与一票否决权 173
7.4.3 管理层雇佣条款 174
7.4.4 反稀释条款 174
7.4.5 优先分红权条款 175
7.4.6 回售权条款 175
7.4.7 共同出售权条款 175
7.4.8 强制随售权 175
7.5 对赌协议 176
7.5.1 对赌的评判标准 177
7.5.2 对赌协议的类型 177
7.6 风险投资的价值创造 178
7.6.1 管理介入 179
7.6.2 增值服务 180
7.7 国内知名风险投资机构 181
专栏：约谈VC必须避免的七个错误 184
专栏：创业者融资时的注意事项 186
创业行动指引 187
参考文献 188
第8章 众筹 189
8.1 众筹概述 189
8.1.1 众筹是什么 189
8.1.2 众筹融资类型 190
8.1.3 众筹发展简史 191
8.2 产品众筹 192
8.2.1 产品众筹的业务流程 192
8.2.2 意见反馈和管理 193
8.2.3 众筹项目监管 194
8.2.4 产品众筹常见的问题与预防 194
案例：小牛电动车 195
案例：产品众筹创新——科尔沁牛业 197
8.3 股权众筹 200
8.3.1 股权众筹的业务流程 200
8.3.2 撰写商业计划披露文件 201
专栏：股权众筹项目商业计划书撰写指南 202
8.3.3 项目监管 205
专栏：如何评价一个众筹 206
8.3.4 极客宝贝众筹案例 207
8.4 众筹的风险及对策 211
8.4.1 知识产权风险 211
8.4.2 法律风险 211
专栏：避开众筹中的十个雷区 213
8.5 国内主要众筹网站 213
8.5.1 产品众筹网站 213
8.5.2 股权众筹网站 217
创业行动指引 223
参考文献 223
跋：每个人都需要一个教练 225