第1章 企业风险管理和保险简介 1
1.1 企业风险管理越来越受到关注 2
1.1.1 巨灾损失事件 2
1.1.2 企业财务损失 2
拓展阅读1-1 安然与安达信：公司欺诈引发了对风险管理的兴趣 3
1.1.3 员工福利的缩减 3
1.2 风险分类方法 4
1.2.1 纯粹风险和投机风险 4
1.2.2 可分散风险和不可分散风险 4
1.3 风险规避 6
1.4 保护自己免受风险：保险、员工福利计划和风险管理 6
1.4.1 无保护 6
1.4.2 人身保险保障 6
1.4.3 员工福利计划 7
1.4.4 企业风险管理 7
1.5 风险管理过程 7
1.5.1 确立风险管理目标 8
1.5.2 识别潜在损失 8
1.5.3 估测潜在损失 9
1.5.4 选择有效的方法来管理风险 9
1.5.5 选择合适的风险处理技术和监管它的有效性 10
1.6 企业风险管理 10
拓展阅读1-2 在每种ERM风险类别中最近发生的损失实例 11
小结 12
复习题 12
客观题 13
讨论题 14
参考文献 15
第2章 风险识别 16
2.1 风险分类的有用措施 17
2.1.1 外部风险和内部风险 17
2.1.2 纯粹风险和投机风险 17
2.2 直接损失和间接损失 18
拓展阅读2-1 美泰玩具召回事件 18
2.3 识别纯粹风险 19
2.3.1 财产风险 19
拓展阅读2-2 一项风险管理者的最大挑战性风险调查 20
2.3.2 责任风险 20
2.3.3 人力资源风险 23
拓展阅读2-3 迈克尔·杰克逊的死亡带来的人力资源风险和间接损失 24
2.4 企业风险管理险 25
小结 28
复习题 28
客观题 29
讨论题 30
参考文献 30
第3章 风险评估和风险分担 31
3.1 基本的统计概念 32
3.1.1 随机变量 32
3.1.2 概率分布 32
3.1.3 期望值 33
3.1.4 方差和标准差 33
3.2 风险评估：估计损失频率和损失幅度 34
3.3 使用风险共担分散风险 37
3.3.1 通过分摊导致风险产生变化 37
3.3.2 正态分布 40
3.3.3 风险补偿、置信区间和正态分布 41
3.3.4 采用风险共担的实践思考 42
小结 43
复习题 43
客观题 44
讨论题 45
参考文献 46
第4章 风险处理技术：损失控制、风险转移和损失融资 47
4.1 损失和风险控制 48
4.1.1 防损 48
4.1.2 减损 49
拓展阅读4-1 备选的价值：中国工人罢工如何导致本田的供应链断裂？ 50
4.1.3 损失控制和联邦监管条例 50
4.2 风险转移 51
拓展阅读4-2 改革合伙人：增加有限责任制 52
4.3 损失融资 53
4.3.1 保险 53
4.3.2 保险免赔额 54
4.3.3 对冲 55
4.3.4 风险承担或自留 55
4.3.5 自我保险 56
4.3.6 自营保险公司 56
4.4 选择一种合适的风险处理技术 57
小结 58
复习题 58
客观题 59
讨论题 60
参考文献 60
第5章 风险处理技术：分散和对冲 61
5.1 风险经营金融机构 62
5.2 协方差和相关性 62
5.2.1 正相关 64
5.2.2 负相关 64
5.2.3 零相关 65
5.3 风险分散 65
5.3.1 案例1：负相关组合的风险分散 66
5.3.2 案例2：正相关组合的风险分散 67
5.3.3 案例3：不相关组合的风险分散——保险风险 67
拓展阅读5-1 共同基金和投资风险的多样化 67
5.3.4 相关的损失风险和保险的同时发生 69
5.4 风险承担金融机构带来的额外收益 70
5.5 投机金融风险的对冲 71
5.5.1 常见的可对冲金融风险 71
5.5.2 衍生证券以及其他金融交易 71
5.5.3 金融风险管理的两个案例 72
5.5.4 对冲和相关性 73
5.6 企业风险管理的风险组合 73
5.6.1 完全正相关的风险是不存在的 74
5.6.2 自然多样化发生在不相关的风险之间 74
5.6.3 将负相关的风险组合在一起可以显著降低风险 74
5.6.4 董事会层面的风险管理增加一致性和谈判力 74
小结 75
复习题 75
客观题 76
讨论题 77
参考文献 77
第6章 保险基本原理 78
6.1 定义保险 79
6.1.1 金融的定义 79
拓展阅读6-1 一个简单的保险体系的数理例证 79
6.1.2 法律定义 80
6.2 损失、风险事故、风险因素 81
6.2.1 损失 81
6.2.2 风险事故 81
6.2.3 风险因素 82
6.3 保险和风险管理 82
