第一章 导论 1
1.1 研究背景 2
1.2 研究意义 9
1.2.1 理论意义 9
1.2.2 实践意义 11
1.3 研究内容和路线 14
1.3.1 概念界定 14
1.3.2 研究内容 15
1.3.3 技术路线 16
1.4 研究方法 17
1.4.1 规范研究的方法 17
1.4.2 实证研究的方法 18
1.4.3 定性分析与定量分析相结合 19
1.5 主要特色及创新点 19
第二章 理论基础及文献综述 22
2.1 企业证券投资行为理论 22
2.1.1 古典和新古典经济学框架下的企业投资理论 23
2.1.2 MM理论 27
2.1.3 投资短视理论 28
2.1.4 自由现金流量理论 30
2.1.5 委托—代理理论 32
2.1.6 行为金融理论 36
2.2 公司治理与企业证券投资 37
2.2.1 股权结构与企业投资 37
2.2.2 董事会与企业投资 40
2.2.3 财务治理与企业投资 42
2.2.4 经理人与企业投资 45
2.3 公司治理与风险控制 47
2.4 本章小结 48
第三章 企业证券投资行为治理主体的演化博弈分析 51
3.1 理论分析 52
3.2 模型的建立 56
3.3 模型分析 58
3.3.1 演化过程中的均衡点 58
3.3.2 均衡点的稳定性分析 60
3.3.3 演化结果分析 61
3.4 本章小结 67
第四章 企业证券投资行为的治理因素 69
4.1 股权结构与企业证券投资行为 69
4.1.1 控股性质与企业证券投资行为 70
4.1.2 股权集中度与企业证券投资行为 74
4.2 董事会治理与企业证券投资行为 76
4.3 财务治理与企业证券投资行为 80
4.4 企业家与企业证券投资行为 82
4.5 本章小结 85
第五章 股权结构、证券投资行为与风险控制 87
5.1 理论分析与研究假设 88
5.2 研究设计 92
5.2.1 模型设定及变量定义 92
5.2.2 样本选择与数据来源 94
5.3 实证检验 96
5.3.1 描述性统计 96
5.3.2 相关性检验 100
5.3.3 回归分析 100
5.3.4 稳健性检验 108
5.4 本章小结 111
第六章 董事会治理、证券投资行为与风险控制 113
6.1 理论分析与研究假设 115
6.2 研究设计 121
6.2.1 模型设定及变量定义 121
6.2.2 样本选择与数据来源 124
6.3 实证检验 125
6.3.1 描述性统计 125
6.3.2 相关性检验 131
6.3.3 回归分析 132
6.3.4 稳健性检验 142
6.4 本章小结 145
第七章 财务治理、证券投资行为与风险控制 147
7.1 理论分析与研究假设 148
7.2 研究设计 151
7.2.1 模型设定及变量定义 151
7.2.2 样本选择与数据来源 156
7.3 实证检验 156
7.3.1 描述性统计 156
7.3.2 相关性检验 162
7.3.3 回归分析 162
7.3.4 稳健性检验 170
7.4 本章小结 174
第八章 企业家能力、证券投资行为与风险控制 176
8.1 理论分析与研究假设 178
8.2 研究设计 181
8.2.1 模型设定及变量定义 181
8.2.2 样本选择与数据来源 187
8.3 实证检验 188
8.3.1 描述性统计 188
8.3.2 相关性检验 193
8.3.3 回归分析 193
8.3.4 稳健性检验 203
8.4 本章小结 204
第九章 研究结论、启示与展望 206
9.1 研究结论 206
9.1.1 企业证券投资行为的特征 207
9.1.2 企业证券投资行为的治理因素 208
9.1.3 企业证券投资行为的确可能加大企业经营风险 210
9.1.4 有效内部治理可一定程度上抑制企业证券投资行为引发的经营风险 211
9.2 政策建议 213
9.2.1 制定科学的证券投资决策机制 213
9.2.2 强化公司内部治理，加强风险控制 214
9.2.3 加强外部监督，提高监管效率 216
9.2.4 促进并实现主营业务经营的战略发展 218
9.3 研究不足与展望 218
参考文献 221
后记 240