引言 1
第一章 资产证券化概述 5
一、资产证券化的起源及在金融危机前的发展 5
二、次贷危机对资产证券化市场的冲击 11
三、资产证券化的基本运作方式 13
第二章 资产证券化监管的理论基点 26
一、金融危机凸显的资产证券化市场存在的问题 26
二、资产证券化监管的法理基点：代理问题与系统性风险 34
第三章 危机后的信息披露监管 54
一、传统资产池层级信息披露及其不足 54
二、美欧引入资产层级信息披露的逻辑及过程 58
三、资产层级信息披露的具体内容——以住房抵押贷款支持证券为例 61
四、资产层级信息披露的特殊方式 63
五、资产层级信息披露与交易成本增加之间的矛盾及处理 66
六、资产层级信息披露对私募交易的适用问题 69
第四章 发起人风险留存监管 72
一、风险留存监管的利弊分析 73
二、风险留存的承担人 76
三、风险留存的最低比例、留存方式及反规避措施 80
四、优质资产支持债券风险留存的豁免 86
五、美国的直接规制与欧盟的间接规制 89
第五章 巴塞尔协议资产证券化资本监管新框架 91
一、巴塞尔Ⅱ资产证券化资本监管框架的缺陷 91
二、资本监管新框架的主要改进 93
三、新资本框架改进的效果 99
第六章 信用评级机构监管的美国做法 102
一、前监管时期 102
二、《2006年信用评级机构改革法案》及SEC实施规则 104
三、《多德-弗兰克法案》对NRSRO的规制 107
四、《多德-弗兰克法案》后的监管趋势 112
五、美国评级机构监管制度构建的逻辑 114
参考文献 119