6.4 私人和社会保险计划 83
6.5 保险种类 84
6.5.1 人寿与健康保险 84
6.5.2 财产与责任保险 84
6.6 保险费的构成 85
6.7 保险体系的社会效益和社会成本 87
6.7.1 社会成本 87
6.7.2 社会效益 87
小结 88
复习题 89
客观题 89
讨论题 90
参考文献 90
第7章 可保风险和保险组织 91
7.1 理想的可保损失风险 92
7.1.1 大量、同质的风险 92
7.1.2 被保险人无法控制的意外损失 92
7.1.3 确定的、足以造成经济困难的损失 93
7.1.4 发生巨灾损失的概率较低 94
7.2 广泛接触损失及保险体系的崩溃 94
拓展阅读7-1 龙卷风所造成的损失是否可保？ 95
7.3 风险分类和可保事件 96
7.3.1 补贴 96
7.3.2 逆向选择 97
7.4 风险分类原则 97
7.4.1 分类与同质 98
7.4.2 可靠性 98
7.4.3 激励作用 98
7.4.4 社会可接受度 98
7.5 保险公司的类型 99
7.5.1 股份保险公司 99
7.5.2 相互保险公司 99
7.5.3 保险公司的其他类型 101
拓展阅读7-2 伦敦劳埃德保险社，保险界的明星 101
小结 103
复习题 104
客观题 104
讨论题 106
参考文献 106
第8章 保险职业 107
8.1 保险代理人和经纪人 108
8.1.1 代理人法 108
8.1.2 保险经纪人 109
8.1.3 许可要求 109
8.1.4 财产和责任保险代理人和经纪人 110
8.1.5 寿险代理人和经纪人 110
8.1.6 保险代理人的义务 111
8.1.7 保险直销 112
8.2 损失理算人 112
8.3 核保人 113
8.3.1 财产保险核保 114
8.3.2 人寿险核保 115
8.4 精算师 115
8.5 其他职位 116
8.6 再保险 116
8.6.1 再保险险种 117
8.6.2 再保险存在的原因 119
8.6.3 再保险的提供者 120
小结 120
复习题 121
客观题 121
讨论题 122
参考文献 123
第9章 保险市场：经济理论和问题 124
9.1 供给与需求 125
9.2 完全竞争市场所应具备的条件 126
9.2.1 众多的独立的卖方，每个人都占有很少的市场份额，从而不会影响市场价格的波动 126
9.2.2 进入和退出市场具有完全的自由 126
9.2.3 销售同质的且可被完全代替的产品 126
9.2.4 众多的消息灵通的买方和卖方 126
9.3 保险市场存在的问题：可得性和可负担性 127
9.3.1 机动车辆保险 127
9.3.2 公平保险需求计划 128
9.3.3 特殊责任保险 128
9.4 保险消费者和保险信息 129
9.5 消费者的选择：公司、代理人或经纪人、保险单、保险金额和价格 129
9.5.1 选择一个保险公司 130
9.5.2 选择优秀的保险代理人或经纪人 130
9.5.3 选择一份保单 131
9.5.4 选择适当的保险金额 131
9.5.5 支付合理的价格 132
9.5.6 总结 132
9.6 保护消费者：法院、法律和保险总监的作用 133
9.6.1 法院 133
9.6.2 法律 133
9.6.3 保险监督官 134
小结 134
附录：保险业承保周期 135
复习题 137
客观题 137
讨论题 138
参考文献 138
第10章 保险监管 139
10.1 州政府的保险监管 140
10.1.1 州保险监管 140
10.1.2 美国保险监督官协会 140
10.2 保险监管原因 141
10.2.1 保险人偿付能力 141
10.2.2 减少保险买卖双方知识水平和议价能力的失衡 141
10.2.3 保险定价的不确定性 142
10.2.4 促进实现社会目标 142
10.3 保险监管的历史 143
10.3.1 鲍尔诉弗吉尼亚州案 143
10.3.2 阿姆斯特朗和麦瑞特调查 143
10.3.3 东南承保人集团（SEUA） 144
10.3.4 《麦卡伦法案》 144
10.3.5 《金融服务改革法案》（1999年） 145
10.4 监管内容 145
10.4.1 法定准备金及盈余 145
10.4.2 定期审计与偿付能力测试 148
10.4.3 保险人偿付能力和保证基金 149
10.4.4 费率监管 149
10.4.5 投资活动 150
10.4.6 保单格式核准 150
10.4.7 保险公司牌照 150
10.4.8 保险代理人、经纪人和损失理算人的牌照 151
10.4.9 消费者投诉 151
