第一章 PE揭秘：融资其实并不难 1
1.1 PE是什么 2
1.1.1 基本概念 4
1.1.2 PE的基本特点 4
1.1.3 PE的私募属性 6
1.1.4 PE的组织形式 7
1.1.5 PE的盈利方式 12
1.1.6 私募资金与非法集资的区别 14
1.2 PE投资分类 15
1.2.1 创业资本 16
1.2.2 成长资本 16
1.2.3 并购资本 17
1.2.4 夹层投资 17
1.2.5 Pre-IPO投资 18
1.3 PE与VC、天使投资 19
1.3.1 VC、天使投资是什么 19
1.3.2 PE、VC、天使投资介入企业的节点 22
1.3.3 PE与VC的区别 23
1.3.4 PE与天使投资的区别 23
1.4 PE的发展 24
1.4.1 PE的发展历程 24
1.4.2 PE的发展状况 24
1.4.3 PE的发展前景 26
第二章 PE资金募集：用别人的钱创自己的业 27
2.1 资金募集渠道 28
2.1.1 政府引导基金 28
2.1.2 企业资金 28
2.1.3 其他闲置资金 30
2.1.4 PE FOF渠道 30
2.2 资金募集原则 31
2.3 资金募集程序 32
2.4 资本招募说明书 33
2.4.1 公司型《资本招募说明书》 34
2.4.2 合伙型《资本招募说明书》 36
2.4.3 信托型《资本招募说明书》 36
2.5 出资认缴文件范本 37
2.5.1 认购意向承诺书 38
2.5.2 资本认缴承诺书 39
2.5.3 认（实）缴出资确认书 40
2.6 PE募集资本的新变化 41
2.6.1 PE募资中心的转移 41
2.6.2 本土LP向FOF发展 42
2.6.3 GP的群体分化 43
第三章 PE组织设立：最科学的PE组织 45
3.1 公司型PE组织的设立 46
3.1.1 相关政策规定 46
3.1.2 设立登记及所需的法律文件 49
3.2 合伙型PE组织的设立 51
3.2.1 相关政策规定 51
3.2.2 设立步骤及所需的法律文件 54
3.2.3 设立实务中需要注意的问题 55
3.3 信托型PE设立 57
3.3.1 相关政策规定 57
3.3.2 信托型PE的优缺点 59
3.3.3 信托型PE设立步骤及法律文件 61
3.3.4 信托型PE组织模式 62
3.4 公司型PE与有限合伙型PE的比较分析 65
3.4.1 主体资格比较 66
3.4.2 出资制度比较 66
3.4.3 治理结构比较 67
3.4.4 税负比较 68
3.4.5 债务承担、权益转让、退出机制之间的比较 68
3.5 设立过程中的核心法律文件范本 69
3.5.1 基金公司章程 69
3.5.2 基金合伙协议 84
第四章 PE安全退出：选好退路，才能获得好“钱途” 95
4.1 境内IPO退出 98
4.1.1 主板与创业板上市要求对比 99
4.1.2 IPO退出流程 100
4.2 并购退出 103
4.2.1 并购退出是什么 103
4.2.2 并购退出操作流程及方式 105
4.3 内部回购退出 106
4.3.1 相关法律规定 106
4.3.2 内部回购条款范本 107
4.3.3 回购退出注意问题 108
4.4 其他退出方式 109
4.4.1 同业转售退出 109
4.4.2 分红退出 110
4.4.3 内部转让权益退出 111
4.4.4 强行回购退出 112
4.4.5 权益转化退出 112
4.5 清算退出 113
4.5.1 清算退出方式及流程 113
4.5.2 优先清算权约定 115
4.6 挂牌新三板退出 116
4.6.1 新三板是什么 116
4.6.2 新三板挂牌要求 118
4.6.3 新三板退出流程 120
4.6.4 新三板与科创板的比较分析 122
4.7 退出过程中的核心文件范本 122
4.7.1 股权转让合同范本 123
4.7.2 股权回购协议范本 130
第五章 PE投资原则：选择最合适的投资对象 137
5.1 投资原则一：成长性企业和产品 138
5.1.1 创新是本质，成长是结果 139
5.1.2 产品具有独特性 141
5.2 投资原则二：市场足够好的企业 143
5.2.1 市场空间足够大 143
5.2.2 市场有一定的竞争力 144
5.3 投资原则三：优先三种人 146
5.3.1 靠谱很重要 146
5.3.2 执着专注很重要 147
5.3.3 有责任感很重要 148
5.4 投资原则四：财务状况良好的企业 150
5.4.1 财务比率分析 150
5.4.2 会计报表附注分析 154
5.4.3 财务报表综合分析 156
5.5 投资原则五：跟着国家政策走 156
5.5.1 关注国家产业政策 157
5.5.2 投资国家鼓励的产业 158
5.6 投资原则六：实地调查 158
第六章 PE投资技巧：让投出的钱创出更多的效益 161
6.1 在熟悉的领域做投资 162
6.1.1 关注熟悉的行业 162
6.1.2 投资优秀的企业 164
6.2 挤掉财务报表的水分 165
6.2.1 关心收入胜过关心利润 165
6.2.2 多相信常识 165
6.2.3 关注“硬”数据 166
6.3 不要忘了市场规律 167
6.3.1 正确掌握市场规律 168
6.3.2 坚持做价格合理的生意 169
6.4 三种方法，助力PE投资 170
6.4.1 辩证法 170
6.4.2 比较法 170
6.4.3 加减法 171
6.5 掌握投资的规则 171
6.5.1 不要侵犯投资的生态系统 171
6.5.2 PE坚决不投的八类项目 173
6.5.3 PE坚决不投的八类创业者 174
第七章 PE融资攻略：中小企业如何取得PE的青睐 179
7.1 中小企业利用PE融资的意义 181
7.1.1 改善企业资金状况 181
7.1.2 改善企业治理结构与管理水平 182
7.1.3 提高企业知名度与影响力 182
7.2 中小企业利用PE融资的过程 182
7.2.1 寻找合适的PE机构 182
7.2.2 撰写吸引人的商业计划书 185
7.2.3 尽职调查要点及流程 192
7.2.4 投资洽谈及签订投资意向书 194
7.3 中小企业如何获得PE青睐 197
7.3.1 PE寻找项目的方法 198
7.3.2 提高企业核心竞争力 198
7.3.3 学会培训与包装企业 200
7.3.4 坦诚相待，不要隐藏企业问题 202
第八章 PE风险控制：构建最安全的防火墙 203
8.1 PE的风险识别 204
8.1.1 PE的外部风险识别 204
8.1.2 PE的内部风险识别 206
8.2 PE的风险管理原则 208
8.2.1 风险与报酬相对应原则 209
8.2.2 整体性原则 209
8.2.3 长期投资原则 210
8.2.4 分散风险原则 210
8.2.5 分类管理、区别对待原则 211
8.2.6 弹性设计原则 211
8.3 PE投资风险控制——规避外部风险 211
8.4 投资风险控制——分阶段控制内部风险 212
8.4.1 选择阶段的风险控制 213
8.4.2 签署协议阶段的风险控制 214
8.4.3 管理阶段的风险控制 216
8.4.4 退出阶段的风险控制 218
8.5 对赌条款的设计与分析 219
8.5.1 业绩补偿条款 219
8.5.2 估值调整条款 221
8.5.3 股权回购条款 223