第一章 导论：认识并购 1
学习目标 1
引导案例 双汇斥巨资海外收购 1
第一节 并购的概念体系 2
第二节 收购的分类 7
第三节 并购的动机 12
第四节 并购的本质 20
第五节 并购的职业发展机会 23
本章小结 24
关键术语 25
练习思考题 25
案例研究：双汇国际收购SFD 25
扩展阅读 30
第二章 并购简史 31
学习目标 31
第一节 美国的企业并购浪潮 31
第二节 中国的企业并购历程 38
本章小结 41
关键术语 42
练习思考题 42
第三章 并购的价值管理 44
学习目标 44
第一节 创造价值的策略 44
第二节 企业扩张策略 46
第三节 并购流程 51
第四节 并购过程的价值管理 56
本章小结 61
关键术语 62
练习思考题 62
扩展阅读 62
第四章 并购目标筛选 63
学习目标 63
第一节 选择并购顾问 63
第二节 并购目标筛选 65
第三节 并购尽职调查 68
第四节 并购匹配分析 72
本章小结 75
关键术语 76
练习思考题 76
附录4A尽职调查报告大纲 76
第五章 并购估值 80
学习目标 80
引导案例 谷歌出售摩托罗拉 80
第一节 目标方估值 81
第二节 协同效应估值 86
第三节 并购溢价 99
本章小结 105
关键术语 105
练习思考题 105
第六章 并购融资 106
学习目标 106
引导案例 京东方海外收购的融资安排 106
第一节 融资工具 107
第二节 并购融资决策 116
第三节 并购再融资 119
本章小结 121
关键术语 121
练习思考题 121
案例研究：PAG杠杆收购“好孩子” 122
第七章 并购支付 124
学习目标 124
第一节 并购支付方式 124
第二节 并购支付决策 128
第三节 换股比率确定 131
本章小结 138
关键术语 138
练习思考题 138
附录7A EPS稀释的分析模型 140
第八章 合并会计 141
学习目标 141
引导案例 中兵光电业绩大增 141
第一节 企业合并准则 141
第二节 同一控制下的企业合并 143
第三节 非同一控制下的企业合并 144
第四节 权益结合法与购买法的比较 147
本章小结 149
关键术语 150
练习思考题 150
第九章 企业重组税务 151
学习目标 151
第一节 企业重组的形式 151
第二节 企业重组税务处理 152
第三节 企业重组纳税筹划 156
本章小结 164
关键术语 165
练习思考题 165
案例研究：并购支付方式的税务影响 165
附录9A企业重组税务法规 167
第十章 并购法规 169
学习目标 169
第一节 中国的并购法规体系 169
第二节 上市公司收购管理办法 170
第三节 上市公司重大资产重组管理办法 179
第四节 国有产权交易制度 184
本章小结 188
关键术语 189
练习思考题 189
附录10A美国的并购法律 189
第十一章 并购交易结构 193
学习目标 193
第一节 交易结构设计的复杂性 193
第二节 交易结构设计的内容 195
第三节 收购方式的设计 202
第四节 支付方式的设计 207
本章小结 215
关键术语 216
练习思考题 216
案例研究：上汽集团收购南汽集团 216
思考题 217
第十二章 并购后整合 218
学习目标 218
第一节 并购后整合概述 218
第二节 整合内容 222
本章小结 227
关键术语 227
练习思考题 228
案例研究：并购后整合的领导力 228
扩展阅读：从戴姆勒-克莱斯勒看并购融合难题 233
第十三章 并购绩效 236
学习目标 236
第一节 财务指标法 236
第二节 事件研究法 243
第三节 诊断研究法 246
第四节 调查法 247
第五节 绩效评价方法的评价 247
本章小结 249
关键术语 249
练习思考题 249
第十四章 公司重组 250
学习目标 250
引导案例 辉瑞剥离猪疫苗业务 250
第一节 公司重组的方式和动因 251
第二节 资产重组 254
第三节 债务重组 261
第四节 股权重组 266
本章小结 272
关键术语 273
练习思考题 273