10.4.10 税收 151
小结 152
复习题 152
客观题 153
讨论题 154
参考文献 154
第11章 保险合同 155
11.1 契约的专业术语 156
11.1.1 暂保单 156
11.1.2 附条件保险费收据 157
11.2 有效合同的要素 157
11.2.1 要约与承诺 157
11.2.2 对价 158
11.2.3 当事人行为能力 158
11.2.4 合法动机 158
11.3 保险合同的显著特征 159
11.3.1 损失补偿原则 159
11.3.2 保险利益规则 160
11.3.3 实际现金价值 161
11.3.4 代位求偿 162
11.3.5 附和合同 162
拓展阅读11-1 什么是战争？保险公司和法院如何解释模棱两可的措辞？ 163
11.3.6 个人特征 164
11.3.7 最大诚信原则 164
11.3.8 完整合同条款与不可抗辩条款 166
11.3.9 射幸性 166
11.4 标准保险单 166
11.5 保险单的基本构成部分 167
11.5.1 声明事项 167
11.5.2 承保协议 168
11.5.3 免赔条款 168
11.5.4 定义 168
11.5.5 除外责任 169
11.5.6 批单 169
11.5.7 承保条件和基本条款 169
小结 170
复习题 170
客观题 170
讨论题 171
参考文献 171
第12章 个人汽车保险单 172
12.1 侵权责任制度和汽车保险：案例回顾 173
12.2 个人汽车保险声明书、承保协议及定义 173
12.3 A部分——责任险 175
12.3.1 责任限额 175
12.3.2 被保险人 176
12.3.3 除外责任 177
12.4 B部分——医疗费用险 178
12.5 C部分——未保险驾车者险 178
12.5.1 个人汽车保险单的保险范围 178
12.5.2 各州对未保险驾车者险的反应 179
12.5.3 不足额保险驾车者 179
12.6 D部分——机动车损失险 180
12.6.1 损失结算 180
12.7 E部分——事故或损失发生后的义务 181
12.8 F部分——一般性条款 181
12.9 汽车保险定价 181
拓展阅读12-1 消费者投保汽车保险的省钱小窍门 183
小结 184
复习题 184
客观题 185
讨论题 186
参考文献 186
附录：无过失汽车保险 186
第13章 房主保险（HO） 188
13.1 保险单概览 189
13.2 第一部分——财产险 191
13.2.1 讨论 191
13.2.2 特别责任限额 192
13.2.3 附加险 193
13.3 第一部分——承保风险 193
13.4 第一部分——除外责任 194
13.5 第一部分——赔付条件 195
13.5.1 损失结算 195
13.5.2 重置成本和共同保险 195
13.5.3 抵押条款 197
13.6 第二部分——责任险 197
13.6.1 E险——个人责任 198
13.6.2 F险——他人医疗费用支付 198
13.7 第二部分——除外责任 198
13.8 第二部分——附加险 199
13.9 第二部分赔付条件和第一、二部分的赔付条件 199
小结 200
复习题 200
客观题 201
参考文献 202
第14章 专业理财规划 203
14.1 专业理财规划程序 204
14.1.1 第一步：激励并指导客户 204
14.1.2 第二步：收集数据 204
14.1.3 第三步：确定目标 205
14.1.4 第四步：实施计划 205
14.1.5 第五步：检查与更新计划 205
14.2 早期成人阶段：计算人寿保险需求额 206
14.2.1 按需购买人寿保险 206
14.2.2 人身保险计划：案例研究 207
14.2.3 为妻子、孩子设计的保险 210
14.2.4 资助大学教育 211
14.3 中年时期：财务退休计划 212
14.3.1 人寿保险和年金在中年时期的作用 213
14.4 老年时期：遗产计划 213
14.4.1 遗嘱 213
14.4.2 联邦遗产税 214
14.4.3 人寿保险和遗产计划 215
14.5 人寿保险的商业价值 216
14.5.1 人寿保险作为雇员福利 216
14.5.2 人寿保险作为保护公司的手段 216
14.5.3 人寿保险为企业延续合同提供资金 217
14.6 人寿保险的税收 218
14.6.1 死亡保险金 218
14.6.2 生者利：红利、存款、提前死亡给付 218
小结 219
复习题 219
客观题 220
