第一章 风险投资：高新技术产业的发动机 2
一、看清庐山真面目：认识风险投资 2
1．追本溯源：风险投资的含义与特征 2
2．知识经济与风险投资的互相借重 5
3．强力推动经济发展：风险投资的巨大作用 7
二、风险投资是高新技术产业的发动机 10
1．高科技产业存在着较高的投资风险 10
2．风险投资推动高科技产业化的发展 13
3．风险投资对高科技企业提供资本支持 14
三、发展风险投资需要完善风险投资体系 16
1．风险投资体系支持高新科技成果产业化 16
2．建立中国风险投资体系势在必行 17
第二章 国外风险投资发展状况 22
一、世界领先：美国风险投资的发展 22
1．风雨之路：美国风险投资的发展历程 22
2．美国风险投资的低谷与调整时期 23
3．多种因素引起风险投资的再次复兴 24
4．美国风险投资发展的辉煌时期 25
5．21世纪以来美国风险投资的大落大起 25
6．美国风险投资的专业化投资战略 26
7．美国发展风险投资的主要经验 26
二、欧洲国家风险投资的发展状况 28
1．欧洲风险投资发展概况 29
2．风险投资在欧洲主要国家的发展 30
三、亚洲国家风险投资的发展状况 31
1．日本风险投资的发展 31
2．新加坡风险投资的发展 33
3．韩国风险投资的发展 34
4．印度风险投资的发展 36
第三章 我国风险投资的现状与思考 40
一、我国风险投资的兴起与发展 40
1．我国风险投资的发展历程 40
2．我国风险投资的现状 43
3．制约我国风险投资发展的主要因素 45
4．我国风险投资的发展潜力与发展前景 47
二、发展我国风险投资的战略性措施 48
1．健全风险投资的法律体系 48
2．进一步拓宽风险资本的来源 50
3．转变政府角色与强化政府的职能 53
4．大力培育风险投资人才 56
三、建立完善我国的风险投资机制 57
1．完善市场化的风险资本运作机制 57
2．健全风险企业的运作机制 58
3．建立有效的风险资本退出机制 58
第四章 风险企业的融资需求 62
一、什么样的企业需要风险投资 62
1．高科技企业对风险投资的需求 62
2．高成长企业对风险投资的需求 64
3．中小型企业对风险投资的需求 64
二、风险企业融资需求的预测方法 66
1．融资需求的比率预测法 66
2．融资需求的资金性态预测法 68
三、融资评价的原则与融资方式的选择 70
1．风险企业融资评价的原则 70
2．风险企业融资方式的选择 71
第五章 风险企业如何获得风险投资 74
一、争取风险投资的必要准备 74
1．努力创造获取风险投资的必要条件 74
2．着手选择风险投资公司 75
3．准备好必要的文件 76
二、获得风险投资的具体步骤 81
1．与风险投资公司接洽 81
2．与风险投资公司会谈 82
3．进行风险投资的价格谈判 83
4．签署风险投资合同 84
5．寻求风险投资的注意事项 85
三、创业者与风险投资者的合作 86
1．正确认识与风险投资者的关系 86
2．合作期间创业者应注意的问题 87
第六章 风险投资的主体 92
一、资金来源：风险资本的供给者 92
1．政府资助：最稳定的资金来源 92
2．大企业投资：市场机制作风的结果 93
3．“非挂牌证券市场”和“第二股票市场” 94
4．个人投资：资金潜力巨大 95
5．科研机构自筹资金：投资规模较小 96
6．商业银行贷款：需要政府的信用担保 97
7．机构投资者资金：需要控制风险 97
8．国外投资：可观的资金来源 98
二、创业基金：风险投资的重要组织形式 98
1．创业基金的特点 98
2．创业基金的运作 99
三、风险投资公司：风险资本的运作者 101
1．风险投资公司的主要形式 101
2．风险投资的其他衍生形式 105
3．风险投资的国际合作模式 105
4．风险投资的服务机构 106
第七章 风险投资的操作流程 110
一、风险投资项目的确定 110
1．风险投资项目的产生与筛选 110
2．责任审查与投资决策依据 113
3．风险投资的三条准则 116
4．风险投资需要重点考虑的问题 117
5．风险投资方案的确定过程 120
二、谈判和签订投资协议 122
1．各方利害分析 122
2．谈判阶段投资者要注意的基本点 123
3．风险投资者在谈判中要注意的关键问题 124
三、风险投资的管理与监控 126
1．组建董事会，制定企业策略 126
2．策划追加投资，监控财务业绩 128
3．挑选和更换管理层 129
4．及时地进行危机处理 130
5．影响管理参与程度的因素 131
6．投资方对风险资本家的制约 132
7．风险资本家对风险企业的监控和对创业家的筛选 133
8．风险控制的十大有效方法 136
四、风险投资的退出：实现投资回报 138
1．公开上市：优先考虑的退出方式 138
2．兼并收购：容易成功的退出方式 143
3．偿付协议：候补性质的退出方式 149
第八章 对风险投资项目和目标企业的评估 152
一、风险投资项目评估的理论基础 152
1．投资项目的收入流量 152
2．资金的时间价值 154
3．项目投资的收益和风险 154
二、风险投资项目评估的模式 157
1．风险投资项目中现金流量的确定 157
2．包含风险因素在内的综合贴现利率的确定 159
三、风险投资项目经济性评价与选择 164
四、风险投资家对目标企业的评估 166
1．成功的风险创业家应该具有的素质 167
2．开发和管理团队的形成 171
3．持久的竞争优势 171
第九章 风险投资中介机构 176
一、风险投资与投资银行 176
1．风险投资与资本市场 176
2．风险投资中的投资银行 178
3．风险投资与投资银行的分离 182
二、风险投资与会计师 184
1．会计师的一般作用 184
2．会计师在风险投资中的作用 185
三、风险投资与律师 186
1．风险投资为什么需要律师 186
2．律师在风险投资中的作用：缔结契约 186
四、风险投资与独立金融经纪人 187
1．什么是独立金融经纪人 187
2．新兴公司如何选用独立金融经纪人 188
第十章 风险投资的风险管理 190
一、风险投资中的风险分类 190
1．风险投资中的逆向选择风险 190
2．风险投资中的道德风险 190
3．风险投资中的技术风险 191
4．风险投资中的市场风险 192
5．风险投资中的管理风险 193
6．风险投资中的再融资风险 195
二、风险投资的风险分析 196
1．风险投资中的风险识别 197
2．风险投资中的风险估计与评价 199
三、风险投资的风险管理工具 202
1．风险投资的风险回避 203
2．风险投资的风险转移 204
3．风险投资的风险分散 205
4．风险投资的损失控制 206
四、风险投资的风险管理措施 207
1．风险资本投入之前的风险防范措施 208
2．风险资本投入之后的风险防范措施 211
3．市场环境与投资风险的缓解机制 213