第一部分 产业整合简史 2
第一章 产业整合的历史 2
一、产业整合的含义和理论 2
二、西方国家产业整合的特征和动因 7
三、产业整合的实现途径、相关风险 9
四、产业整合对世界经济的影响 11
第二章 中国产业整合的启动 13
一、国外产业整合对我国的启示 13
二、我国产业发展历程 17
三、我国产业整合面临的形势和挑战 22
四、我国产业整合的内容及路径选择 24
五、政府对于产业整合的推动作用 26
第三章 中国产业整合的总体特征与趋势 29
一、“走出去”渐成趋势，跨国并购市场地位突显 29
二、产业链整合、产业协同与转型升级成为并购主流 30
三、新兴行业整合持续升温，互联网资源整合成为核心主题 31
四、配套政策的出台将影响并购整合的发展方向 32
第二部分 产业并购机会 34
第一章 金融业：互联网金融将成为并购爆发点 34
一、互联网金融的新特点 34
二、三种模式、五个层面 37
第二章 互联网并购的趋势与迭代 40
一、BAT的“军备竞赛” 40
二、股权投资重兵布局 41
三、七大细分领域 44
第三章 消费品行业并购机会研究报告 51
一、消费品行业的范围与特点 51
二、中国的消费趋势 52
三、主要细分行业的并购机会 57
四、小结：三种类型 62
第四章 文化传媒产业 63
一、发展迅猛，潜力巨大 63
二、政策推动整合 65
三、三大整合趋势 67
四、并购主战场观察 69
第五章 “混改”：旧瓶装新酒机会多 73
一、“新”在何处 73
二、民营资本在“改革层面”的参与 74
三、民营资本在“央企层面”的机会 76
四、竞争性领域央企改革机会 78
第六章 全球并购机遇 80
一、利好政策刺激对外投资 81
二、分散投资、全球开花 81
三、美国——TMT、消费品市场及部分制造业 83
四、欧洲——重型和精密制造业、新能源、基础设施行业 84
五、亚太区——中国企业最主要的市场 85
六、非洲与拉美——能源与资源重头 86
七、做聪明买家 87
第七章 高铁经济圈衍生“区域整合”新生态 89
一、德隆之鉴 89
二、高铁带来的区域并购机会 93
第八章 供给侧改革中的并购机会 97
一、供给侧改革的含义和产业布局 97
二、去产能、去库存、去杠杆带来上游产业的并购机会 99
三、提高全要素生产率与科技创新 100
四、供给侧体系的产业调整和升级 101
第九章 “一带一路”与海外并购 104
一、“一带一路”国家战略的含义及其对海外并购格局的影响 104
二、“一带一路”战略给互联网服务行业带来的并购机遇 105
三、“一带一路”战略促进通信信息和媒体行业的并购 106
四、能源资源和交通等基础行业并购在“一带一路”战略中的重要角色 107
五、中产阶级消费产业升级将成为“一带一路”海外并购的重点领域 107
第三部分 产业并购平台与工具 110
第一章 并购基金 110
一、并购基金的含义 110
二、并购基金的分类 110
三、并购基金的市场结构 114
四、并购基金的运作模式 116
第二章 “上市公司＋PE”模式并购基金解读 119
一、“上市公司＋PE”模式并购基金的发展概况 119
二、基于基金层面的“上市公司＋PE”并购基金市场解读 120
三、基于上市公司层面的“上市公司＋PE”并购基金情况解读 122
第三章 并购贷款 125
一、并购贷款的概念 125
二、并购贷款政策的发展 125
三、并购贷款发放对象及用途 127
四、并购贷款的形式 127
五、并购贷款区别于传统商业银行贷款的特点 129
六、并购贷款的基本流程 130
第四章 并购债券 135
一、并购债券的概念 135
二、政策指引 135
三、国内外相关实践经验 136
四、并购债券的优势 139
五、并购债券的不足 140
六、我国推进并购债券的措施 140
第五章 杠杆收购 142
一、杠杆收购的概念 142
二、国内外杠杆收购的融资来源 143
三、杠杆收购的实施 144
四、杠杆收购的优势 145
五、杠杆收购的局限性 146
六、我国杠杆收购存在的问题 146
七、促进我国杠杆收购加快发展的建议 147
第六章 并购估值 150
一、并购估值的含义 150
二、企业并购估值涉及的五个价值 150
三、并购企业价值评估的程序 151
四、并购企业价值评估的常用方法 152
五、并购企业价值评估模型 154
第七章 并购税务 157
一、我国企业并购涉及的税种分析 157
二、防范企业并购税务风险 165
第八章 并购仲裁 168
一、仲裁制度介绍 168
二、仲裁与民事诉讼的比较 173
三、并购中对仲裁的选择 174
第四部分 并购专项奖获奖并购案例精选 179
案例一：申银万国吸收合并宏源证券 179
案例二：蓝色光标收购Vision 7International 181
案例三：龙德文创基金收购航美传媒集团剥离的广告媒体业务 184
案例四：冷藏车项目中法跨境并购 186
案例五：中国南车吸收合并中国北车成立中国中车 188
案例六：百视通吸收合并东方明珠 189
案例七：通鼎互联收购新三板股权项目 191
案例八：中电投资联合浦东科投收购澜起科技 193
案例九：美国BEP公司并购项目 195
案例十：华策影视并购克顿传媒 197
案例十一：包钢股份增持包钢集团资产项目 199
案例十二：俊和发展集团控股型收购 201
案例十三：惠而浦集团跨境收购合肥荣事达三洋电器 203
案例十四：锦江国际收购法国卢浮酒店集团 205
案例十五：中核钛白并购重组 207
案例十六：佳兆业债务重组 210
案例十七：上海超日破产重整＋资产重组 214
案例十八：乐视网入股TCL跨境交易 219
案例十九：天山纺织、北京嘉林药业股份有限公司重大资产重组上市项目 221
案例二十：物美集团收购中国百安居 224
附录一 中国并购公会简介 226
附录二 并购交易师简介 236
附录三 并购博物馆简介 242