讨论题 221
参考文献 221
第15章 人寿保险单 222
15.1 人寿保险的两种类型 223
15.1.1 团体人寿保险 223
15.1.2 个人人寿保险 224
15.2 定期保险 224
15.2.1 定期人寿保险的种类 224
15.2.2 定期人寿保险的用途 226
15.3 终身人寿保险 227
15.3.1 现金价值 227
15.3.2 终身人寿保险的种类 228
15.3.3 终身寿险明细表 229
15.3.4 终身寿险的用途 229
15.4 万能寿险 229
15.4.1 万能寿险保险单 229
15.4.2 万能寿险的死亡赔付 230
15.4.3 万能寿险的用途 231
15.4.4 万能寿险的明细表 232
15.4.5 变额万能寿险 232
15.5 选择含储蓄价值寿险的原因 233
小结 234
复习题 235
客观题 235
讨论题 236
参考文献 236
附录：寿险精算简述 236
第16章 标准寿险合同条款及选择权 241
16.1 被保险人、投保人和受益人——如何区分？ 242
16.2 人寿保险的一般条款 242
16.2.1 宽限期 243
16.2.2 复效条款 243
16.2.3 不可抗辩条款 244
16.2.4 完整合同条款 244
16.2.5 年龄误告条款 244
16.2.6 可分配盈余的年分配 245
16.2.7 自杀和其他限制性条款 245
16.3 保单所有人的选择权 246
16.3.1 红利选择权 246
16.3.2 不丧失价值选择权 246
16.3.3 保险单持有人贷款权 247
16.3.4 给付选择权 248
16.4 附加条款选择权 249
16.4.1 保证可保性选择权 249
16.4.2 免缴保费选择权 250
16.4.3 双倍补偿选择权 250
小结 250
复习题 251
客观题 252
讨论题 253
参考文献 253
第17章 年金保险 254
17.1 概念 255
17.1.1 年金的作用和适用条款 255
17.2 年金保险的分类 256
17.2.1 按缴费方式分类 256
17.2.2 按开始领取年金的时间分类 256
17.2.3 按年金保险的责任范围分类 258
17.2.4 按领取年金人数分类 260
17.2.5 按年金给付的方式分类 260
17.3 年龄和性别对年金给付的影响 261
17.4 年金的税收 261
17.4.1 给付期之前提取 261
17.4.2 给付期内提取 262
小结 262
附录：变额年金保证的新发展 262
复习题 265
客观题 266
讨论题 266
参考文献 267
第18章 医疗费用和伤残收入保险 268
18.1 健康护理保险：国际比较 269
18.2 上升的健康护理支出 270
18.3 逆向选择 272
18.4 个人健康保险 273
18.4.1 基本医疗费用保险 273
18.4.2 大宗医疗保险 274
18.4.3 健康储蓄账户和高免赔额健康计划 275
18.4.4 伤残收入保险 276
18.4.5 长期护理保险 277
18.5 健康保险的一般合同条款 279
18.6 健康保险的提供者 280
18.6.1 传统健康保险 280
18.6.2 管理式护理组织 281
小结 284
复习题 284
客观题 285
讨论题 286
参考文献 286
第19章 雇员福利 287
19.1 雇员福利：政府、雇主和雇员的角色 288
19.1.1 政府 288
19.1.2 雇主 289
19.1.3 雇员 290
19.2 参保的雇员福利 290
19.2.1 雇员福利计划的一般形态 291
19.3 团体寿险 291
19.4 团体伤残收入保险 292
19.4.1 短期伤残 292
19.4.2 长期伤残 292
19.5 团体健康保险 293
19.5.1 自筹资金健康保险 294
19.5.2 客户驱动健康保险 294
19.5.3 团体健康保险合同的主要条款 295
19.5.4 联邦健康保险规定 295
拓展阅读19-1 患者保护与平价医疗法案 296
19.6 雇员退休金计划 298
19.6.1 DB计划的衰退 299
19.6.2 对限制性计划的要求 299
19.6.3 退休金计划的联邦监管 300
19.7 利润分成计划、401（k）计划、403（b）计划和凯夫特瑞计划（Cafeteria） 300
19.7.1 利润分成计划 300
19.7.2 401（k）计划 300
19.7.3 403（b）计划或延迟纳税年金（TDAs） 301
19.7.4 凯夫特瑞计划（Cafeteria） 301
19.8 个人退休金账户（IRAS） 301
19.8.1 可扣除摊款的资格认定 302
19.8.2 投资选择 302
19.8.3 再投资 302
19.8.4 税收 302
19.8.5 罗斯个人退休金账户（Roth IRA） 303
小结 303
复习题 304
客观题 305
讨论题 306
参考文献 306
附录：税收延迟 306
第20章 社会保障 308
20.1 社会保险产生的背景 309
20.1.1 美国社会保障系统的历史及思想 310
20.2 社会保障、私人保险和公共救济 310
20.2.1 社会保障与私营保险的不同之处 311
20.2.2 社会保障是一种保险机制 311
20.3 社会保障计划如何融资 312
20.3.1 计划几乎对每个员工都是强制性的 312
20.3.2 对工资征税是社会保障基金的主要来源 312
20.3.3 津贴基金供给不足 313
20.3.4 被保险人的身份和领取津贴的资格 313
20.3.5 季度保障（QC） 313
20.3.6 津贴的计算 314
20.4 津贴的类型 314
20.4.1 退休津贴 315
20.4.2 遗属津贴 316
20.4.3 伤残津贴 317
20.4.4 老年人和伤残者医疗补助（Medicare）津贴 318
20.5 当前热点话题 320
小结 321
复习题 321
客观题 322
讨论题 323
参考文献 323
第21章 失业及员工补偿保险 324
21.1 失业保险 325
21.1.1 背景资料 325
21.1.2 失业保险计划的实施 326
21.1.3 失业保险是真的保险吗？ 327
21.1.4 州政府失业保险计划中的一般条款 328
21.1.5 小结——失业保险 328
21.2 员工补偿 329
21.2.1 存在的问题 329
21.2.2 解决办法 330
21.2.3 员工补偿法的目的 330
21.2.4 员工补偿机制的运行 331
21.2.5 员工补偿的隐忧 333
21.2.6 小结——员工补偿保险 334
复习题 335
客观题 335
讨论题 336
参考文献 336
第22章 商业财产保险 337
22.1 商业保险 338
22.1.1 商业保险和个人财产保险 338
22.1.2 财产和海上（货物运输）保险 338
22.2 商业一揽子保险单 338
22.3 建筑物和动产保险单 339
22.3.1 承保的财产 339
22.3.2 不予承保的财产 339
22.3.3 承保的风险 340
22.3.4 申报式保险单 340
22.4 营业收入保险 341
22.4.1 相关财产受损引发的营业收入损失 341
22.5 财产保险费率厘定 342
22.6 运输保险 343
22.6.1 海上运输保险 343
22.6.2 海上运输保险险种 344
22.6.3 海上运输保险费率厘定 345
22.6.4 内陆运输保险 345
22.6.5 委托 346
22.6.6 一般承运人运输货物 347
22.6.7 用于交通与通信的财产 347
22.6.8 个人和商业流动（财产）保险单 347
22.7 航空保险 348
22.8 汽车财产保险 348
22.9 其他商业财产保险 349
22.9.1 犯罪保险 349
22.9.2 设备损坏险 350
小结 350
复习题 351
客观题 351
讨论题 352
参考文献 352
第23章 商业责任保险 353
23.1 企业责任风险成本的增加 354
23.1.1 扩大领域的责任风险 354
23.1.2 互有过失标准使用较少 354
23.1.3 企业责任赔偿的高成本 354
23.1.4 集体责任诉讼 355
23.2 商业一般责任保险 355
23.2.1 覆盖范围的描述 356
23.2.2 CGL保单设计 356
23.3 期内索赔式保险单和期内发生式保险单 358
23.3.1 期内索赔式保险单 358
23.3.2 期内发生式保险单 359
23.4 商业伞式责任保险单 360
23.5 机动车责任保险 360
23.5.1 商业机动车保险 361
23.6 产品责任保险 361
拓展阅读23-1 石棉诉讼 362
23.7 雇用行为责任 363
23.8 职业责任保险 364
23.8.1 理赔 365
23.8.2 职业责任保险的类型 365
23.8.3 医疗责任 366
小结 367
复习题 368
客观题 368
讨论题 369
参考文献 370
附录A 个人汽车保单 371
附录B 房主保单 382
附录C 商业一般责任保单 404